Comment interpréter l’oscillateur de zone de volume
Walid Khalil a présenté l’oscillateur de zone de volume (VZO) dans le 2009International Federation of Technical Analysis Journal, et a été rejoint par David Steckler dans un article de suivi paru dansle magazineTechnical Analysis of Stocks and Commodities en mai 2011.1 Celles-ci Les articles présentent un indicateur de flux monétaire avec des déclencheurs commerciaux simples et des liens étroits avec le volume en solde (OBV). Ce nouvel outil a gagné du terrain depuis lors et est maintenant inclus dans de nombreux packages de cartographie, mais il faudra plus de tests et d’expérience pour évaluer pleinement son potentiel.
L’ oscillateur divise l’activité volumique quotidienne en catégories positives et négatives. Il est positif lorsque le cours de clôture actuel est supérieur au cours de clôture précédent et négatif lorsqu’il est inférieur au cours de clôture précédent. La courbe résultante trace les niveaux de pourcentage relatifs qui produisent une série de signaux d’ achat et de vente, en fonction du niveau et de la direction de l’indicateur. (Voir aussi: Une introduction aux oscillateurs.)
La formule de l’oscillateur de zone de volume est:
La période par défaut est de 14 mais peut être ajustée après un backtesting.
Le calcul crée une variable quotidienne «R» qui contient une lecture de volume à la hausse ou à la baisse, en fonction de cette session ou de cette barre de prix. Les résultats VP et TV sont lissés avec des moyennes mobiles exponentielles, et les nombres finaux sont multipliés par 100 pour créer une échelle de pourcentage sur le panneau d’indicateurs. L’oscillateur se déplace plus haut lorsque le R cumulé a une valeur positive et diminue lorsqu’il a une valeur négative.
Interprétation
Le VZO indique une tendance positive lorsqu’il monte au-dessus et maintient le niveau de 5%, et une tendance négative lorsqu’il tombe en dessous du niveau de 5% et ne parvient pas à augmenter. Les oscillations entre les niveaux de 5% et 40% marquent une zone de tendance haussière, tandis que les oscillations entre -40% et 5% marquent une zone de tendance baissière. Pendant ce temps, les lectures supérieures à 40% signalent une condition de surachat, tandis que les lectures supérieures à 60% signalent une condition extrêmement surachetée. Alternativement, des lectures inférieures à -40% indiquent une condition de survente, qui devient extrêmement survendue en dessous de -60%.
Le panneau d’indicateurs affiche des lignes horizontales qui correspondent aux niveaux de pourcentage relatifs qui déclenchent des signaux d’achat et de vente lorsqu’ils sont croisés:
- SIGNAL D’ ACHAT OU DE COUVERTURE – passez du bas vers le dessus de la ligne -40%.
- VENDRE OU VENDRE UN SIGNAL COURT – passer du haut vers le bas de la ligne des 40%.
- MOINS DE SIGNAL D’ACHAT OU DE COUVERTURE – passer du bas au dessus de la ligne de 5%, mais toute violation ultérieure ajoute une zone tampon de 7,5% avant le prochain signal d’achat.
Un indice directionnel moyen (ADX) sur 14 périodes peut être utilisé avec le VZO, avec des valeurs supérieures à 18 indiquant une tendance du marché. Une moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 60 périodes est examinée lorsque l’ADX signale une tendance, le dépassement des prix au-dessus de la moyenne mobile indiquant une tendance positive, tandis qu’un croisement à la baisse indique une tendance baissière. Ces valeurs doivent être modifiées et optimisées par un backtesting de titres spécifiques.
La structure des prix et d’autres indicateurs peuvent être examinés pour confirmer les signaux d’achat ou de vente de VZO. Les barres de volume communes sur la plupart des graphiques de prix fournissent des informations utiles à cet égard, ajoutant à la fiabilité du signal lorsque les croisements haussiers et baissiers s’alignent sur deux fois ou plus le volume moyen. En outre, recherchez OBV pour cocher plus haut lorsque le VZO a poussé au-dessus de 50% et plus bas quand il tombe en dessous de ce niveau.
Un exemple
Penn National Gaming ( haussière instable au premier semestre 2015 indiquée sur le graphique ci-dessus, pour finalement atteindre un nouveau sommet significatif en juillet. VZO a émis deux signaux d’achat majeurs au cours de cette période, en décembre et en juin. Les deux ont précédé de fortes tendances haussières qui auraient enregistré d’excellents bénéfices. La période génère deux signaux de vente valides, en février et avril, mais des signaux supplémentaires en janvier, mai et juin diminuent la crédibilité car ils se produisent en même temps que la hausse des prix.
La ligne de fond
L’oscillateur de zone de volume offre une nouvelle approche des signaux de tendance basés sur le volume, s’inspirant de l’indicateur de volume classique en équilibre et ajoutant des moyennes de lissage pour obtenir des signaux d’achat et de vente à différents niveaux de mouvement de tendance.