L’évaluation des risques
Qu’est-ce que l’évaluation des risques?
L’évaluation des risques est un terme général utilisé dans de nombreuses industries pour déterminer la probabilité de perte sur un actif, un prêt ou un investissement. L’évaluation des risques est essentielle pour déterminer la valeur d’un investissement spécifique et le (s) meilleur (s) processus pour atténuer les risques. Il présente la récompense à la hausse par rapport au profil de risque. L’évaluation des risques est importante afin de déterminer le taux de rendement qu’un investisseur devrait gagner pour estimer qu’un investissement vaut le risque potentiel.
Points clés à retenir
- L’évaluation des risques est le processus d’analyse des événements potentiels pouvant entraîner la perte d’un actif, d’un prêt ou d’un investissement.
- Les entreprises, les gouvernements et les investisseurs effectuent des évaluations des risques avant de se lancer dans un nouveau projet, entreprise ou investissement.
- L’analyse quantitative des risques utilise des modèles mathématiques et des simulations pour attribuer des valeurs numériques au risque.
- L’analyse qualitative des risques repose sur le jugement subjectif d’une personne pour construire un modèle théorique de risque pour un scénario donné.
- Alors que la volatilité passée d’une action ne garantit pas les rendements futurs, en général, un investissement à forte volatilité indique un investissement plus risqué.
Comprendre l’évaluation des risques
L’évaluation des risques permet aux entreprises, aux gouvernements et aux investisseurs d’évaluer la probabilité qu’un événement indésirable puisse avoir un impact négatif sur une entreprise, une économie, un projet ou un investissement. L’analyse des risques fournit différentes approches que les investisseurs peuvent utiliser pour évaluer le risque d’une opportunité d’investissement potentielle. Deux types d’analyse des risques qu’un investisseur peut appliquer lors de l’évaluation d’un investissement sont l’analyse quantitative et l’analyse qualitative.
Analyse quantitative
Une simulation de Monte Carlo. Cette méthode – qui peut être utilisée dans une variété de domaines tels que la finance, l’ingénierie et la science – exécute un certain nombre de variables à travers un modèle mathématique pour découvrir les différents résultats possibles.
Analyse qualitative
Une analyse qualitative du risque est une méthode analytique qui ne repose pas sur une analyse numérique ou mathématique. Au lieu de cela, il utilise le jugement subjectif et l’expérience d’une personne pour construire un modèle théorique de risque pour un scénario donné. Une analyse qualitative d’une entreprise peut inclure une évaluation de la direction de l’entreprise, de la relation qu’elle entretient avec ses fournisseurs et de la perception que le public a de l’entreprise.
Les investisseurs utilisent fréquemment l’analyse qualitative et quantitative en conjonction les uns avec les autres pour donner une image plus claire du potentiel d’une entreprise en tant qu’investissement.
Autres méthodes d’évaluation des risques
Un autre exemple de technique formelle d’évaluation des risques comprend la valeur conditionnelle à risque (CVaR), que les gestionnaires de portefeuille utilisent pour réduire la probabilité de subir des pertes importantes. Les prêteurs hypothécaires utilisent des ratios prêt / valeur pour évaluer le risque de prêt de fonds. Les prêteurs utilisent également l’analyse de crédit pour déterminer la solvabilité de l’emprunteur.
Évaluations des risques pour les investissements
Les investissements institutionnels et individuels ont prévu des montants de risque. Cela est particulièrement vrai des placements non garantis, tels que les actions, les obligations, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB).
L’écart type est une mesure appliquée au taux de rendement annuel d’un investissement pour mesurer la volatilité de l’investissement. Dans la plupart des cas, un investissement à forte volatilité indique un investissement plus risqué. Lorsqu’ils choisissent entre plusieurs actions, les investisseurs comparent souvent l’écart type de chaque action avant de prendre une décision d’investissement.
Cependant, il est important de noter que la volatilité passée d’une action (ou son absence) ne permet pas de prédire les rendements futurs. Les investissements qui ont auparavant connu une faible volatilité peuvent connaître de fortes fluctuations, en particulier dans des conditions de marché en évolution rapide.
Évaluations des risques liés aux prêts
Les prêteurs pour les prêts personnels, les marges de crédit et les hypothèques effectuent également des évaluations des risques, appelées vérifications de crédit. Par exemple, il est courant que les prêteurs n’approuvent pas les emprunteurs dont les cotes de crédit sont inférieures à 600 parce que des cotes inférieures indiquent de mauvaises pratiques de crédit. L’analyse du crédit d’un emprunteur par un prêteur peut prendre en compte d’autres facteurs, tels que les actifs disponibles, la garantie, le revenu ou l’encaisse.
Évaluations des risques pour les entreprises
Les risques commerciaux sont vastes et varient selon les secteurs. Ces risques incluent l’arrivée de nouveaux concurrents sur le marché; vol d’employés; violations de données; Rappels de produits; risques opérationnels, stratégiques et financiers; et les risques de catastrophe naturelle.
Chaque entreprise doit avoir mis en place un processus de gestion des risques pour évaluer ses niveaux de risque actuels et appliquer des procédures pour atténuer les pires risques possibles. Une stratégie de gestion des risques efficace cherche à trouver un équilibre entre la protection de l’entreprise contre les risques potentiels sans entraver la croissance. Les investisseurs préfèrent investir dans des entreprises qui ont des antécédents de bonne gestion des risques.