Comment négocier des contrats à terme sur l’indice Dow Jones
Table des matières
Développer
- Principes de base du trading à terme
- Négocier le Dow avec des contrats à terme
- Utilisation de l’effet de levier dans le trading
- Ouverture d’un compte à terme
- Plateformes et stratégie de trading
- Achat long et vente short
- Exigences de marge à terme
Les contrats à terme tels que le E-mini Dow permettent à quasiment n’importe qui de négocier ou d’investir dans le Dow Jones Industrial Average (DJIA), l’indice boursier le plus emblématique au monde. Le Dow suit 30 actions américaines de premier ordre dans neuf secteurs, allant de l’industrie aux soins de santé en passant par la consommation de base. Le Dow Jones est souvent considéré comme synonyme de «marché boursier», bien que l’indice S&P 500, qui comprend 500 sociétés, représente plus largement le marché boursier américain. Pourtant, les contrats à terme sur indices Dow sont un outil populaire pour obtenir une exposition généralisée aux actions américaines ou pour couvrir de telles positions.
Points clés à retenir
- Les contrats à terme Dow Jones permettent à n’importe qui de spéculer sur la hausse ou la baisse du marché boursier au sens large.
- Les contrats à terme Dow peuvent être négociés avec effet de levier, ce qui signifie que vous n’avez besoin que d’une fraction de la valeur du contrat.
- Les marchés à terme de Dow rendent beaucoup plus simple la vente à découvert du marché boursier plus large que les actions individuelles.
Principes de base du trading à terme
Un contrat à terme est un accord juridiquement contraignant entre deux parties dans lequel elles conviennent d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé dans le futur. L’acheteur assume l’obligation d’acheter et le vendeur de vendre. Et la valeur de l’actif sous-jacent – dans ce cas, le Dow Jones – changera généralement entre-temps, créant ainsi une opportunité de profits ou de pertes.
Certains contrats à terme sur matières premières nécessitent toujours une livraison physique réelle du produit sous-jacent en question, comme des boisseaux de maïs, mais ce n’est pas le cas avec Dow et d’autres contrats à terme sur les marchés financiers, qui ont été créés pour permettre aux traders de couvrir facilement le risque et de spéculer à des fins lucratives.. Ils peuvent être réglés en espèces.
Négocier le Dow avec des contrats à terme
En termes simples, les contrats à terme DJIA permettent aux traders et aux investisseurs de parier sur la direction dans laquelle ils pensent que l’indice, représentant le marché au sens large, évoluera. Cette simplicité, les volumes élevés de négociation et l’effet de levier disponible ont fait des contrats à terme Dow un moyen populaire de négocier le marché boursier américain dans son ensemble. Environ 200 000 contrats E-mini Dow changent de mains chaque jour.
Il existe maintenant deux tailles de contrats à terme Dow disponibles, tous deux négociés sur le Chicago Board of Trade (CBOT) et le Chicago Mercantile Exchange (CME). Lecontrat E-mini, ou mini-Dow, comme indiqué ci-dessus, représente 5 $ par tick sur le DJIA. Le Micro E-mini fait un dixième de la taille de l’E-mini, et représente 50 cents par point, avec une exigence de marge de seulement 550 $. En plus du premier mois, les contrats à terme sur Dow sont cotés trimestriellement, avec des expirations en mars, juin, septembre et décembre. Ces contrats sont réglés en espèces, ce qui signifie que la livraison est effectuée dans la valeur équivalente de l’indice plutôt que dans les actions qui composent l’indice lui-même.
Heures de négociation
Contrairement au marché boursier, les contrats à terme financiers se négocient six jours par semaine, du dimanche au vendredi, et presque 24 heures sur 24.
- Pendant les heures normales de négociation du marché boursier américain, le prix du contrat à terme DJIA suit de très près la valeur de l’indice.
- Lorsque les marchés boursiers américains sont fermés, ces contrats à terme sur indices peuvent continuer à se négocier après les heures de bureau. Ces prix, qui perdurent même pendant la clôture des actions sous-jacentes, peuvent être influencés par la publication de données économiques ou par des décisions de politique monétaire dans d’autres pays ou par des événements géopolitiques.
