Comment les actions affectent le marché des changes
Les traders de change (forex) sont toujours à la recherche de tendances et de perspectives économiques pour prédire le mouvement potentiel d’une devise. Certains se penchent sur les rapports économiques, le produit intérieur brut (PIB) ou les relations commerciales, mais vous pourrez peut-être prévoir ces rapports en utilisant les marchés boursiers. Les marchés boursiers comptent des milliers d’entreprises dans le monde qui produisent chaque jour des centaines de rapports qui peuvent être une source d’informations utile pour les traders de devises.
Points clés à retenir
- Les devises fluctuent en fonction de leur offre et de leur demande. Lorsque les investisseurs exigent plus d’une devise, celle-ci se renforcera par rapport aux autres devises.
- Lorsqu’il y a une offre excédentaire d’une devise, elle s’affaiblira par rapport aux autres devises.
- Se concentrer sur certaines actions peut donner un aperçu du marché des changes, car ces sociétés sont de grande taille, traitent à l’échelle mondiale et effectuent des transactions dans diverses devises.
- Lorsqu’une monnaie nationale est faible, les exportations sont moins chères à l’étranger, ce qui contribue à alimenter la croissance et les bénéfices de ces exportateurs. Lorsque les bénéfices augmentent, les marchés boursiers ont tendance à bien se porter.
- Les stratégies de couverture que les entreprises mentionnent dans leurs rapports trimestriels sur les résultats sont un indicateur des perspectives futures des fluctuations des devises.
- L’endroit où les entreprises mondiales investissent est souvent un signe révélateur de la forte croissance économique de ces entreprises. Là où la croissance économique est forte, la demande de monnaie est généralement plus forte.
- Les actions à elles seules ne sont pas un moyen prudent de prédire la direction des devises. Les bilans gouvernementaux, la politique monétaire et les taux d’intérêt jouent un rôle majeur sur les marchés des changes.
La question fondamentale
En fin de compte, une monnaie fluctue en fonction des caractéristiques de l’ offre et de la demande. Lorsque plus d’investisseurs exigent une devise, elle se renforcera probablement par rapport aux autres devises. En cas d’offre excédentaire, le contraire est vrai.
Ce principe fondamental, cependant, est influencé par de nombreux facteurs qui conduisent chaque jour à des fluctuations monétaires constantes. Il n’entre pas dans le cadre de cet article de discuter de plusieurs de ces facteurs. L’accent sera mis sur la manière dont les marchés boursiers peuvent donner un aperçu des marchés des changes.
Un jeu mondial
Les marchés des changes sont vraiment un marché mondial; plus grand que tout autre marché des valeurs mobilières. Ainsi, lorsque l’on pense aux actions et à leur influence sur les marchés des changes, il faut vraiment penser globalement. Les meilleures entreprises à considérer sont naturellement celles qui ont des opérations internationales qui effectuent des transactions dans différentes devises.
Par exemple, en tant que plus grand détaillant de la planète, Walmart traite les problèmes de change autant que n’importe quelle autre entreprise à laquelle vous pourriez penser. Un autre grand nom est Coca-Cola. Ces actions de consommation mondiales traitent avec des consommateurs du monde entier et offrent le meilleur aperçu des entreprises sur le marché des changes.
Le marché des matières premières peut également être utile par rapport au marché des changes. Considérez le principal produit mondial, le pétrole brut. Les prix mondiaux du pétrole sont libellés en dollars américains. Par exemple, le prix du pétrole peut grimper parce que la valeur du dollar américain diminue par rapport aux principales devises mondiales. Le prix du pétrole doit donc augmenter pour égaliser le prix que les autres pays étrangers achètent dans leur monnaie d’origine. Alors que d’autres produits mondiaux – le sucre, le maïs et le blé – offrent des perspectives similaires, le pétrole est le produit le plus important qui se rapporte aux marchés des changes.
Un marché boursier majeur peut également influencer les marchés des changes d’une autre manière. Une monnaie faible favorise les exportateurs de ce pays en particulier. Lorsque votre monnaie nationale est faible, les exportations sont moins chères à l’étranger. Cela contribue à alimenter la croissance et les bénéfices de ces exportateurs. Lorsque les bénéfices augmentent, les marchés boursiers ont tendance à bien se porter. Bien entendu, la situation est plus susceptible de se produire sur les marchés boursiers adossés aux principales devises mondiales: le dollar américain, le yen, l’euro et la livre britannique, entre autres.
