Ratio de couverture de liquidité – LCR
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce que le ratio de couverture de liquidité?
- Formule et calcul LCR
- Que vous dit la LCR?
- Le LCR par rapport aux autres ratios
- Limitations du LCR
- Exemple de LCR
Quel est le ratio de couverture de liquidité – LCR?
Le ratio de couverture de liquidité (LCR) fait référence à la proportion d’actifs très liquides détenus par les institutions financières, afin de garantir leur capacité continue à honorer leurs obligations à court terme. Ce ratio est essentiellement un test de résistance générique qui vise à anticiper les chocs à l’échelle du marché et à s’assurer que les institutions financières disposent d’une préservation du capital appropriée, pour éviter les perturbations de liquidité à court terme qui pourraient affliger le marché.
Formule et calcul LCR
- Le LCR est calculé en divisant les actifs liquides de haute qualité d’une banque par ses flux de trésorerie nets totaux, sur une période de stress de 30 jours.
- Les actifs liquides de haute qualité ne comprennent que ceux qui présentent un fort potentiel de conversion facile et rapide en espèces.
- Les trois catégories d’actifs liquides avec des niveaux de qualité décroissants sont le niveau 1, le niveau 2A et le niveau 2B.
Points clés à retenir
- Le LCR est une exigence de Bâle III qui oblige les banques à détenir un montant d’actifs liquides de haute qualité suffisant pour financer les sorties de fonds pendant 30 jours.
- Le LCR est un test de résistance qui vise à anticiper les chocs à l’échelle du marché et à s’assurer que les institutions financières disposent d’une préservation du capital appropriée pour surmonter les perturbations de liquidité à court terme.
- Bien sûr, nous ne saurons pas avant la prochaine crise financière si le LCR fournit un coussin financier suffisant aux banques ou s’il est insuffisant.
Que vous dit la LCR?
Le LCR est l’un des principaux enseignements de l’ Accord de Bâle, qui est une série de règlements élaborés par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (CBCB). Le CBCB est un groupe de 45 représentants des principaux centres financiers mondiaux. L’ un des objectifs du CBCB était de mandater les banques à détenir un niveau spécifique d’actifs très liquides et de maintenir un certain niveau de solvabilité budgétaire pour les décourager de prêt des niveaux élevés de la dette à court terme.
En conséquence, les banques sont tenues de détenir une quantité d’actifs liquides de haute qualité suffisante pour financer les sorties de fonds pendant 30 jours. Trente jours a été choisi car on pensait qu’en cas de crise financière, une réponse pour sauver le système financier des gouvernements et des banques centrales se produirait généralement dans les 30 jours.
En d’autres termes, le délai de 30 jours permet aux banques de disposer d’un coussin de liquidités en cas de ruée sur les banques lors d’une crise financière. L’exigence de 30 jours en vertu du LCR donne également aux banques centrales telles que la Federal Reserve Bank le temps d’intervenir et de mettre en œuvre des mesures correctives pour stabiliser le système financier.
Mise en œuvre du LCR
Le LCR a été proposé en 2010 avec des révisions et une approbation finale en 2014. Le minimum total de 100% n’était pas requis avant 2019. Le ratio de couverture des liquidités s’applique à toutes les institutions bancaires dont l’actif total consolidé est supérieur à 250 milliards de dollars ou supérieur à 10 milliards d’expositions étrangères au bilan. Ces banques, souvent appelées «institutions financières d’importance systémique (SIFI)», sont tenues de maintenir un LCR à 100%, ce qui signifie détenir un montant d’actifs très liquides égal ou supérieur à son flux de trésorerie net, sur un Période de stress de 30 jours. Les actifs très liquides peuvent inclure des liquidités, des bons du Trésor ou des titres de créance d’entreprise.
Actifs liquides de haute qualité
Les actifs liquides de haute qualité ne comprennent que ceux qui présentent un fort potentiel de conversion facile et rapide en espèces. Comme indiqué précédemment, les trois catégories d’actifs liquides avec des niveaux de qualité décroissants sont le niveau 1, le niveau 2A et le niveau 2B.
En vertu de Bâle III, les actifs de niveau 1 ne sont pas actualisés lors du calcul du LCR, tandis que les actifs de niveau 2A et de niveau 2B ont une décote de 15% et de 25 à 50%, respectivement. Les actifs de niveau 1 comprennent les soldes bancaires de la Réserve fédérale, les ressources étrangères qui peuvent être retirées rapidement, les titres émis ou garantis par des entités souveraines spécifiques et les titres émis ou garantis par le gouvernement américain.
Les actifs de niveau 2A comprennent des titres émis ou garantis par des banques multilatérales de développement spécifiques ou des entités souveraines, et des titres émis par des entreprises financées par le gouvernement américain. Les actifs de niveau 2B comprennent des actions ordinaires cotées en bourse et des titres de créance d’entreprise de première qualité émis par des sociétés du secteur non financier.
Le principal point à retenir Bâle III s’attend à ce que les banques glanent de la formule est l’espoir d’atteindre un ratio de levier supérieur à 3%. Pour se conformer à cette exigence, la Federal Reserve Bank des États-Unis a fixé le ratio de levier à 5% pour les holdings bancaires assurées et à 6% pour les SIFI susmentionnés. Cependant, la plupart des banques tenteront de maintenir un capital plus élevé pour se protéger des difficultés financières, même si cela signifie octroyer moins de prêts aux emprunteurs.
Le LCR par rapport aux autres ratios de liquidité
Les ratios de liquidité sont une catégorie de paramètres financiers utilisés pour déterminer la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes courantes sans mobiliser de capitaux externes. Les ratios de liquidité mesurent la capacité d’une entreprise à payer ses dettes et sa marge de sécurité grâce au calcul de paramètres comprenant le ratio actuel, le ratio rapide et le ratio des flux de trésorerie d’exploitation. Les passifs courants sont analysés par rapport aux actifs liquides pour évaluer la couverture des dettes à court terme en cas d’urgence.
Le ratio de couverture de liquidité est l’exigence selon laquelle les banques doivent détenir un montant d’actifs liquides de haute qualité suffisant pour financer les sorties de fonds pendant 30 jours.1 Les ratios de liquidité sont similaires au LCR en ce qu’ils mesurent la capacité d’une entreprise à honorer ses obligations financières à court terme.
Limitations du LCR
Une des limites du LCR est qu’il oblige les banques à détenir plus de liquidités et peut conduire à moins de prêts accordés aux consommateurs et aux entreprises.
On pourrait soutenir que si les banques émettent moins de prêts, cela pourrait entraîner un ralentissement de la croissance économique puisque les entreprises qui ont besoin d’un accès à la dette pour financer leurs opérations et leur expansion n’auraient pas accès au capital.
D’autre part, une autre limite est que nous ne saurons pas avant la prochaine crise financière si le LCR fournit un coussin financier suffisant aux banques ou s’il est insuffisant pour financer les sorties de fonds pendant 30 jours. Le LCR est un test de résistance qui vise à s’assurer que les institutions financières disposent d’un capital suffisant lors de perturbations de liquidité à court terme.
Exemple de LCR
Par exemple, supposons que la banque ABC dispose d’actifs liquides de haute qualité d’une valeur de 55 millions de dollars et de 35 millions de dollars de flux de trésorerie nets anticipés, sur une période de stress de 30 jours:
- Le LCR est calculé à 55 millions de dollars / 35 millions de dollars.
- Le LCR de la Banque ABC est de 1,57, soit 157%, ce qui répond à l’exigence de Bâle III.