Options hebdomadaires
Quelles sont les options hebdomadaires?
Les options hebdomadaires se comportent comme des options mensuelles à tous égards, sauf qu’elles n’existent que pendant huit jours. Ils sont introduits chaque jeudi et expirent huit jours plus tard le vendredi (avec des ajustements pour les jours fériés). Les investisseurs qui bénéficiaient historiquement de 12 expirations mensuelles le troisième vendredi de chaque mois peuvent désormais bénéficier de 52 expirations par an.
Points clés à retenir
- Les options hebdomadaires sont similaires aux options mensuelles, sauf qu’elles expirent tous les vendredis au lieu du troisième vendredi de chaque mois.
- Les Weeklys sont introduits le jeudi et expirent huit jours plus tard le vendredi.
- Ils sont devenus extrêmement populaires pour le trading, permettant aux traders de capitaliser sur les nouvelles à court terme.
- Il existe différentes options hebdomadaires sur les principaux indices et ETF.
Fonctionnement des options hebdomadaires
En 1973, le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a introduit les options d’achat standard que nous connaissons aujourd’hui. En 1977, l’ option de vente a été introduite. Ils se sont avérés extrêmement populaires car le volume des transactions a augmenté rapidement au fil des décennies. En 2005, 32 ans après l’introduction de l’ option d’achat, le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a lancé un programme pilote avec des options hebdomadaires.
Considérations particulières
Pratiquement toutes les stratégies que vous pouvez mettre en œuvre avec les options à plus long terme que vous pouvez également faire avec les hebdomadaires. Pour les vendeurs haut de gamme qui aiment profiter de la courbe de décroissance du temps qui s’accélère rapidement dans la dernière semaine de vie d’une option, les hebdomadaires sont une aubaine.
Vous pouvez désormais être payé 52 fois par an au lieu de 12. Que vous aimiez vendre des put et des appels nus, des appels couverts, des spreads, des condors ou tout autre type, ils travaillent tous avec des hebdomadaires comme ils le font avec les mensuels, juste sur un calendrier plus court.
Avantages et inconvénients des options hebdomadaires
Avantages
De plus, pendant trois semaines sur quatre, les hebdomadaires offrent quelque chose que vous ne pouvez pas accomplir avec les mensuels: la possibilité de parier à très court terme sur une actualité particulière ou sur un mouvement de prix soudain anticipé.
Imaginons que ce soit la première semaine du mois et que vous vous attendez à ce que l’action XYZ bouge car son rapport sur les bénéfices doit sortir cette semaine. Bien qu’il soit possible d’acheter ou de vendre les mensuels XYZ pour capitaliser sur votre théorie, vous risqueriez trois semaines de prime si vous vous trompez et que XYZ se déplace contre vous. Avec les hebdomadaires, vous n’avez à risquer qu’une semaine de prime. Cela vous fera potentiellement économiser de l’argent si vous vous trompez, ou vous donnera un bon retour si vous avez raison.
Bien que l’intérêt ouvert et le volume des hebdomadaires soient suffisamment importants pour produire des écarts acheteur vendeur raisonnables, ils ne sont généralement pas aussi élevés que les expirations mensuelles. L’ action d’ épinglage bien connue qui a lieu dans les mensuels, où une action a tendance à graviter vers un prix d’exercice le jour de l’expiration, ne semble pas se produire autant ou aussi fortement avec les hebdomadaires.
Désavantages
Il y a quelques points négatifs concernant chaque semaine. Premièrement, en raison de leur courte durée et de leur décroissance rapide, vous avez rarement le temps de réparer une transaction qui s’est déplacée contre vous en ajustant les grèves ou en attendant simplement une sorte de révision moyenne du titre sous- jacent.
Deuxièmement, bien que l’ intérêt ouvert et le volume soient bons, ce n’est pas nécessairement vrai pour toutes les grèves de la série hebdomadaire. Certaines grèves auront des spreads très larges, ce qui n’est pas bon pour les stratégies à court terme.
Exemple d’options hebdomadaires
Les index avec des hebdomadaires disponibles comprennent:
- Indice CBOE Dow Jones Industrial Average (DJX)
- Indice S&P 500 (SPX)
Les fonds négociés en bourse (ETF) populaires pour lesquels des hebdomadaires sont disponibles comprennent:
- FNB SPDR Gold Trust (GLD)
- iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM)
- Fonds indiciel iShares Russell 2000 (IWM)
- PowerShares QQQ (QQQQ)
- ETF SPDR S&P 500 (SPY)
- FNB SPDR secteur financier sélectif (XLF)