Fonds de charge

Qu’est-ce qu’un fonds de charge?

Un fonds de charge est un fonds commun de placement qui s’accompagne de frais de souscription ou d’une commission. L’investisseur du fonds paie la charge, qui sert à rémunérer un intermédiaire de vente, tel qu’un un planificateur financier ou un conseiller en placement, pour son temps et son expertise dans la sélection d’un fonds approprié pour l’investisseur. La charge est soit payée d’avance au moment de l’achat (front-end load), lorsque les actions sont vendues (back-end load), soit tant que le fonds est détenu par l’investisseur (level-load).

Les fonds de charge peuvent être comparés aux fonds sans charge, qui ne comportent pas de frais de souscription.

Les bases des fonds de charge

Si un fonds limite sa charge de niveau à pas plus de 0,25% (le maximum est de 1%), il peut s’appeler un fonds «sans charge» dans sa documentation marketing. Front-end et les charges dorsaux ne font pas partie d’un des fonds communs de placement des charges d’exploitation et sont généralement payés au courtier de vente et le courtier en tant que commission. Cependant, les charges de niveau, appelées frais 12b-1, sont incluses dans les charges d’exploitation.

Les fonds qui ne facturent pas de frais sont appelés fonds sans frais, qui sont généralement vendus directement par la société de fonds communs de placement ou par l’intermédiaire de leurs partenaires.

Comparaison des charges de différentes catégories d’actions de fonds

Dans les années 1970, les sociétés de fonds communs de placement ont été critiquées pour les charges de vente élevées qu’elles facturaient ainsi que des frais excessifs et d’autres frais cachés. En conséquence, ils ont introduit plusieurs classes d’actions offrant aux investisseurs plusieurs options pour payer les frais de souscription.

Actions de classe A : Les actions de classe A sont les fonds de chargement d’entrée traditionnels qui facturent des frais de vente initiaux sur le montant investi. La plupart des fonds de classe A offrent des remises au point d’arrêt qui réduisent les frais de souscription pour les achats à des seuils plus élevés. Pour les investisseurs avec des sommes plus importantes à investir sur une longue période, les actions de classe A peuvent être l’option la moins coûteuse en raison des remises sur les points de rupture.

Actions de Classe B : Les actions de Classe B comprennent une charge de back-end ou des frais de vente différés conditionnels (CDSC), qui sont déduits lors de la vente des actions. Les fonds d’actions de classe B n’offrent pas de rabais sur les points de rupture, bien que le CDSC diminue sur une période de cinq à huit ans. À ce stade, les actions sont converties en actions de classe A sans charge back-end. Certains fonds d’actions de classe B facturent également des frais annuels de 12b-1, ce qui peut augmenter les coûts d’investissement au fil du temps. Lorsque les actions de classe B sont converties en actions de classe A, les frais 12b-1 disparaissent. Les actions de catégorie B avec un faible ratio de frais peuvent être une meilleure option lorsque de petits investissements sont réalisés avec une longue période de détention.

Actions de classe C: les fonds d’ actions de classe C facturent également un CDSC, mais il est généralement inférieur aux actions de classe B. Les actions de classe C reposent davantage sur les frais 12b-1, qui ont tendance à être plus élevés que les actions de classe B, et ils peuvent durer indéfiniment. Les fonds d’actions de classe C n’offrent aucun rabais sur les points de rupture. En raison des frais 12b-1 plus élevés, les actions de catégorie C peuvent être l’option la plus coûteuse à long terme.

Avantages des fonds de charge

Les investisseurs peuvent automatiquement supposer que les fonds sans charge sont le meilleur choix par rapport aux fonds de charge, mais ce n’est peut-être pas le cas. Les frais sur les fonds de charge sont versés à l’investisseur ou au gestionnaire de fonds qui effectue des recherches et prend des décisions d’investissement au nom du client. Ces experts peuvent trier les fonds communs de placement et aider les investisseurs à prendre des décisions d’investissement intelligentes qu’ils n’ont peut-être pas les compétences ou les connaissances nécessaires pour prendre par eux-mêmes. Le paiement des frais initiaux peut également éliminer le besoin de saper les rendements des investissements en payant des frais de dépenses continus sur les rendements que le fonds réalise.

Le principal inconvénient, bien sûr, est la charge elle-même. Les fonds communs de placement sans frais existent maintenant sous forme d’options sans frais de souscription.