Comment les obligations de sociétés sont-elles imposées?
Une obligation d’entreprise est imposée de trois manières: d’abord par le biais des intérêts gagnés sur l’obligation, puis par les gains ou les pertes en capital réalisés lors de la vente anticipée de l’obligation, et enfin par une réduction d’émission initiale. Les impôts totaux dus sur chacun de ces éléments s’additionnent pour égaler le montant total des impôts dus sur une obligation d’entreprise.
Points clés à retenir
- Les obligations de sociétés sont imposées sur les intérêts gagnés, les gains en capital et les escomptes sur l’émission.
- Les intérêts gagnés, qui sont généralement payés tous les six mois, sont imposés aux niveaux fédéral et des États. Les impôts sur les plus-values ne sont dus que lors de la vente de l’obligation.
- Comparées aux autres obligations, les obligations de sociétés sont les plus soumises à l’impôt, mais elles offrent également le rendement le plus élevé.
Intérêt
Les intérêts que vous gagnez d’une obligation d’entreprise sont soumis à la fois à l’impôt sur le revenu fédéral et à l’impôt sur le revenu de l’État. Ce sont les impôts normaux dus sur une obligation d’entreprise traditionnelle. Les paiements d’intérêts sont normalement connus à la fois dans la taille du paiement ainsi que dans le moment du paiement, ce qui permettrait au propriétaire de l’obligation de calculer le montant exact des impôts qu’il devra payer sur les intérêts.
Les gains en capital
Les impôts dus sur les gains ou pertes en capital sont moins traditionnels que les impôts dus sur les intérêts car un investisseur ne peut recevoir des gains en capital d’une obligation d’entreprise que s’il vend l’obligation avant son échéance. Si un investisseur décide de vendre une obligation pour un gain avant son échéance, le montant qu’il reçoit au-dessus du prix d’achat initial est considéré comme un gain en capital et est imposé au taux d’ imposition ordinaire de l’investisseur. Si l’investisseur vend l’obligation plus d’un an après son achat, mais qu’elle n’est pas encore arrivée à échéance, il serait imposé au taux des plus-values à long terme.
Remise d’émission
Dans certains cas, une obligation est émise à un prix nettement inférieur à la valeur nominale. Lorsque cela se produit, comme l’achat d’une obligation à coupon zéro, la différence entre la valeur nominale et le prix de l’offre initiale est connue sous le nom de réduction d’émission initiale et est soumise à des taxes. Ce type de taxe est compliqué, et un investisseur devrait consulter un fiscaliste s’il envisage d’acheter une obligation avec un rabais sur l’émission initiale.
Obligations d’entreprise vs autres obligations
Bien que les obligations d’entreprise soient la forme d’obligation la plus simple et facilement disponible, elles sont les moins avantageuses d’un point de vue fiscal. Presque tout ce qui concerne une obligation d’entreprise est imposable. Avec cela, cependant, les obligations de sociétés rapportent les rendements les plus élevés car elles présentent le risque de défaut le plus élevé.
Pendant ce temps, les bons du Trésor américain, tels que les billets et les factures, sont imposés au niveau fédéral, mais sont exonérés de l’impôt sur le revenu des États et locaux. Les obligations municipales ont tendance à offrir les meilleurs avantages fiscaux de toutes les obligations. Ils sont exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu, et si vous les achetez dans l’État où vous vivez, ils sont exonérés des taxes nationales et locales.
D’un autre côté, il existe des obligations à coupon zéro qui ont des implications fiscales. Ces obligations sont vendues à un rabais important par rapport aux autres obligations car elles ne paient aucun intérêt ni coupon. À l’échéance, l’investisseur reçoit la totalité de sa valeur nominale. Le hic, c’est que l’IRS calculera l’intérêt annuel implicite de l’obligation et vous facturera des impôts chaque année, même si vous ne recevez pas l’argent avant l’échéance.