Comment une entreprise peut-elle avoir une valeur d’entreprise négative?

équivalents de trésorerie. Lors du calcul de la valeur d’entreprise, la trésorerie et les équivalents de trésorerie sont soustraits de la capitalisation boursière plus la dette, il est donc possible pour une entreprise d’avoir une valeur d’entreprise négative. Par exemple, si une entreprise a actuellement 10 millions d’actions en circulation et se négocie à 2 $ par action, sa capitalisation boursière est égale à 20 millions de dollars. Si la même société détient 50 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie à son bilan et 10 millions de dollars de dettes, elle a une valeur d’entreprise négative de 20 millions de dollars.

Valeur d’entreprise négative

Une valeur d’entreprise négative n’illustre pas nécessairement un problème. Une entreprise sans aucune dette pourrait encore avoir une valeur d’entreprise négative. Étant donné que la valeur d’entreprise est fortement influencée par fourchette de négociation normale de la société pour l’année écoulée était de 5 $ par action plutôt que de 2 $; cela place sa valeur d’entreprise normale à 10 millions de dollars.

Comme cela l’illustre, les entreprises fortes peuvent parfois subir une baisse de la valeur d’entreprise qui n’indique pas nécessairement un problème avec les finances de l’entreprise. Un cycle normal de marché baissier peut contribuer à une valeur d’entreprise négative. C’est pourquoi les  investisseurs de valeur  utilisent souvent le multiple de valeur d’entreprise pour découvrir de bonnes perspectives d’investissement parmi les entreprises dont le cours des actions a été battu.