Style d’investissement
Qu’est-ce que le style d’investissement?
Le style d’investissement est la méthode et la philosophie suivies par un investisseur ou un gestionnaire de fonds pour sélectionner les investissements d’un portefeuille. Le style d’investissement est basé sur plusieurs facteurs et a généralement tendance à être basé sur des paramètres tels que la préférence pour le risque, l’orientation croissance par rapport à la valeur et / ou la capitalisation boursière.
Le style de placement d’un fonds commun de placement permet de définir les attentes en matière de risque et de potentiel de rendement. Le style d’investissement est également un aspect important utilisé par les gestionnaires institutionnels dans le marketing et la publicité du fonds auprès des investisseurs à la recherche d’un type spécifique d’ exposition au marché.
Points clés à retenir
- Le style d’investissement est la manière dont les investissements d’un portefeuille sont choisis de manière à répondre à une orientation particulière.
- Les styles communs peuvent être distingués les uns des autres en fonction de la tolérance au risque, de la croissance par rapport à la valeur et de la capitalisation boursière.
- Les styles d’investissement dans les fonds communs de placement sont des signaux importants pour les investisseurs et peuvent être visualisés avec une boîte de style.
Comprendre les styles d’investissement
Les styles de placement peuvent varier largement sur le marché, les gestionnaires de placements institutionnels offrant aux investisseurs un large choix de stratégies de fonds gérés pour diverses allocations d’un portefeuille. Les styles d’investissement institutionnels peuvent d’abord être généralement séparés par risque. Le risque et la répartition du risque adaptée aux investisseurs constituent généralement un facteur de différenciation principal qui aide les sociétés de fonds communs de placement à commercialiser auprès des investisseurs. Les investisseurs commenceront généralement leurs choix de style d’investissement en considérant d’abord leur tolérance au risque, qui peut être conservatrice, modérée ou agressive. Parmi ces catégories, les gestionnaires de placements peuvent proposer des stratégies de placement à la fois actives et passives qui élargissent encore davantage les options de placement pour les investisseurs.
En plus de la tolérance au risque, le style d’investissement peut décrire le type d’investissement d’un portefeuille. Par exemple, le style d’investissement peut être dicté par la capitalisation boursière (grande capitalisation), moyenne capitalisation, petite capitalisation) ou si une action est la croissance par rapport à la valeur.
Le style de placement est important pour les investisseurs qui choisissent un fonds commun de placement. Une boîte de style est une représentation graphique des caractéristiques d’un fonds commun de placement. Le fournisseur de recherche sur les gestion de l’argent et la stratégie d’ allocation d’actifs de votre portefeuille.
Croissance vs valeur
Le style d’investissement se distingue souvent par la croissance par rapport à la valeur. Les actions de croissance sont considérées comme des actions qui ont le potentiel de surperformer le marché global au fil du temps en raison de leur potentiel futur, tandis que les actions de valeur sont classées comme des actions qui se négocient actuellement en dessous de ce qu’elles valent vraiment et qui, par conséquent, fourniront un rendement supérieur. La décision d’investir dans des actions de croissance par rapport à des actions de valeur est finalement laissée à la préférence de l’investisseur individuel, ainsi qu’à sa tolérance au risque personnelle , à ses objectifs d’investissement et à son horizon temporel. Il convient de noter que sur des périodes plus courtes, la performance de la croissance ou de la valeur dépendra également en grande partie du moment du cycle dans lequel se trouve le marché.
Styles d’investissement fondés sur les risques
Conservateur
Les fonds conservateurs auront souvent des styles de placement axés sur les placements à revenu et à revenu fixe. Les investissements de cette catégorie peuvent inclure des fonds du marché monétaire, des fonds de prêt et des fonds obligataires. Les fonds conservateurs sont généralement bons en tant que placements de revenu aussi, avec beaucoup de distributions d’intérêts ou de réinvestissement dans la croissance de l’appréciation du capital.
Dans la catégorie des titres à revenu fixe, les gestionnaires se concentreront sur l’offre de fonds par durée et par qualité de crédit. Bien que les placements de crédit à revenu fixe soient généralement considérés comme prudents, les placements à rendement plus élevé et de moindre qualité de crédit seraient le style de fonds le plus agressif offert aux investisseurs ayant une tolérance au risque prudente à modérée.
Modérer
De nombreux investisseurs à risque modéré seront attirés par les fonds gérés avec des titres de grande capitalisation, des titres de premier ordre ou un style d’investissement axé sur la valeur. Les actions de grande capitalisation de premier ordre peuvent attirer des investisseurs à revenu, car ce sont des entreprises matures avec des ratios de distribution de dividendes engagés et des dividendes stables. Les fonds de valeur peuvent également offrir des revenus. En général, les actions de valeur présentent un risque modéré avec des caractéristiques fondamentales qui montrent que leurs valeurs de marché sont actualisées par rapport à leur valeur intrinsèque. Sur la base d’une analyse fondamentale approfondie et d’hypothèses à long terme, les investissements de valeur peuvent constituer une bonne position de base pour tous les types d’investisseurs et sont particulièrement intéressants dans la catégorie à risque modéré.
Agressif
Les fonds de croissance, les fonds de croissance agressifs, les fonds d’ opportunité de capital et les styles d’investissement de fonds de couverture alternatifs qui offrent une plus grande flexibilité pour utiliser l’effet de levier et les produits dérivés font partie des styles de placement de fonds gérés les plus attrayants pour les investisseurs agressifs. Ces fonds sont généralement des fonds gérés activement qui cherchent à surperformer les indices de référence du marché. Les fonds agressifs peuvent également englober de vastes univers d’investissement pour un meilleur potentiel de rendement. Dans certains cas, cela peut inclure des titres mondiaux ou des titres internationaux activement gérés et concentrés sur des régions du monde à forte croissance, telles que les marchés émergents, les pays BRIC ou l’Asie hors Japon.
Informations sur le style d’investissement
Les fonds gérés par tous les types de gestionnaires de placements dans le secteur de l’investissement comprennent des documents d’investissement qui fournissent des détails détaillés sur le style d’investissement d’un fonds. Les fonds enregistrés sont plus transparents, conformément à la loi sur les valeurs mobilières de 1933 et à la loi sur les sociétés d’investissement de 1940. Les fonds spéculatifs et autres fonds alternatifs fourniront également des informations sur le style d’investissement sous diverses formes à leurs investisseurs.
Dans l’univers enregistré, les fonds doivent déposer un prospectus et une déclaration d’informations complémentaires lors de leur inscription. Le prospectus d’un fonds est généralement la principale source d’informations pour les investisseurs qui cherchent à comprendre le style d’investissement d’un fonds. Outre le style d’investissement, le prospectus fournira également des détails sur les niveaux de risque auxquels un investisseur peut s’attendre avec le fonds et les types d’investisseurs qui trouveraient le fonds le mieux adapté.