Transaction inverse

Qu’est-ce qu’une transaction inverse?

Sur les marchés financiers, le terme transaction inverse fait référence à la clôture d’un contrat à terme ouvert qui a la même date de valeur, ce qui permet à l’investisseur de quantifier le profit ou la perte de l’ensemble de la transaction.

Comprendre les transactions inverses

Essentiellement, une transaction inverse «annule» ou compense une transaction précédente effectuée par l’investisseur avec les mêmes détails de transaction. Les transactions inverses sont utilisées avec des options et des contrats à terme, laissant à l’investisseur un gain ou une perte fixe lorsque la transaction est clôturée. Une transaction inverse peut être effectuée par l’intermédiaire d’une chambre de compensation qui fait correspondre les détails de la transaction de l’investisseur avec les détails de la transaction d’un acheteur ou d’un vendeur extérieur.

Les investisseurs qui achètent des contrats à terme peuvent choisir de prendre possession de l’ actif sous-jacent, comme une devise, au moment de l’expiration ou peuvent clôturer le contrat avant la date d’expiration. Pour clôturer la position, l’investisseur doit acheter ou vendre une transaction de compensation.

Si la transaction inverse est conclue avec une partie qui est différente de la partie par laquelle l’investisseur a acheté le contrat à terme d’origine, cela se traduira par une transaction distincte qui couvre entièrement ou verrouille le profit ou la perte lors de la première transaction. La première transaction ne sera pas clôturée, même si le résultat net de ces deux transactions est compensatoire, puisqu’elles ont été effectuées par l’intermédiaire de deux parties différentes.

Une transaction inverse peut entraîner un profit ou une perte pour l’investisseur. Si les transactions ont été effectuées en utilisant un effet de levier, où l’investisseur emprunte des fonds pour initier les transactions, les pertes pourraient déclencher des appels de marge.

Exemple de transaction inverse

Supposons qu’une entreprise américaine achète, en avril, un contrat à terme de 150 000 € au prix spécifié de 1,20 dollar US pour un euro devant être négocié en juin. Il peut alors effectuer une transaction inverse en vendant 150000 € avec la même date d’expiration que le forward qu’il a acheté en avril. En faisant cela, la société a bloqué un profit ou une perte, qui sera le montant d’argent reçu pour la vente de l’euro moins le montant payé pour l’achat des euros avec le contrat à terme.

Si la valeur de l’euro a augmenté depuis l’achat, l’acheteur prend l’avantage. Par exemple, ils ont accepté un taux de change de 1,20 $ EUR / USD, donc si le prix monte à 1,25 $, ils feraient mieux d’acheter à 1,20 $. D’un autre côté, si l’euro tombe à 1,15 $, la situation est pire car ils sont contractuellement obligés d’effectuer des transactions à 1,20 $, alors qu’ils pourraient actuellement acheter ces euros pour 1,15 $. Les entreprises utilisent les forwards pour verrouiller les taux sur les fonds dont elles auront besoin à l’avenir et sont plus soucieuses de savoir quelles seront leurs futures entrées et sorties de trésorerie, plutôt que de la volatilité potentielle des prix.