Dans quelle mesure votre fonds commun de placement est-il fiscalement efficace?
Bien que l’investissement puisse être un excellent moyen de générer des revenus, vos revenus sont probablement soumis à l’impôt sur le revenu comme tout autre type de revenu. Les fonds communs de placement sont une option de placement populaire pour de nombreuses raisons, mais ils peuvent en fait créer un fardeau fiscal important dans certains cas. Étant donné que les investisseurs individuels n’ont aucun contrôle sur l’activité d’investissement d’un OPC, il est important de s’assurer que votre OPC est fiscalement avantageux.
Un certain nombre de facteurs déterminent l’efficacité fiscale de votre fonds commun de placement, notamment la fréquence des opérations de négociation, la longévité de chaque placement dans le portefeuille et les types de distributions versées par votre fonds.
Points clés à retenir
- Les fonds communs de placement présentant des ratios de rotation inférieurs (et des actifs datant d’au moins un an) sont imposés à des taux de plus-value plus bas.
- Les fonds communs de placement avec distributions de dividendes peuvent générer un revenu supplémentaire, mais ils sont également généralement imposés au taux d’imposition ordinaire le plus élevé.
- Dans certains cas, les dividendes admissibles et les fonds communs de placement avec des placements obligataires gouvernementaux ou municipaux peuvent être imposés à des taux inférieurs, voire être libres d’impôt.
Revenu des fonds communs de placement: les principes de base
L’efficacité fiscale d’un fonds commun de placement dépend du type de distributions propres à ce fonds. Pour éviter de payer des impôts sur les bénéfices des sociétés sur leurs bénéfices, les OPC sont tenus de distribuer tous leurs gains nets aux actionnaires au moins une fois par an. Cette distribution se divise en deux catégories: les distributions de dividendes ou les distributions de gains en capital.
Les distributions de dividendes se produisent lorsque votre fonds existant reçoit un paiement en actions productives de dividendes et en obligations portant intérêt. En revanche, les distributions de gains en capital sont générées lorsque le gestionnaire de fonds vend les actifs du fonds pour un gain net. Par exemple, si le fonds a investi 100 000 $ dans une action puis vendu toutes ses actions pour 110 000 $, le profit de 10% est considéré comme un gain en capital.
Fiscalité des fonds communs de placement
Selon la durée pendant laquelle votre fonds a détenu ses actifs, le revenu que vous recevez d’un OPC peut être imposé à titre de revenu ordinaire ou de gains en capital. Cela peut être source de confusion, car toutes les distributions de gains en capital ne sont pas imposées au taux des gains en capital.
Contrairement à l’investissement dans des actions individuelles, l’application du taux d’imposition des gains en capital n’a rien à voir avec la durée pendant laquelle vous détenez des actions d’un OPC, mais plutôt avec la durée pendant laquelle l’OPC a détenu les actifs de son portefeuille. Seuls les gains sur les actifs que le fonds détient depuis un an ou plus sont imposés à votre taux de gains en capital plutôt qu’à votre taux d’imposition ordinaire. Pendant ce temps, les distributions de dividendes sont généralement imposées au taux ordinaire de l’impôt sur le revenu, à moins qu’elles ne soient considérées comme des dividendes admissibles.
Différences dans les taux d’imposition des fonds
Les taux d’imposition des plus-values sont toujours inférieurs aux taux d’imposition correspondants, bien que la différence entre ces deux taux puisse varier. Les particuliers qui gagnent moins de 78 750 $ ne sont pas tenus de payer d’impôt sur leurs gains en capital. Ceux qui gagnent jusqu’à 434 550 $ sont assujettis à un impôt sur les gains en capital de 15%, tandis que ceux qui en gagnent plus doivent payer un impôt de 20% sur les gains en capital.
Par exemple, supposons que vous gagniez 80 000 $ et que vous receviez 1 000 $ de revenus de placement provenant de la vente d’actions. Si vous détenez le placement depuis un an ou plus, vous n’êtes tenu de payer que 15%, ou 150 $, en impôts. S’il s’agit d’un gain à court terme, cependant, vous devez payer 280 $.
Les fonds communs de placement imposés au taux d’imposition des gains en capital seront toujours plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement imposés au taux ordinaire d’imposition sur le revenu.
Facteur d’efficience fiscale: rotation des actifs
L’un des moyens les plus efficaces de créer un fonds commun de placement plus efficace sur le plan fiscal consiste à réduire sontaux de rotation. Le taux de rotation d’un fonds fait référence à la fréquence à laquelle le fonds achète et vend des titres. Un fonds qui exécute de nombreuses transactions tout au long de l’année a une rotation d’actifs élevée. Il en résulte que la plupart des gains en capital générés par le fonds sont des gains à court terme, ce qui signifie qu’ils sont imposés à votre taux d’imposition ordinaire.
