Comment calculer les intérêts minoritaires

Table des matières

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• Intérêts minoritaires
• Traitement comptable
• Comment mesurer NCI
• La ligne de fond

La participation minoritaire, également appelée participation ne donnant pas le contrôle (NCI), est la part de participation dans les capitaux propres d’ une filiale qui n’est ni détenue ni contrôlée par la société mère. La société mère détient une participation majoritaire de 50 à moins de 100 pour cent dans la filiale et publie les résultats financiers de la filiale consolidés avec ses propres états financiers.

Intérêts minoritaires

Par exemple, supposons que la société A acquière une participation majoritaire de 75% dans la société B. Cette dernière conserve les 25% restants de la société.

Sur ses états financiers, la société A ne peut réclamer la valeur totale de la société B sans comptabiliser les 25% qui appartiennent aux actionnaires minoritaires de la société B. Ainsi, la société A doit intégrer l’impact des intérêts minoritaires de la société B sur son bilan et ses résultats déclarations.

Traitement comptable

Le concept d’intérêt minoritaire n’est appliqué que lorsque la part de propriété dans une filiale dépasse 50 mais est inférieure à 100%. Une société mère peut vouloir détenir moins de 100% pour un certain nombre de raisons. Premièrement, obtenir le contrôle d’une filiale avec un investissement en capital inférieur à 100% expose moins de capital à un risque de perte. Puisque le contrôle est obtenu lorsque le pourcentage de propriété dépasse 50%, investir 51% garantira le contrôle et présentera moins de risque pour le capital par rapport à un investissement de 100%. Deuxièmement, il peut être difficile d’acquérir toutes les actions d’une filiale, car certains des actionnaires existants peuvent ne pas être disposés à se séparer de leurs actions.

Lorsqu’une participation majoritaire dans une filiale est atteinte, la méthode consolidée de comptabilisation de l’achat d’actions est utilisée. Cette méthode exige que de nombreux postes dans les états financiers de la société mère intègrent les résultats financiers de l’ entreprise acquise, c’est-à-dire reflètent une participation fictive à 100% de la filiale. La société mère doit cependant tenir des comptes séparés au bilan et au  compte de résultat qui retracent la valeur de la participation minoritaire dans la filiale, ainsi que son bénéfice appartenant aux actionnaires minoritaires.

Les deux autres méthodes sont la méthode du coût, où la société mère détient 20 pour cent ou moins des actions avec droit de vote de la filiale, et la méthode de la mise en équivalence, où le pourcentage de propriété est de 21 à 49 pour cent. Aucune de ces méthodes n’utilise les intérêts minoritaires pour déclarer la part des actifs ou des revenus d’une filiale dans les états financiers de la société mère.

Selon les PCGR des États-Unis, le  traitement comptable financier des intérêts minoritaires exige qu’ils soient IFRS, cependant, il ne peut être déclaré que dans la section capitaux propres du bilan. Il doit être enregistré «dans les capitaux propres, mais séparément des capitaux propres de la société mère». Dans un compte de résultat consolidé, les intérêts minoritaires sont comptabilisés en quote-part du résultat des actionnaires minoritaires, conformément aux normes du FASB.

Comment mesurer NCI

Il y a quelques étapes de base pour mesurer l’intérêt des minorités. La première étape consiste toujours à trouver la valeur comptable de la filiale telle qu’elle apparaît au bilan de la filiale. La valeur comptable, ou la valeur liquidative d’une entreprise, est le total de son actif moins les immobilisations incorporelles (brevets, goodwill) et les passifs. Vous multipliez ensuite la valeur comptable par le pourcentage de la filiale détenue par les actionnaires minoritaires. Si nous utilisons 25% de l’exemple ci-dessus pour le pourcentage des actions minoritaires et supposons que la valeur liquidative de la filiale est de 2 millions de dollars, alors notre participation minoritaire sera égale à 25% x 2 millions de dollars = 500 000 dollars. Une fois la valeur monétaire des intérêts minoritaires calculée, nous l’enregistrons au bilan dans la section capitaux propres.

La deuxième étape consiste à calculer le résultat net qui appartient aux actionnaires minoritaires de la filiale. Il s’agit simplement du résultat net total de la filiale multiplié par le pourcentage d’intérêts minoritaires. Encore une fois, en utilisant le pourcentage d’intérêt minoritaire de 25% et un bénéfice net présumé de 1 million de dollars, nous calculons notre revenu minoritaire comme étant 25% x 1 million de dollars = 250 000 $. Ce montant est ensuite enregistré sur une ligne non opérationnelle distincte, telle que «résultat net attribuable aux intérêts minoritaires», dans le compte de résultat consolidé de la société mère.

Regardons un exemple récent d’acquisition et appliquons-y notre calcul des intérêts minoritaires. En août 2015, Berkshire Hathaway Inc. ( BRK. A; BRK. B ) a conclu un accord pour acquérir Precision Castparts Corp. ( PCP ) pour 37,2 milliards de dollars. Aux fins de cet exercice, nous supposerons que l’accord porte sur une participation majoritaire de 90% dans PCP. Vous trouverez ci-dessous des informations financières simplifiées tirées du bilan et du compte de résultat de PCP pour l’exercice se terminant le 29 mars 2015.