Fonds hybride
Qu’est-ce qu’un fonds hybride?
Un fonds hybride est un fonds d’investissement qui se caractérise par une diversification entre deux ou plusieurs classes d’actifs. Ces fonds investissent généralement dans une combinaison d’ actions et d’ obligations. Ils peuvent également être connus sous le nom de fonds de répartition d’actifs.
Points clés à retenir
- Un fonds hybride est une classification de fonds communs de placement ou de FNB qui investit dans différents types d’actifs ou de classes d’actifs pour produire un portefeuille diversifié.
- Les fonds équilibrés, qui détiennent généralement 60% d’actions et 40% d’obligations, sont un exemple courant de fonds hybride.
- Les fonds mixtes, qui combinent des actions de croissance et de valeur, sont un autre exemple de fonds hybrides.
Comprendre les fonds hybrides
Les fonds hybrides offrent aux investisseurs un portefeuille diversifié. Le terme hybride indique que la stratégie du fonds comprend des investissements dans plusieurs classes d’actifs. En général, cela peut également signifier que le fonds utilise une approche de gestion mixte alternative.
Les fonds hybrides sont communément appelés fonds de répartition d’actifs. Sur le marché de l’investissement, les fonds de répartition d’actifs peuvent être utilisés à de nombreuses fins. Ces fonds offrent aux investisseurs la possibilité d’investir dans plusieurs classes d’actifs via un seul fonds.
Les fonds hybrides ont évolué à partir de la mise en œuvre de la théorie moderne du portefeuille dans la gestion de fonds. Ces fonds peuvent offrir différents niveaux de tolérance au risque allant de prudent à modéré et agressif.
- Les fonds équilibrés sont également un type de fonds hybride. Les fonds équilibrés suivent souvent uneproportion d’ allocation d’actifs standard, telle que 60/40.
- Les fonds à date cible ou les fonds du cycle de vie entrent également dans la catégorie hybride. Ces fonds investissent dans plusieurs classes d’actifs à des fins de diversification. Les fonds à date cible diffèrent des fonds hybrides standard en ce que leurs portions de portefeuille commencent par une allocation plus agressive et se rééquilibrent progressivement vers une allocation plus prudente à utiliser avant une date d’utilisation spécifiée.
- Un fonds mixte (ou fonds mixte) est un type de fonds commun d’actions qui comprend un mélange d’ actions de valeur et de croissance. Ces fonds offrent aux investisseurs une diversification parmi ces styles de placement populaires dans un seul portefeuille.
Dans tous les cas, les fonds hybrides comprendront une combinaison de deux ou plusieurs classes d’actifs. Dans les fonds à risque ciblé et équilibrés, les allocations resteront généralement à une proportion fixe. Dans les fonds ciblant une date d’utilisation précise, la proportion de la composition de l’actif variera au fil du temps. Dans tous les fonds, le gestionnaire d’investissement peut gérer activement les avoirs individuels au sein de chaque catégorie d’actifs pour répondre aux conditions changeantes du marché et aux opportunités potentielles de plus-value du capital
Exemples de fonds hybrides
Les gestionnaires de placements proposent une large gamme d’options pour les fonds hybrides. Voici deux exemples.
Fonds indiciel équilibré Vanguard (VBINX)
Ce fonds a un équilibre 60/40 entre les actions et les obligations. La partie actions du portefeuille cherche à reproduire l’indice CRSP US Total Market. La partie obligataire du portefeuille vise à répliquer l’indice Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted. Le Fonds a un ratio de frais de 0,19%.
Fonds de retraite 2060 T. Rowe Price (TRRLX)
Le Fonds de retraite 2060 T. Rowe Price est un fonds hybride à date cible. En octobre 2017, il détenait 86% du portefeuille en actions et environ 11% en obligations. Le Fonds utilise une approche de fonds de fonds avec 19% du portefeuille dans un fonds d’actions de croissance. Le fonds a un ratio de frais de 0,74%.