Pourquoi les taux d’intérêt sont importants pour les traders Forex

Table des matières
Développer

• Principes de base des taux d’intérêt
• Comment les tarifs sont calculés
• Prédire les taux de la banque centrale
• Annonces majeures
• Analyse des prévisions
• Lorsqu’un changement surprise se produit
• La ligne de fond

Le principal facteur influençant le marché des changes est les modifications des taux d’intérêt effectuées par l’une des huit banques centrales mondiales.

Ces changements sont une réponse indirecte à d’autres indicateurs économiques observés tout au long du mois, et ils peuvent potentiellement faire bouger le marché immédiatement et avec force. Parce que les changements de taux surprise ont souvent le plus grand impact sur les traders, comprendre comment prédire et réagir à ces mouvements volatils peut conduire à des profits plus élevés.

Principes de base des taux d’intérêt

Les taux d’intérêt sont cruciaux pour les day traders sur le marché des changes, car plus le taux de rendement est élevé, plus les intérêts sont accumulés sur la devise investie et plus le profit est élevé.

Bien sûr, le risque dans cette stratégie est la fluctuation des devises, qui peut considérablement compenser toute récompense portant intérêt. Bien que vous souhaitiez toujours acheter des devises avec un intérêt plus élevé (en les finançant avec celles dont le taux d’intérêt est inférieur), une telle décision n’est pas toujours judicieuse.

Les taux d’intérêt doivent être considérés avec méfiance, tout comme tout communiqué de presse sur les taux d’intérêt des banques centrales.

Comment les tarifs sont calculés

Le conseil d’administration de chaque banque centrale contrôle la politique monétaire de son pays et le taux d’intérêt à court terme auquel les banques peuvent s’emprunter les unes aux autres. Les banques centrales relèveront les taux afin de freiner l’inflation et baisseront les taux pour encourager les prêts et injecter de l’argent dans l’économie.

En règle générale, vous pouvez avoir une forte idée de ce qu’une banque décidera en examinant les indicateurs économiques les plus pertinents; à savoir:

• L’ Indice des prix à la consommation (IPC)
• Les dépenses de consommation
• Niveaux d’emploi
• Marché des subprimes
• Marché du logement

Prédire les taux de la banque centrale

Armé des données de ces indicateurs, un commerçant peut établir une estimation d’un changement de taux. En règle générale, à mesure que ces indicateurs s’améliorent, l’économie fonctionnera bien et les taux devront soit être relevés ou, si l’amélioration est faible, ils resteront les mêmes. Dans le même ordre d’idées, des baisses importantes de ces indicateurs peuvent laisser présager une baisse des taux pour encourager l’emprunt.

En dehors des indicateurs économiques, il est possible de prédire une décision tarifaire en:

1. Surveiller les annonces majeures
2. Analyse des prévisions

Annonces majeures

Les grandes annonces des dirigeants des banques centrales ont tendance à jouer un rôle essentiel dans les fluctuations des taux d’intérêt. Cependant, ils sont souvent négligés en réponse aux indicateurs économiques. Chaque fois qu’un conseil d’administration de l’une des huit banques centrales doit s’exprimer publiquement, il fournira généralement des informations sur la façon dont la banque perçoit l’inflation.

Par exemple, le 16 juillet 2008, le président de la Réserve fédérale, Ben Bernanke, a donné son témoignage semestriel sur la politique monétaire devant le comité de la Chambre. Lors d’une session normale, Bernanke lisait une déclaration préparée sur la valeur du dollar américain et répondait aux questions des membres du comité.

Bernanke, dans sa déclaration et ses réponses, a insisté sur le fait que le dollar américain était en bonne santé et que le gouvernement était déterminé à le stabiliser, même si les craintes d’une récession influençaient tous les autres marchés.

La séance de déclaration a été largement suivie par les traders et, parce qu’elle était positive, les traders ont anticipé que la Réserve fédérale augmenterait les taux d’intérêt, ce qui a entraîné un rallye à court terme sur le dollar en préparation de la prochaine décision sur les taux.

