Indice des investisseurs institutionnels
Qu’est-ce que l’indice des investisseurs institutionnels?
L’Institutional Investor Index, également connu sous le nom de Country Credit Survey, est une mesure du risque de dette souveraine qui a été publiée tous les deux ans dans les numéros de mars et septembre du magazine Institutional Investor.
Le magazine Institutional Investor a commencé à publier l’Institutional Investor Index à la fin des années 1970, lorsque le domaine de l’évaluation des risques en était à ses débuts. Aujourd’hui, l’indice des investisseurs institutionnels n’est plus publié, ayant cessé de paraître en mars 2016.
Points clés à retenir
- L’Indice Institutional Investor est une mesure du risque de crédit souverain qui a été publiée par Institutional Investor Magazine jusqu’en mars 2016.
- Il vise à aider les investisseurs à gérer les risques complexes associés à l’investissement à l’étranger.
- Aujourd’hui, les investisseurs ont le choix entre de nombreuses ressources, notamment des agences de notation de crédit, des organisations internationales et les gouvernements eux-mêmes.
Comprendre l’indice des investisseurs institutionnels
L’Indice Institutional Investor était un modèle d’évaluation du risque pays mis à la disposition des investisseurs. Risque pays fait référence à un ensemble de risques liés à l’ investissement dans un pays étranger, y compris le risque politique, le risque de taux de change, le risque économique, risque souverain et risque de transfert. Le risque pays est une considération importante pour ceux qui souhaitent investir à l’étranger.
Lors de la première publication de l’Indice des investisseurs institutionnels, les gouvernements et les agences telles que la Banque mondiale et le Fonds monétaire international (FMI) n’ont pas régulièrement divulgué d’informations permettant d’évaluer le risque de crédit de la dette souveraine. Les investisseurs et les banques disposaient de peu de données sur lesquelles prendre des décisions; au lieu de cela, ils se sont appuyés sur une idéologie et des hypothèses pour évaluer la qualité du crédit mondial.
Aujourd’hui, les investisseurs ont beaucoup plus de ressources vers lesquelles se tourner pour évaluer la solvabilité d’un pays. Il s’agit notamment des agences de notation de crédit, des organisations internationales et des gouvernements eux-mêmes.
L’Institutional Investor Index visait à combler ce vide en sollicitant des réponses à des sondages de 75 à 100 départements de recherche des banques d’investissement. Les répondants ont été invités à fournir des évaluations de la solvabilité d’un pays donné. Leurs réponses ont ensuite été pondérées en fonction de l’exposition globale de la banque du répondant et de la qualité perçue des normes d’information financière de ce pays. Les scores obtenus allaient de 0 à 100, indiquant une probabilité de défaut très élevée et très faible, respectivement.
Le dernier Institutional Investor Index a été publié en mars 2016. Aujourd’hui, l’éditeur se concentre sur les analyses buy-side et sell-side ainsi que sur les gérants de portefeuille afin de déterminer leur opinion sur les meilleurs programmes de relations investisseurs et cadres au monde.
Exemple du monde réel de l’indice des investisseurs institutionnels
La dernière édition (mars 2016) de l’Institutional Investor Index considérait la Suisse, la Norvège et l’Allemagne comme les trois pays les plus solvables au monde, avec des scores de 95,2, 94,8 et 94,7, respectivement. Les États-Unis occupent la quatrième place, avec un score de 93,4. Pour mettre ces scores en perspective, la note moyenne mondiale des 179 pays étudiés était de 44,7.
À l’autre extrême se trouvaient la Somalie, le Soudan du Sud et le Zimbabwe. Ces pays se sont avérés être les pays les moins solvables du monde, avec des notes de 3,3, 6,3 et 6,8.