Courtier introducteur (IB)
Qu’est-ce qu’un courtier introducteur?
Un courtier introducteur (IB) est un courtier sur les marchés à terme qui a une relation directe avec un client, mais délègue le travail de l’opération de plancher et de l’exécution des transactions à un autre négociant à terme, généralement un négociant à commission à terme (FCM). L’IB est généralement affilié à la FCM, soit en tant qu’entité indépendante associée à cette entreprise commerciale, soit en tant que filiale directe de cette FCM.
Points clés à retenir
- Un courtier introducteur (IB) conseille les clients sur le marché à terme, mais délègue l’exécution des transactions et les opérations de back-office à d’autres.
- L’IB est généralement affilié à la FCM, soit en tant qu’entité indépendante associée à cette entreprise commerciale, soit en tant que filiale directe de cette FCM.
- Les IB sont mieux à même de servir leurs clients car ils sont locaux et leur objectif principal est le service client.
Comprendre le courtier introducteur (IB)
Un introducteur (IB) agit en tant qu’intermédiaire en faisant correspondre une entité cherchant à accéder aux marchés avec une contrepartie disposée à prendre l’autre côté de la transaction. De manière générale, les IB font des recommandations tout en déléguant la tâche d’exécution des transactions à une personne qui opère sur un parquet. Le courtier introducteur et quiconque exécute une transaction répartissent les frais et commissions selon un arrangement convenu.
Les courtiers introducteurs jouent le même rôle sur les marchés à terme que les courtiers en valeurs mobilières sur les marchés d’actions. Cependant, ils sont réglementés par différentes autorités. Les courtiers en valeurs mobilières sont enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et sont réglementés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Les courtiers introducteurs de contrats à terme sont enregistrés auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et réglementés par la National Futures Association (NFA).
Les courtiers introducteurs contribuent à accroître l’efficacité et à réduire la charge de travail des marchands à commission à terme. L’arrangement permet une spécialisation où l’IB se concentre sur le client tandis que le FCM se concentre sur les opérations de la salle des marchés.
Les FCM fournissent des plates-formes de négociation sur lesquelles les clients ont la possibilité d’effectuer des transactions en ligne et sont responsables de la gestion des comptes. Cependant, la majorité des FCM trouveraient financièrement impossible d’ouvrir des bureaux dans tout le pays pour servir leurs clients. C’est là que les IB excellent, car ils opèrent généralement dans des bureaux plus petits situés dans tout le pays.
Exemples de courtiers introducteurs
De nombreux IB sont des opérations unipersonnelles, tandis que d’autres sont des entreprises plus grandes et multi-sites. Les IB sont mieux à même de servir leurs clients car ils sont locaux et leur objectif principal est le service client. L’externalisation de la prospection et du service des clients aux IB crée des économies d’échelle pour les FCM et le secteur des contrats à terme.
La plupart des IB ne disposent pas des ressources financières nécessaires pour exécuter directement des transactions pour leurs clients, car cela nécessite une relation directe avec les bourses à terme et les frais généraux importants liés à la gestion des comptes, des transactions et des rapports, ainsi qu’au développement et à la maintenance de plates-formes de négociation.
Les IB permettent aux FCM de faire des affaires sur une base locale tout en utilisant l’ infrastructure de la FCM pour le commerce.