- Les heures de négociation Dow comprennent: du lundi au vendredi: 17 h 00 la veille – 16 h 15;interruption de la négociation de 15 h 15 à 15 h 30
Utilisation de l’effet de levier dans le trading
L’une des caractéristiques les plus intéressantes des contrats à terme est l’ effet de levier. Un trader peut acheter un contrat E-mini Dow pour environ 5 500 $ – et ce contrat à terme vaut 5 $ pour chaque point sur le DJIA. Donc, si vous achetez lorsque l’indice lui-même est à 29 000 et que vous vendez lorsqu’il atteint 30 000, vous avez gagné 5 000 $ sur la transaction, ce qui a presque doublé votre argent.
Méfiez-vous, cependant, que l’effet de levier coupe dans les deux sens, amplifiant les pertes ainsi que les gains. Une baisse de 1 000 points sur le Dow Jones effacerait presque vos 5 500 $.
Ouverture d’un compte de trading à terme
La première étape pour négocier des contrats à terme Dow est d’ouvrir un compte de trading ou, si vous avez déjà un compte de trading d’actions, de demander l’autorisation de votre maison de courtage pour négocier des contrats à terme. La plupart des grandes maisons de courtage telles que E * Trade, TD Ameritrade et Interactive Brokers proposent des contrats à terme sur indices boursiers. Ils facturent généralement une commission lorsqu’une position est ouverte et fermée.
Les considérations clés lors du choix d’un courtier sont la facilité de la plate-forme de négociation, les frais de commission, le service client et des fonctionnalités telles que les flux d’actualités et de données et les outils analytiques tels que les graphiques.
Sélectionnez une stratégie de trading à terme
Après avoir sélectionné un courtier et déposé des fonds sur un compte de trading, l’étape suivante consiste à télécharger la plateforme de trading du courtier et à apprendre à l’utiliser. Vous ne voulez pas vous faire prendre en essayant de prendre des décisions de trading rapides sur un marché volatil avant de maîtriser votre logiciel de trading.
Testez votre stratégie de trading avant de commencer à risquer votre argent durement gagné.
Une fois que vous connaissez votre plateforme de trading, sélectionnez une stratégie de trading et testez-la à l’aide d’un compte de démonstration ou de simulateur de trading. Ne commencez le trading en direct avec de l’argent réel qu’après avoir mis en place une stratégie toujours rentable dans le trading simulé. Ceci est encore plus important lorsque vous négociez avec des instruments à fort effet de levier tels que les contrats à terme.
Avec le trading à terme, vous pouvez acheter long ou vendre à découvert avec la même facilité. Les marchés à terme ne sont pas soumis aux mêmes réglementations de vente à découvert que les marchés boursiers. Si vous vous attendez à ce que le DJIA augmente, achetez un contrat à terme; si vous prévoyez une baisse de l’indice, vendez-en une à découvert. Prenez position dans le mois de négociation des contrats à terme que vous souhaitez négocier – celui dont la date d’expiration est la plus proche sera le plus négocié.
Exigences de marge à terme
Lorsque vous ouvrez une position, le courtier mettra de côté le montant de la marge initiale requis dans votre compte. Pour détenir la position, vous devez maintenir un capital suffisant dans votre compte pour couvrir la marge de maintien. La marge de maintien est inférieure à l’exigence de marge initiale.
Si la valeur de votre compte chute en dessous du niveau de marge de maintien, vous recevrez un appel de marge de votre maison de courtage qui vous obligera à liquider des positions commerciales ou à déposer des fonds supplémentaires pour ramener le compte au niveau requis.
Clôture d’une position
Clôturez une transaction ouverte simplement en entrant un ordre opposé. Par exemple, si vous avez ouvert la transaction en achetant cinq contrats E-mini Dow, vous clôtureriez la transaction en les vendant avec la même date d’expiration du contrat à terme. Si vous avez ouvert en vendant cinq contrats à découvert, vous devrez en acheter cinq pour clôturer la transaction.
Il est également possible de clôturer partiellement une position si vous avez plus d’un contrat – par exemple, la vente de trois des cinq contrats achetés à l’origine, laissant une position de deux contrats ouverte.