Ratio de liquidité rapide

Points clés à retenir

• Le ratio de liquidité rapide est le montant total des actifs rapides d’une entreprise divisé par la somme de ses passifs nets et de ses engagements de réassurance.
• Ce calcul est l’un des moyens les plus rigoureux de déterminer la capacité d’un débiteur à rembourser ses dettes courantes sans avoir besoin de mobiliser des capitaux extérieurs.
• Le ratio de liquidité rapide est une mesure importante de la capacité d’une compagnie d’assurance à couvrir ses passifs avec des actifs relativement liquides.
• Si un assureur a un ratio de liquidité rapide élevé, il est mieux placé pour effectuer des paiements qu’un assureur avec un ratio inférieur.

Une entreprise dont le ratio de liquidité rapide est faible et qui se trouve confrontée à une augmentation soudaine de son passif peut devoir vendre ses actifs à long terme ou emprunter de l’argent.

Les ratios de liquidité rapide sont généralement exprimés en pourcentage. Plus le pourcentage est élevé, plus l’entreprise est liquide et capable de rembourser les sommes dues.

Lors de l’évaluation d’un investissement potentiel dans une compagnie d’assurance, un investisseur doit évaluer les types de plans qu’il propose, ainsi que la manière dont l’entreprise entend couvrir ses engagements en cas d’urgence. La fourchette des pourcentages considérés comme «bons» dépend du type de polices qu’une compagnie d’assurance propose. Les assureurs de biens auront probablement des ratios de liquidité rapides supérieurs à 30%, tandis que les assureurs de responsabilité civile pourraient avoir des ratios supérieurs à 20%.

Exemple de ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide est une mesure importante de la capacité d’une compagnie d’assurance à couvrir ses passifs avec des actifs relativement liquides.

Supposons qu’un assureur couvre un grand nombre de biens en Floride, puis qu’un ouragan frappe la région. Cet assureur va maintenant devoir trouver plus d’argent qu’il ne le prévoit normalement pour payer les réclamations. Si un tel assureur a un ratio de liquidité rapide élevé, il sera mieux placé pour effectuer des paiements qu’un assureur avec un ratio inférieur.

Ratio de liquidité rapide par rapport au ratio actuel

Tout comme le ratio de liquidité rapide, le ratio actuel mesure également la liquidité à court terme d’  une entreprise, ou sa capacité à générer suffisamment de liquidités pour rembourser toutes les dettes si elles deviennent exigibles en même temps. Le ratio de liquidité rapide est cependant jugé plus prudent que le ratio actuel, car il prend moins d’actifs en considération.

Le ratio de liquidité rapide affine encore le ratio courant en mesurant le niveau des actifs courants les plus liquides  disponibles pour couvrir les passifs courants. Il n’inclut pas les stocks et autres actifs tels que les dépenses payées d’avance qui sont généralement perçues comme plus difficiles et plus lentes à transformer en espèces.

Cela signifie finalement que les ratios de liquidité rapides et les ratios actuels peuvent différer considérablement. Par exemple, une entreprise qui stocke de nombreux stocks pourrait avoir un ratio de courant élevé et un faible ratio de liquidité rapide. Les investisseurs préoccupés par les engagements à court terme de cette société pourraient choisir de rejeter le ratio actuel et de se concentrer davantage sur le ratio de liquidité rapide, sachant que son inventaire, bien que précieux, peut être difficile à décharger et à se transformer en liquidités assez rapidement pour régler une hausse soudaine de obligations.

Considérations particulières

Une entreprise qui offre un mélange de différents types de polices d’assurance est mieux comparée à des pairs qui offrent un mélange similaire, plutôt que de comparer cette entreprise à des assureurs qui n’offrent qu’une gamme de produits spécifique et plus petite.

En plus d’évaluer le ratio de liquidité rapide, les investisseurs devraient examiner le  ratio de liquidité actuel d’ une entreprise , qui montre à quel point elle peut couvrir les passifs avec des actifs investis, et  le ratio de liquidité global, qui montre comment une entreprise peut couvrir les passifs avec le total des actifs.

Les investisseurs peuvent également examiner les flux de trésorerie d’exploitation (OCF) et les flux de trésorerie nets pour déterminer comment l’entreprise peut répondre à ses besoins de liquidités à court terme à partir de la trésorerie.