Les fonds qui utilisent une stratégie d’achat et de conservation et investissent dans des actions de croissance et des obligations à long terme sont généralement plus efficaces sur le plan fiscal, car ils génèrent un revenu imposable au taux de gains en capital le plus bas. Lorsqu’un fonds distribue des gains en capital, il vous émettra un formulaire 1099-DIV indiquant le montant de la distribution attribuable aux gains à long terme.
Les fonds communs de placement très actifs ont également tendance à avoir des ratios de dépenses plus élevés, ou le montant d’argent que le fonds facture chaque année pour se maintenir et couvrir les frais administratifs et d’exploitation. Bien que cela n’ait pas un impact énorme sur vos impôts annuels, cela peut être une perte substantielle sur vos finances.
Facteur d’efficience fiscale: dividendes
Si votre fonds commun de placement contient des placements dans des actions ou des obligations qui versent des dividendes et qui versent des intérêts périodiques, appelés paiements de coupon, vous recevrez probablement une ou plusieurs distributions de dividendes par an. Bien que cela puisse être une source pratique de revenu régulier, l’avantage peut être compensé par l’augmentation de votre facture fiscale.
La plupart des dividendes sont considérés comme un revenu ordinaire et sont soumis à votre taux d’imposition normal. Les fonds communs de placement qui ne versent pas de dividendes sont donc naturellement plus efficaces sur le plan fiscal. Pour ceux dont les objectifs d’investissement sont axés sur la croissance de la richesse plutôt que sur la génération de revenus réguliers, investir dans des fonds sans actions à dividendes ni obligations à coupon est fiscalement avantageux et judicieux.
Un terrain d’entente: des dividendes qualifiés
Certains investisseurs considèrent que les distributions de dividendes sont l’un des principaux avantages de la propriété de fonds, mais souhaitent tout de même réduire le plus possible leur charge fiscale totale. Heureusement, certains dividendes peuvent être considérés comme des «dividendes admissibles» et être assujettis au taux d’imposition plus bas sur les gains en capital.
Pour que les dividendes soient considérés comme qualifiés, ils doivent répondre à certains critères, dont une exigence de période de détention. Les dividendes admissibles doivent être payés par une société américaine ou étrangère admissible et achetés avant la date ex-dividende. La date ex-dividende est la date après laquelle les achats d’actions ultérieurs ne sont plus éligibles au dividende à venir. Le stock doit avoir été détenu pendant au moins 60 jours dans la période de 121 jours qui commence 60 jours avant cette date.
À l’instar des gains en capital, le fait que vos dividendes soient considérés comme admissibles n’a rien à voir avec la durée pendant laquelle vous détenez des actions d’un fonds commun de placement, mais plutôt avec la durée pendant laquelle le fonds détient des actions de l’action donnant droit à dividendes et le moment où ces actions ont été achetées. Même si vous achetez demain des actions d’un fonds commun de placement et recevez une distribution de dividendes la semaine prochaine, ce dividende est considéré comme qualifié dans le fonds car il répond à l’exigence de détention ci-dessus.
Encore une fois, les fonds communs de placement qui utilisent une stratégie d’achat et de conservation sont plus efficaces sur le plan fiscal, car ils sont susceptibles de générer des dividendes admissibles ainsi que des gains à long terme. Les fonds qui distribuent des dividendes qualifiés les déclarent sur le formulaire 1099-DIV, tout comme les gains en capital à long terme.
Facteur d’efficience fiscale: fonds libres d’impôt
Une autre façon d’optimiser un fonds commun de placement fiscalement avantageux consiste à choisir des fonds qui comprennent des placements dans des obligations gouvernementales ou municipales, qui génèrent des intérêts non assujettis à l’impôt fédéral sur le revenu. Certains fonds n’investissent que dans ces types de titres et sont souvent appelés fonds exonérés d’impôt.
Même si votre fonds commun de placement n’est pas un fonds libre d’impôt, les fonds qui comprennent certains de ces types de titres sont plus avantageux sur le plan fiscal que ceux qui investissent dans des obligations de sociétés, qui génèrent des intérêts imposables assujettis à votre taux d’imposition ordinaire.
Pour aller un peu plus loin, certaines obligations municipales sont en fait plus exonérées d’impôt que d’autres. Bien que tous soient exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu, certaines obligations sont toujours soumises aux impôts nationaux et locaux. Les obligations émises par des gouvernements situés dans votre État de résidence peuvent toutefois être exemptes de trois impôts, ce qui signifie qu’elles sont exonérées de tout impôt.
Si vous cherchez à investir dans des fonds communs de placement ou simplement à réévaluer vos avoirs actuels, examinez le portefeuille de chaque fonds pour vous assurer que vos placements ne vous coûteront pas au moment de l’impôt. Pour optimiser l’efficacité fiscale de votre fonds commun de placement, choisissez des fonds à faible taux de rotation qui comprennent des actions sans dividendes, des obligations à coupon zéro et des obligations municipales.