Avoir hâte de
Parce que les marchés des changes sont dynamiques et fluctuent très rapidement, la plupart des industries servent d’indicateurs retardés pour l’orientation des marchés des changes. Ce n’est que lorsque l’entreprise déclare ses bénéfices que l’on commence à connaître l’effet des mouvements de devises.
Souvent, les résultats de l’entreprise seront très différents des estimations des analystes lorsque le forex a joué un rôle majeur. C’est à ce moment-là que les investisseurs peuvent analyser les commentaires de la direction concernant les perspectives futures des fluctuations des devises. Les choses à rechercher sont des indications de stratégies de couverture qu’une entreprise adoptera à l’avenir.
Essayer de différencier quels types d’actifs – durs ou souples – identifier le mieux les mouvements de change n’a pas de sens. Ce qui est plutôt important, c’est la nécessité de l’actif. Des choses comme la nourriture, l’essence et les médicaments seraient plus utiles que les vêtements ou les bijoux. Une entreprise comme Kraft, qui vend de la nourriture dans le monde entier, serait plus utile que Tiffany’s, le détaillant emblématique de la bijouterie.
Implication du gouvernement
On pourrait penser que les institutions financières mondiales serviraient un objectif significatif sur les marchés des changes. Ils le font dans le sens où ils aident à faciliter les marchés des changes, mais en termes d’identification de la direction, rappelez-vous que la valeur de leur principal matériau – l’argent – est influencée par la politique gouvernementale.
Malheureusement, les actions ne fournissent aucun indicateur avancé significatif. La valeur de la monnaie est déterminée par son offre et sa demande, qui sont généralement déterminées par le gouvernement via des changements de taux d’intérêt ou d’autres mouvements de politique. Essayer d’utiliser les actions comme indicateur avancé ne serait pas judicieux lorsque les gouvernements peuvent influencer les mouvements à volonté.
La réalité est que les actions à elles seules ne sont pas un moyen prudent de prédire la direction des devises. Les bilans gouvernementaux, la politique monétaire et les taux d’intérêt jouent un rôle majeur sur les marchés des changes.
Penser en dehors des États-Unis
Un modèle majeur est apparu au fil des ans. De nombreuses entreprises mondiales concentrent leurs efforts de croissance en dehors des États-Unis. La meilleure croissance provient des marchés émergents et en développement. Presque toutes les entreprises mondiales ont concentré des efforts de croissance importants dans les régions en développement et émergentes du monde.
Le point de vue de la croissance étrangère a coïncidé avec un dollar plus faible au détriment des autres devises. Bien que ce ne soit pas une garantie, les économies fortes sont généralement soutenues par des devises fortes sur le long terme. Les investisseurs doivent clairement comprendre que les fluctuations à court terme sont la règle et non l’exception en ce qui concerne les marchés des changes.
Lorsqu’un pays est lourdement endetté ou doit continuer à émettre de la monnaie, les effets à long terme sur cette monnaie ne sont pas favorables.
Bien sûr, il est loin d’être exact à 100% qu’une économie forte dément une devise forte. Pendant la crise financière aux États-Unis, le yen japonais a continué de se raffermir par rapport au dollar américain, même si l’économie japonaise était en plein bouleversement depuis des décennies. Mais ce fut le yen par rapport au dollar et l’économie américaine au moment où tombait plus vite que l’économie japonaise.
L’endroit où les entreprises mondiales investissent est souvent un signe révélateur de la forte croissance économique de ces entreprises. Là où la croissance économique est forte, la demande de monnaie est généralement plus forte. Plus important encore, une économie forte suggère souvent un bilan gouvernemental solide qui contribue à soutenir les prix des devises.
La ligne de fond
Les marchés Forex sont des marchés dynamiques complexes. L’utilisation d’un seul point de données, comme les actions, pour prévoir les futures directions de change peut être un exercice limitatif. Les actions peuvent être des indicateurs utiles, mais les investisseurs doivent être conscients que les actions à elles seules peuvent ne pas être suffisantes pour fournir une évaluation précise.