Rendement brut
Quel est le rendement brut?
Le rendement brut d’un investissement est son bénéfice avant impôts et dépenses déduits. Le rendement brut est exprimé en pourcentage. Il est calculé comme le rendement annuel d’un investissement avant impôts et dépenses, divisé par le prix actuel de l’investissement.
Comment fonctionne le rendement brut
Le rendement brut est une mesure utilisée pour de nombreux investissements, y compris l’immobilier, les placements à revenu fixe et les placements dans des fonds communs de placement. Mais ce n’est qu’une façon de mesurer le retour sur investissement.
Par exemple, une action qui paie 3 $ en dividendes annuels et se négocie actuellement à 60 $ l’action a un rendement brut (dividende) de 5,0%. S’il y a une retenue à la source de 10% sur les paiements de dividendes, le rendement net du dividende serait de 4,5%.
Points clés à retenir
- Le rendement brut est le rendement global d’un investissement sans déduire les impôts et les dépenses.
- Le rendement brut peut être utilisé pour comparer les rendements relatifs de divers investissements, y compris les obligations, les fonds communs de placement et les immeubles locatifs.
- Le rendement net est le vrai retour pour l’investisseur.
Dans le cas de certains investissements tels que les immeubles locatifs, la différence entre les rendements bruts et nets peut être importante car les revenus peuvent être considérablement érodés par les dépenses d’exploitation telles que les dépenses d’entretien, les assurances et les impôts fonciers.
D’autres mesures de rendement couramment utilisées comprennent le rendement nominal, le rendement courant et le rendement à l’échéance.
De plus, les investisseurs en fonds communs de placement doivent surveiller attentivement la différence entre les rendements bruts et nets de leurs placements afin d’être certains que les frais de gestion des fonds et les frais de courtage, ou les deux, ne pèsent pas beaucoup sur leurs rendements réels.
Rendement brut, rendements des obligations et rendements des fonds communs de placement
Les conditions de rendement des obligations courantes incluent le rendement nominal, le rendement courant et le rendement à l’échéance.
- Le rendement nominal est le taux du coupon d’une obligation divisé par sa valeur nominale. C’est le taux d’intérêt qu’un émetteur d’obligations promet de payer aux acheteurs d’obligations. Le taux nominal est fixe et s’applique pendant toute la durée de vie de l’obligation. Il peut également être appelé taux nominal, rendement du coupon ou taux du coupon.
- Le rendement actuel d’une obligation est égal à ses bénéfices annuels (ou dividendes) divisés par son prix de marché actuel. Le rendement actuel représente le rendement auquel un investisseur s’attendrait si le propriétaire achetait l’obligation et la détenait pendant une année complète.
- Le rendement à l’échéance (YTM) est légèrement plus complexe. Il s’agit du rendement total qu’une obligation devrait générer si elle est détenue jusqu’à son échéance. YTM est le rendement d’une obligation à long terme exprimé en taux annuel. Il peut être considéré comme le taux de rendement interne (TRI) d’une obligation si l’investisseur détient l’obligation jusqu’à l’échéance et reçoit tous les paiements comme prévu. Le rendement à l’échéance est également appelé rendement comptable ou rendement de remboursement.
Rendements des fonds communs de placement
Les rendements des fonds communs de placement sont présentés de deux manières:
- Les rendements des dividendes sont exprimés en pourcentage annuel du revenu de portefeuille d’un fonds, également basé sur le revenu net reçu après le paiement des frais connexes du fonds.
- Le rendement de la SEC est basé sur les rendements déclarés par certaines entreprises, comme l’exige la Securities and Exchange Commission (SEC). Ceci est basé sur l’hypothèse que tous les titres associés sont détenus jusqu’à leur échéance.