Écart de liquidité
L’écart de liquidité est un terme utilisé dans plusieurs types de situation financière pour décrire un écart ou une inadéquation dans l’offre ou la demande d’un titre ou les dates d’échéance des titres. Les banques font face aux risques de liquidité et aux éventuels déficits de liquidité dans la mesure où elles doivent s’assurer de disposer à tout moment de suffisamment de liquidités pour répondre aux demandes de fonds. Lorsque l’échéance des actifs et des passifs diffère ou que la demande de fonds est plus élevée que prévu, la banque peut connaître une pénurie de liquidités et donc un déficit de liquidité.
Combler l’écart de liquidité
Une entreprise peut également connaître un déficit de liquidité lorsqu’elle ne dispose pas de suffisamment de liquidités pour répondre aux besoins opérationnels et que ses actifs et ses passifs arrivent à échéance à des moments différents. Des écarts de liquidité peuvent également se produire sur les marchés lorsque le nombre d’investisseurs est insuffisant pour prendre le contre-pied d’une transaction et que les gens qui cherchent à vendre leurs titres sont incapables de le faire.
Pour les banques, l’ écart de liquidité peut évoluer au cours d’une journée au fur et à mesure des dépôts et des retraits. Cela signifie que l’écart de liquidité est davantage un aperçu rapide du risque d’une entreprise, plutôt qu’un chiffre sur lequel on peut travailler pendant une longue période. Pour comparer des périodes de temps, les banques, calculez l’écart marginal, qui est la différence entre les écarts de différentes périodes.
Au cours des premiers mois de la crise financière mondiale, certains investisseurs en obligations et en produits structurés ont constaté qu’ils ne pouvaient pas vendre leurs investissements. Il y avait un déficit de liquidité dans la mesure où il n’y avait pas de parties qui étaient disposées à prendre l’autre côté de la transaction et à acheter les titres à des prix déprimés. Ce manque de liquidité a fait sécher les marchés de certains titres pendant plusieurs semaines.