Fonds institutionnel
Qu’est-ce qu’un fonds institutionnel?
Un fonds institutionnel est un véhicule de placement collectif accessible uniquement aux grands investisseurs institutionnels. Ces fonds créent des portefeuilles complets pour leurs clients, offrent des objectifs de marché variés et peuvent investir à diverses fins, notamment des fonds de dotation pour l’éducation, des fondations à but non lucratif et des régimes de retraite. Les types d’institutions qui investissent dans des fonds institutionnels comprennent les entreprises, les organismes de bienfaisance et les gouvernements.
Points clés à retenir
- Un fonds institutionnel est un fonds d’investissement dont les actifs sont détenus exclusivement par des investisseurs institutionnels.
- Les fonds institutionnels existent parce que les grandes institutions ont des besoins différents de ceux des petits investisseurs.
- Les offres de fonds institutionnels peuvent inclure des actions institutionnelles d’un fonds commun de placement, des fonds institutionnels mixtes et des comptes institutionnels distincts.
Comprendre les fonds institutionnels
Les fonds institutionnels ont été créés pour répondre aux demandes et aux besoins uniques des grandes institutions, qui ont tendance à différer des autres types d’investisseurs. Ces fonds ont des exigences spécifiques, y compris des investissements minimum importants.
Les clients institutionnels ont généralement beaucoup plus d’argent à investir que l’investisseur moyen. Cet accès accru au capital, entre autres, peut se traduire par une facturation moindre. Les investisseurs institutionnels ont également tendance à avoir des horizons temporels plus longs, offrant plus de possibilités d’investir dans des actifs non liquides qui peuvent générer des rendements plus élevés. Les fonds destinés aux investisseurs institutionnels se concentrent parfois sur cet avantage.
Les institutions sont également souvent confrontées à plus de limites que les investisseurs de détail. De nombreuses organisations à but non lucratif ne peuvent pas investir dans des entreprises qui profitent de maux sociaux perçus. Un organisme de bienfaisance religieux, par exemple, devra peut-être éviter d’investir dans l’alcool, tandis qu’un groupe environnemental voudra peut-être rester en dehors de la production pétrolière. Ces exigences spécifiques excluent tout investissement dans un fonds indiciel répliquant l’ indice S&P 500.
Les clients institutionnels ont souvent un conseil d’administration chargé de gérer leur portefeuille et peuvent choisir des gestionnaires de fonds pour investir pour eux.
Types de fonds institutionnels
Les gestionnaires de placements proposent quelques types de structures de fonds spécifiquement pour les clients institutionnels. Ces fonds font généralement partie d’un fonds commun géré de manière globale pour des opérations efficaces et des coûts de transaction. Les offres de fonds institutionnels peuvent inclure les éléments suivants:
Classes d’actions de fonds communs de placement institutionnels
Les fonds communs de placement offrent des actions institutionnelles. Ces actions ont leurs propres exigences de placement et leur propre structure de frais – les actions institutionnelles comportent généralement les ratios de frais les plus bas de toutes les catégories d’actions d’un fonds commun de placement. L’investissement minimum est généralement d’environ 100 000 $, bien qu’il puisse être beaucoup plus élevé.
Fonds mixtes institutionnels
En dehors des offres de fonds communs de placement, un gestionnaire de placements peut également créer des fonds mixtes institutionnels. Les fonds mixtes institutionnels auront des exigences d’investissement et de fonds similaires à celles des catégories d’actions de fonds communs de placement institutionnels. Ils ont également leur propre structure de frais et peuvent offrir de faibles ratios de dépenses en raison des économies d’échelle grâce à des investissements plus importants.
Comptes séparés
Les gestionnaires de portefeuille proposent également une gestion de compte séparée pour les investisseurs institutionnels. Les comptes séparés sont le plus souvent utilisés lorsqu’un client institutionnel cherche à gérer des actifs en dehors des fonds d’investissement établis fournis par l’entreprise.
Dans certains cas, les gestionnaires de placements peuvent être chargés de gérer tous les actifs d’un client institutionnel dans un compte distinct largement diversifié. Les comptes séparés auront leurs propres structures de frais déterminées par le gestionnaire de placements, et ces frais peuvent être plus élevés que les autres frais de fonds institutionnels en raison de la plus grande personnalisation impliquée dans la gestion du fonds.