La dette à long terme

Qu’est-ce que la dette à long terme?

La dette à long terme est une dette qui arrive à échéance dans plus d’un an. La dette à long terme peut être envisagée sous deux angles: la présentation des états financiers par l’émetteur et l’investissement financier. Dans la déclaration des états financiers, les entreprises doivent enregistrer les émissions de dette à long terme et toutes les obligations de paiement qui y sont associées dans leurs états financiers. D’un autre côté, investir dans la dette à long terme implique de placer de l’argent dans des placements en dette avec des échéances de plus d’un an.

Comprendre la dette à long terme

La dette à long terme est une dette qui arrive à échéance dans plus d’un an. Les entités choisissent d’émettre de la dette à long terme avec diverses considérations, principalement en se concentrant sur le délai de remboursement et les intérêts à payer. Les investisseurs investissent dans la dette à long terme au profit des paiements d’intérêts et considèrent la durée jusqu’à l’échéance comme un risque de liquidité. Dans l’ensemble, les obligations à vie et les évaluations de la dette à long terme dépendront fortement des variations des taux du marché et de la question de savoir si une émission de dette à long terme a ou non des conditions d’intérêt à taux fixe ou variable.

Pourquoi les entreprises utilisent des instruments de dette à long terme

Une entreprise s’endette pour obtenir un capital immédiat. Par exemple,  les  entreprises en démarrage nécessitent des fonds substantiels pour démarrer. Cette dette peut prendre la forme de billets à ordre et servir à payer les coûts de démarrage tels que la paie, le développement, les frais juridiques de propriété intellectuelle, l’équipement et le marketing.

Les entreprises matures utilisent également la dette pour financer leurs dépenses en immobilisations régulières ainsi que leurs projets d’immobilisations nouveaux et en expansion. Dans l’ensemble, la plupart des entreprises ont besoin de sources externes de capitaux, et la dette est l’une de ces sources

L’émission de dette à long terme présente quelques avantages par rapport à la dette à court terme. Les intérêts de tous les types de titres de créance, à court et à long terme, sont considérés comme une dépense d’entreprise qui peut être déduite avant de payer les impôts. La dette à plus long terme nécessite généralement un taux d’intérêt légèrement plus élevé que la dette à court terme. Cependant, une entreprise dispose d’un délai plus long pour rembourser le principal avec intérêts.

Comptabilité financière de la dette à long terme

Une entreprise dispose d’une variété d’instruments de dette qu’elle peut utiliser pour lever des capitaux. Les lignes de crédit, les prêts bancaires et les obligations assorties d’obligations et d’échéances supérieures à un an font partie des formes les plus courantes d’instruments de dette à long terme utilisés par les entreprises.

Tous les instruments de dette fournissent à une entreprise des liquidités qui servent d’actif courant. La dette est considérée comme un passif au bilan, dont la partie due à moins d’un an est un passif à court terme et le reste est considéré comme un passif à long terme.

Les entreprises utilisent des calendriers d’amortissement et d’autres mécanismes de suivi des dépenses pour comptabiliser chacun des titres de créance qu’elles doivent rembourser au fil du temps avec intérêts. Si une entreprise émet une dette avec une échéance d’un an ou moins, cette dette est considérée comme une dette à court terme et un passif à court terme, qui est entièrement comptabilisé dans la section des passifs à court terme du bilan.

Lorsqu’une entreprise émet une dette d’une maturité supérieure à un an, la comptabilité devient plus complexe. Lors de l’émission, une société débite les actifs et crédite la dette à long terme. Lorsqu’une entreprise rembourse sa dette à long terme, certaines de ses obligations seront exigibles dans un délai d’un an et d’autres dans plus d’un an. Un suivi étroit de ces paiements de dette est nécessaire pour garantir que les passifs de dette à court terme et les passifs de dette à long terme sur un seul instrument de dette à long terme sont séparés et comptabilisés correctement. Pour comptabiliser ces dettes, les entreprises notent simplement les obligations de paiement dans un délai d’un an pour un instrument de dette à long terme en tant que passifs à court terme et les paiements restants en tant que passifs à long terme.

En général, au bilan, toute entrée de trésorerie liée à un instrument de dette à long terme sera comptabilisée comme un débit sur les actifs de trésorerie et un crédit sur l’instrument de dette. Lorsqu’une société reçoit l’intégralité du principal d’un titre de créance à long terme, il est comptabilisé comme un débit en espèces et un crédit sur un titre de créance à long terme. Au fur et à mesure qu’une entreprise rembourse la dette, ses obligations à court terme seront annotées chaque année avec un débit au passif et un crédit à l’actif. Une fois qu’une société a remboursé toutes ses obligations au titre des instruments de dette à long terme, le bilan reflétera une annulation du principal et des frais de passif pour le montant total des intérêts requis.

Efficacité de la dette des entreprises

Les paiements d’intérêts sur le capital de la dette sont reportés au compte de résultat dans la section intérêts et impôts. L’intérêt est une troisième composante des dépenses qui affecte le résultat net d’une entreprise. Il est reporté au compte de résultat après prise en compte des coûts directs et des coûts indirects. Les dépenses liées à la dette diffèrent des dépenses d’amortissement, qui sont généralement prévues en tenant compte du principe d’appariement. La troisième section du compte de résultat, y compris les intérêts et les déductions fiscales, peut être un point de vue important pour analyser l’efficacité du capital de la dette d’une entreprise. L’intérêt sur la dette est une dépense d’entreprise qui réduit le bénéfice net imposable d’une entreprise, mais réduit également le revenu réalisé sur le résultat net et peut réduire la capacité d’une entreprise à payer ses dettes dans son ensemble. L’efficacité des dépenses en capital de la dette dans le compte de résultat est souvent analysée en comparant la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d’exploitation et la marge bénéficiaire nette.

En plus de l’analyse des dépenses du compte de résultat, l’efficience des dépenses de la dette est également analysée en observant plusieurs ratios de solvabilité. Ces ratios peuvent inclure le ratio d’endettement, la dette sur les actifs, la dette sur les capitaux propres, etc. Les entreprises s’efforcent généralement de maintenir des niveaux de ratio de solvabilité moyens égaux ou inférieurs aux normes de l’industrie. Des ratios de solvabilité élevés peuvent signifier qu’une entreprise finance trop de ses activités par l’endettement et est donc exposée à des problèmes de trésorerie ou d’insolvabilité.