L’impact du capital humain sur les investisseurs
Lorsque la plupart des gens pensent aux classes d’actifs, ils ont tendance à penser à des choses comme les actions, les obligations, l’immobilier et les matières premières. Les conseillers en placement passent d’innombrables heures à rechercher les profils risque / rendement et les corrélations de ces classes d’actifs communes dans le but de construire des portefeuilles d’investissement efficaces pour leurs clients.
Mais si vous êtes un investisseur jeune à d’âge moyen, l’importance de ces classes d’actifs est pâle par rapport à une classe d’actifs appelée capital humain. Le capital humain est intangible et ne peut être acheté ou vendu directement. Pour cette raison, il ne reçoit pas beaucoup de presse financière. Si vous avez entre 18 et 50 ans (ou si vous agissez toujours comme vous l’êtes), alors vous pourriez être intéressé par ce que le capital humain peut faire pour vous en plus de la façon dont vous pouvez l’utiliser pour faire croître et protéger votre capital financier.
Points clés à retenir
- Pour les investisseurs, le capital humain est la valeur actuelle de tous les salaires futurs.
- Vous pouvez augmenter votre capital humain en poursuivant vos études ou en suivant une formation en cours d’emploi.
- Le capital humain devrait être un moteur clé pour les besoins de portefeuille d’un investisseur et devrait être couvert par le capital financier.
- Tenez compte de la stabilité de l’emploi, de la volatilité des revenus et du secteur dans lequel vous travaillez lorsque vous choisissez une répartition de l’actif pour votre capital financier.
Capital humain pour les investisseurs
Si vous avez appris le capital humain à l’école de commerce, il a probablement été défini du point de vue d’un propriétaire d’entreprise. Mais cela ne signifie pas nécessairement la même chose pour les investisseurs. Alors, comment définissent-ils le capital humain?
Pour un investisseur individuel, le capital humain est la valeur actuelle de tous les salaires futurs. Quand vous êtes jeune, c’est probablement l’atout le plus précieux que vous possédez. Le capital humain est également votre meilleure protection contre l’ inflation. Avec un solide ensemble de compétences professionnelles, vous obtiendrez toujours un salaire équitable, peu importe à quel point votre monnaie locale est gonflée.
Tout ce que vous faites pour augmenter votre capacité à gagner des salaires futurs plus élevés pourrait être considéré comme un investissement dans votre capital humain. Les investissements monétaires et chronophages que vous faites tôt dans la vie, comme obtenir des études supérieures, suivre une formation en cours d’emploi et acquérir de meilleures compétences sociales, peuvent augmenter votre capital humain personnel.
Le capital humain doit être considéré comme une classe d’actifs faisant partie de chaque portefeuille. Bien qu’il soit illiquide et non négociable, le capital humain devrait être un facteur clé des besoins de portefeuille d’un investisseur et devrait être couvert par le capital financier plutôt que l’inverse.
Entreprises capitalisant sur le capital humain
Comme indiqué ci-dessus, le capital humain signifie différentes choses pour différentes personnes – cela dépend simplement de qui il a un impact. Et il est important de savoir en quoi ils diffèrent.
Lorsqu’il s’agit d’entreprises et d’entreprises, le capital humain fait référence à la valeur des compétences et de l’expérience d’un employé. Cette valeur est la valeur économique. Celui-ci est transmis à l’employeur ou à l’entreprise. Parce qu’il est intangible et ne peut pas être exprimé en valeur monétaire, il n’apparaît pas dans le bilan. Certaines des caractéristiques que les employés apportent à leurs employeurs comprennent l’éducation, les compétences et la formation. Même des traits comme la ponctualité, la propreté, la loyauté et le leadership comptent pour le capital humain d’une entreprise.
Étant donné que les employés ne sont pas nécessairement au même niveau, les employeurs peuvent augmenter leur capital humain en investissant dans leur bassin de personnel en offrant une formation et une éducation avancées. Cela permet à chaque travailleur d’apporter une valeur économique à son entreprise.
Capital humain et capital financier
Au cours de votre vie, votre capital humain et financier devrait aller dans des directions opposées. Lorsque vous commencez votre carrière, vous avez des années de puissance de gain qui vous attendent. Mais votre capital financier est faible car vous n’avez probablement pas beaucoup épargné. En vieillissant, vous avez la possibilité d’utiliser votre capital humain pour augmenter votre capital financier. C’est une opportunité parce que le capital financier n’est pas acquis, il est plutôt gagné grâce aux salaires, à l’épargne et à des décisions d’investissement judicieuses.
