Option d’achat et contrat à terme: quelle est la différence?
Option d’achat et contrat à terme: un aperçu
Les contrats à terme et les options d’achat sont des instruments financiers différents qui permettent à deux parties d’acheter ou de vendre des actifs à des prix déterminés à des dates futures. Les contrats à terme et les options d’achat peuvent être utilisés pour couvrir des actifs ou spéculer sur les prix futurs des actifs.
- Une option d’achat donne à l’acheteur le droit (et non l’obligation) d’acheter un actif à un prix fixe au plus tard à une date déterminée.
- Un contrat à terme est une obligation d’acheter ou de vendre un actif.
- La grande différence entre une option d’achat et un contact vers l’avant est que les transferts sont obligatoires.
- Les transferts sont également hautement personnalisables, permettant une date et un prix personnalisés.
Option d’appel
Une option d’achat donne à l’achat ou au détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter un actif à un prix prédéterminé au plus tard à une date prédéterminée, dans le cas d’une option d’achat américaine. Le vendeur ou le souscripteur de l’option d’achat est obligé de vendre des actions à l’acheteur si l’acheteur exerce son option ou si l’option expire dans la monnaie.
Par exemple, supposons qu’un investisseur achète un contrat d’option d’achat sur Apple (AAPL) avec un prix d’exercice de 300 $ et une date d’expiration du 18 septembre 2020. L’option d’achat donne à l’investisseur le droit d’acheter 100 actions d’Apple au plus tard 18 septembre. Si AAPL se négocie à 300 $ le 18 septembre ou avant, il est pris en compte dans la monnaie (ITM), et l’investisseur pourrait exercer son droit d’acheter 100 actions d’Apple pour 300 $ chacune.
Contrat à terme
Contrairement aux options d’achat, les contrats à terme sont des accords contraignants entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à un prix spécifique à une date précise. Attaquants ne négocions pas sur un échange centralisé, au lieu de la négociation de gré à gré (OTC). Ces instruments ne sont pas souvent utilisés ou disponibles pour les investisseurs de détail. Les forwards sont également différents des contrats à terme, qui se négocient en bourse.
Par exemple, supposons que deux parties acceptent d’échanger 100 onces troy d’or à 2000 $ l’once troy le 31 décembre 2020. Une partie qui conclut cet accord est obligée d’acheter 100 onces troy d’or, tandis que l’autre partie est obligée de vendre 100 onces troy au prix de 2 000 $ l’once troy.
Contrairement à une option d’achat, l’acheteur est obligé d’acheter l’ actif. Le titulaire du contrat ne peut pas laisser l’option expirer sans valeur, comme pour une option d’achat. Un contrat à terme peut être réglé au comptant ou à la livraison. L’avantage d’un contrat à terme est que ces contrats peuvent être personnalisés en fonction du montant et de la date de livraison.
Différences clés
Une option d’achat donne le droit mais non l’obligation d’acheter ou de vendre un titre. Un contrat à terme est une obligation, c’est-à-dire qu’il n’y a pas de choix. Les options d’achat peuvent être achetées sur divers titres, tels que des actions et des obligations, ainsi que des matières premières. Pendant ce temps, les contrats à terme sont réservés aux matières premières, telles que le pétrole et les métaux précieux.