Pistolero
Qu’est-ce qu’un Pistolero?
«Gunslinger» est un terme d’argot pour un gestionnaire de portefeuille agressif. Un Pistolero utilise souvent des techniques d’ investissement à haut risque pour produire, espérons-le, de gros rendements. Plutôt que de considérer la valeur à long terme de la société sous-jacente à une action, les gunslingers regardent l’élan d’une action et cherchent à profiter des transactions à court terme basées sur les mouvements brusques du cours d’une action.
Points clés à retenir
- Les Gunslingers sont des gestionnaires de portefeuille ou des traders qui ont tendance à prendre des positions à haut risque ou agressives sur le marché.
- L’objectif est de tirer parti des risques plus élevés et de techniques telles que le market timing, l’effet de levier ou la vente à découvert pour générer des rendements supérieurs à la moyenne.
- Souvent occupant des positions pendant une courte période, l’approche du Pistolero peut également produire des pertes excessives sur des périodes de temps relativement rapides.
Comprendre les Gunslingers
Un Pistolero est un gestionnaire de portefeuille agressif qui utilise des techniques d’investissement à haut risque pour obtenir un rendement maximal. Les Gunslingers recherchent une accélération attendue des cours des actions, des bénéfices ou des revenus. Ils adoptent une position agressive pour bénéficier des mouvements brusques du marché. Les Gunslingers utilisent l’effet de levier et la marge pour augmenter leurs rendements.
Les Gunslingers détiennent rarement un stock pendant une période prolongée. Ils ont tendance à faire des profits élevés sur les marchés haussiers, mais leurs pertes sont supérieures à la moyenne sur les marchés baissiers. Cette prise de risque peut parfois entraîner des récompenses élevées, mais les pertes globales des portefeuilles l’emportent souvent sur les gains. De nombreux investisseurs n’ont pas la tolérance au risque pour voir un Pistolero gérer l’ensemble de son portefeuille. Les investisseurs peuvent placer un petit pourcentage de leur capital-risque dans un fonds géré par un Pistolero.
Les Gunslingers sont très agressifs dans leurs stratégies de trading, utilisant souvent un effet de levier et des comptes sur marge pour obtenir des rendements plus élevés. Ils peuvent réaliser des gains spectaculaires, mais généralement à long terme, les pertes de leur portefeuille l’emporteront souvent sur leurs gains, comme c’est le cas avec la plupart des stratégies d’investissement actives. Le directeur des investissements, Fred Alger, était considéré comme un Pistolero dans le marché haussier des années 1960.
Les « Gunslingers » désignaient à l’origine des pionniers impétueux qui étaient rapides au tirage au sort lors d’une fusillade. Cela s’est traduit par un participant énergique et aventureux dans un domaine particulier, comme l’investissement sur les marchés.
Pistolets et timing du marché
Les Gunslingers s’engagent souvent dans une forme de market timing. Le market timing est l’acte d’entrer et de sortir du marché ou de basculer entre les classes d’actifs en utilisant des méthodes prédictives telles que des indicateurs techniques ou des données économiques. Parce qu’il est extrêmement difficile de prédire l’orientation future du marché boursier, les investisseurs qui essaient de chronométrer le marché, en particulier les investisseurs en fonds communs de placement, ont tendance à sous-performer les investisseurs qui restent investis.
Certains investisseurs, en particulier les universitaires, estiment qu’il est impossible de chronométrer le marché. D’autres investisseurs, notamment les traders actifs, croient fermement au market timing. La question de savoir si le market timing est possible est donc une question d’opinion. Ce que l’on peut dire avec certitude, c’est qu’il est très difficile de planifier avec succès le marché de manière cohérente sur le long terme. Pour l’investisseur moyen qui n’a pas le temps ou le désir d’observer le marché quotidiennement, il y a de bonnes raisons d’éviter le market timing et de se concentrer sur l’investissement à long terme.