Au cours de votre carrière professionnelle, les caractéristiques de risque de votre capital humain devraient influer sur la façon dont vous allouez votre capital financier. Des facteurs tels que la stabilité de l’emploi, la volatilité des revenus et le secteur dans lequel vous travaillez doivent tous être pris en compte lors du choix d’une répartition de l’actif pour votre capital financier.
Il est également important de garder à l’esprit que la corrélation entre le capital humain et le marché boursier est un élément clé de l’allocation d’actifs et ne doit pas être négligée lors de toute décision d’investissement.
Ne négligez pas la corrélation entre le capital humain et le marché boursier en matière d’allocation d’actifs.
Vous trouverez ci-dessous deux exemples de la manière dont les caractéristiques de risque de votre capital humain peuvent affecter l’allocation d’actifs de votre capital financier.
Investir dans les actions de l’entreprise
Un ingénieur chimiste hautement spécialisé travaillant dans l’industrie pétrolière ne voudrait pas avoir un portefeuille fortement pondéré dans le secteur de l’énergie, ni même le stock de son employeur. La spécialisation de carrière rend le capital humain concentré et risqué, du point de vue de l’industrie. Ainsi, l’ingénieur peut compenser ce risque en investissant son capital financier dans des industries et des entreprises peu ou pas corrélées à son capital humain.
Par exemple, investir davantage de son capital financier dans des secteurs comme la santé ou les télécommunications pourrait offrir une diversification et l’aider à mieux gérer les risques globaux de son portefeuille d’investissement.
Volatilité des revenus et risque d’investissement
Un courtier immobilier est confronté à plus de risques liés au capital humain qu’un pharmacien. Le courtier immobilier peut avoir un appétit plus élevé pour le risque financier, mais son salaire est plus volatil, plus difficile à remplacer et moins sûr que celui du pharmacien. Ce risque supplémentaire rend le flux de revenus du courtier moins précieux. Toutes choses étant égales par ailleurs, il / elle devrait compenser ce risque supplémentaire de capital humain, en détenant un pourcentage plus élevé d’actifs financiers moins volatils et plus liquides que ceux du pharmacien.
Protéger votre capital humain
Comme toute autre classe d’actifs, il existe des risques associés à votre capital humain. Les deux principaux risques sont le risque de décès ou d’invalidité et le risque de compétence professionnelle.
Risque de décès ou d’invalidité
Lorsque vous êtes un jeune adulte, il est très important de protéger votre capital humain avec des polices d’ assurance vie et invalidité. Cela vous protégera, vous et votre famille, contre un éventuel déficit en capital humain qui pourrait résulter d’un décès prématuré ou d’une maladie mettant fin à votre carrière. Cela est particulièrement vrai si vos obligations financières futures attendues sont élevées.
En vieillissant, votre besoin de couvrir votre capital humain avec une assurance devrait diminuer. Les décisions concernant la protection de votre capital humain avec une assurance vie et invalidité doivent être prises en conjonction avec les décisions d’allocation d’actifs globales dans votre portefeuille de placements.
Risque lié à la compétence professionnelle
Votre capacité à gagner un salaire futur dépend fortement de vos compétences professionnelles. Devenir trop à l’aise avec votre carrière pourrait présenter un risque caché pour votre capital humain. Comme de nombreux autres actifs précieux, le capital humain doit être constamment surveillé. Vous devriez toujours avoir des objectifs d’apprentissage tout au long de la vie. Assurez-vous de vous tenir au courant des tendances de l’industrie et des nouvelles technologies pour vous protéger contre ce risque.
La ligne de fond
Pour les investisseurs jeunes et d’âge moyen, le capital humain offre une protection contre l’inflation et est un atout très important qu’il ne faut pas négliger. Toutes les décisions d’investissement doivent prendre en compte les caractéristiques de votre capital humain et financier. Votre capital humain doit être protégé par une assurance. Restez toujours ouvert à de nouveaux investissements grâce à plus d’éducation et de formation en cours d’emploi. Comprendre le capital humain permet de saisir l’intégralité des risques, rendements et contraintes propres à un investisseur, caractéristiques qui sont fondamentales pour une gestion efficace de portefeuille.
Le célèbre investisseurWarren Buffett a dit un jour: « Le meilleur investissement que vous puissiez faire est toujours en vous-même. » Cela n’a jamais été une bonne idée d’être de l’autre côté du métier de M. Buffett.