L’ EUR / USD a baissé de 44 points en une heure (bon pour le dollar américain), ce qui s’est traduit par un bénéfice de 440 $ pour les traders qui ont agi sur l’annonce.

Analyse des prévisions

La deuxième façon de prédire les décisions relatives aux taux d’intérêt consiste à analyser les prévisions. Étant donné que les fluctuations des taux d’intérêt sont généralement anticipées, les maisons de courtage, les banques et les traders professionnels auront déjà une estimation consensuelle du taux.

Les traders peuvent prendre quatre ou cinq de ces prévisions (qui devraient être très proches numériquement) et les faire la moyenne pour une prédiction plus précise.

Lorsqu’un changement de taux surprise se produit

Quelle que soit la qualité des recherches d’un trader ou le nombre de chiffres qu’il a calculés avant qu’une décision de taux ne soit prise, les banques centrales peuvent proposer une hausse ou une baisse des taux surprise.

Lorsque cela se produit, un commerçant doit savoir dans quelle direction le marché évoluera. En cas de hausse des taux, la devise s’appréciera, ce qui signifie que les traders achèteront. S’il y a une réduction, les traders vendront et achèteront probablement des devises avec des taux d’intérêt plus élevés. Une fois qu’un commerçant a déterminé le mouvement du marché, il est essentiel de faire ce qui suit:

• Agir rapidement! Le marché a tendance à se déplacer à une vitesse fulgurante lorsqu’une surprise survient, car tous les commerçants se disputent pour acheter ou vendre (en fonction d’une hausse ou d’une réduction) avant la foule. Une action rapide peut conduire à un profit significatif si elle est effectuée correctement.
• Surveillez un renversement de tendance volatile. La perception d’un trader a tendance à dominer le marché lors de la première publication de données, mais la tendance continuera probablement sur sa trajectoire d’origine.

L’exemple suivant illustre les étapes ci-dessus en action.

Début juillet 2008, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande avait un taux d’intérêt de 8,25% – l’un des plus élevés des banques centrales. Le taux avait été stable au cours des quatre mois précédents, le dollar néo-zélandais étant un produit très recherché pour les commerçants en raison de ses taux de rendement plus élevés.

En juillet, contre toute prévision, le conseil d’administration de la banque a abaissé le taux à 8% lors de sa réunion mensuelle. Alors que la baisse d’un quart de pourcentage semble faible, les traders de forex l’ont prise comme un signe de la peur de l’inflation de la banque et ont immédiatement retiré des fonds ou vendu la devise et en ont acheté d’autres, même si ces autres avaient des taux d’intérêt plus bas.

Le NZD / USD a chuté de 0,7497 à 0,7414 – un total de 83 points, ou pips, au cours de cinq à 10 minutes. Ceux qui n’avaient vendu qu’un seul lot de la paire de devises ont réalisé un bénéfice net de 833 $ en quelques minutes.

Dès que le NZD / USD a dégénéré, il n’a pas fallu longtemps avant de se remettre sur la bonne voie avec sa tendance haussière. La raison pour laquelle il n’a pas continué sa chute libre était que malgré la baisse des taux, le NZD avait toujours un taux d’intérêt plus élevé (à 8%) que la plupart des autres devises.

En passant, il est important de lire un véritable communiqué de presse de la banque centrale (après avoir déterminé s’il y a eu un changement de taux surprise) pour déterminer comment la banque envisage les futures décisions de taux. Les données du communiqué induiront souvent une nouvelle tendance de la monnaie après que les effets à court terme se sont produits.

La ligne de fond

Suivre l’actualité et analyser les actions des banques centrales devrait être une priorité pour les traders de forex. Au fur et à mesure que les banques déterminent la politique monétaire de leur région, les taux de change ont tendance à évoluer. Au fur et à mesure que les taux de change évoluent, les traders ont la capacité de maximiser leurs profits, non seulement par le biais des intérêts courus sur les carry trades, mais aussi des fluctuations réelles du marché. Une analyse approfondie de la recherche peut aider un trader à éviter les mouvements de taux surprise et à y réagir correctement lorsqu’ils se produisent inévitablement.