Comment calculer le ratio de couverture du service de la dette (DSCR) dans Excel?
Le ratio de couverture du service de la dette (DSCR) est utilisé dans la finance d’entreprise pour mesurer le montant des flux de trésorerie d’une entreprise qui est disponible pour payer ses dettes ou ses obligations actuelles. Le DSCR compare le bénéfice d’exploitation d’ une entreprise avec les diverses dettes exigibles au cours de l’année suivante, y compris les paiements de location, d’intérêts et de principal. Les investisseurs peuvent calculer le ratio de couverture du service de la dette d’une entreprise à l’aide de Microsoft Excel et des informations tirées des états financiers d’une entreprise.
Comprendre le ratio de couverture du service de la dette (DSCR)
La première étape du calcul du ratio de couverture du service de la dette consiste à trouver le bénéfice d’exploitation net d’ une entreprise. Le résultat net d’exploitation est égal aux revenus moins les dépenses d’exploitation et se trouve dans le dernier compte de résultat de la société.
Le résultat opérationnel net est ensuite divisé par le service total de la dette de la période. Le chiffre qui en résulte est le DSCR. Le service total de la dette comprend le remboursement des intérêts et du principal des dettes de l’entreprise et est généralement calculé sur une base annuelle. Ces éléments se trouvent également sur le compte de résultat.
La formule DSCR est indiquée ci-dessous:
Comment calculer le DSCR dans Excel
Avant de calculer le ratio, dans Excel, nous devons d’abord créer les noms des en-têtes de colonne et de ligne.
Ligne 1:
Écrivez le titre de la feuille; «Calcul du ratio de couverture du service de la dette».
Rangée 2:
Écrivez les en-têtes, y compris la société et les données financières. Les en-têtes doivent être situés et étiquetés comme indiqué ci-dessous:
- A2 = Nom de l’entreprise
- B2 = résultat opérationnel net
- C2 = Service total de la dette
- D2 = DSCR
- A3, A4, etc. seront les emplacements des noms de société.
Vos titres doivent être alignés de la même manière que la capture d’écran ci-dessous:
À titre d’exemple, disons que la société A a un bénéfice d’exploitation net de 2 000 000 $ pour un an et le total des frais de service de la dette égale à 300 000 $ pour cette année-là.
Rangée 3
Nous pouvons écrire les données de l’entreprise A dans notre feuille de calcul:
- Cellule A3 = écrire le nom de la société A
- Cellule B3 = 2 000 000 USD
- Cellule C3 = 300 000 USD
Veuillez voir l’image ci-dessous pour voir à quoi devrait ressembler votre feuille de calcul:
Calculez le ratio de couverture du service de la dette dans Excel:
- Pour rappel, la formule de calcul du DSCR est la suivante: Revenu net d’exploitation / Service total de la dette.
- Placez votre curseur dans la cellule D3.
- La formule dans Excel commencera par le signe égal.
- Tapez la formule DSCR dans la cellule D3 comme suit: = B3 / C3
- Appuyez sur Entrée ou Retour sur votre clavier
Voir la capture d’écran ci-dessous pour voir à quoi doit ressembler la formule dans la cellule D3:
Vous remarquerez qu’Excel met automatiquement en surbrillance les cellules dans le calcul de la formule au fur et à mesure que vous tapez. Une fois que vous appuyez sur Entrée, le calcul sera terminé, comme indiqué ci-dessous:
À la suite du calcul, nous pouvons voir que la société A génère suffisamment de résultat opérationnel net pour couvrir ses dettes de 6,67 fois en un an.
Comparaison de plusieurs entreprises
Si vous souhaitez comparer les ratios DSCR de plusieurs sociétés, vous pouvez suivre les mêmes étapes à partir de la ligne 4 pour le deuxième nom de société, suivi de ses données financières.
Un conseil rapide lors du calcul du ratio pour plusieurs entreprises: vous pouvez copier la formule de la cellule D3 et la coller dans la cellule D4 une fois que vous avez terminé la ligne 4. Pour copier et coller la formule, placez votre curseur dans la cellule D3, cliquez avec le bouton droit de la souris et choisissez Copier dans le menu déroulant qui apparaît. Cliquez sur la cellule D4, cliquez avec le bouton droit de la souris et choisissez de cliquer sur Coller dans la liste déroulante.
Une fois que vous savez comment mettre en forme la formule dans Excel, vous pouvez analyser les ratios DSCR de diverses entreprises pour comparer et contraster avant de choisir d’investir dans l’une de ces actions.
Le ratio DSCR ne doit pas être utilisé uniquement pour déterminer si une entreprise est un bon investissement. Les investisseurs disposent de nombreuses mesures financières et il est important de comparer plusieurs de ces ratios à des entreprises similaires du même secteur. Veuillez également noter qu’il existe d’autres ratios de couverture du service de la dette, dont deux liés aux prêts immobiliers qui ne sont pas couverts dans cet article.