Garn-St. Loi sur les institutions de dépôt Germain
Qu’est-ce que le Garn-St. Loi sur les institutions de dépôt Germain?
Le Garn-St. La loi sur les institutions de dépôt Germain a été promulguée par le Congrès en 1982 pour atténuer les pressions sur les banques et l’épargne et les prêts qui ont augmenté après que la Réserve fédérale a relevé les taux dans un effort pour lutter contre l’inflation. Cette loi faisait suite à la création du Comité de déréglementation des institutions de dépôt par la loi sur le contrôle monétaire, qui avait pour objectif principal de supprimer progressivement les plafonds de taux d’intérêt sur les comptes de dépôt bancaire d’ici 1986.
Le Garn-St. La loi sur les institutions de dépôt Germain a été nommée en l’honneur des sponsors, le membre du Congrès Fernand St. Germain, un démocrate du Rhode Island, et le sénateur Jake Garn, un républicain de l’Utah. Les co-sponsors du projet de loi comprenaient le membre du Congrès Steny Hoyer et le sénateur Charles Schumer. Le projet de loi a été adopté à la Chambre avec une marge substantielle de 272-91.
Points clés à retenir
- Le Garn-St. La loi Germain sur les institutions de dépôt a allégé la pression sur les banques et visait à lutter contre l’inflation.
- Cet acte a été nommé d’après le membre du Congrès Fernand St. Germain et le sénateur Jake Garn. Le membre du Congrès Steny Hoyer et le sénateur Charles Schumer étaient coparrainants.
- Titre VIII du Garn-St. Le Germain Depository Act permettait aux banques d’offrir des prêts hypothécaires à taux variable.
Comment le Garn-St. La Loi sur les institutions de dépôt Germain fonctionne
L’inflation aux États-Unis avait fortement augmenté au milieu des années 70 et à nouveau après que la Réserve fédérale ait commencé à relever de manière agressive ses taux dans les années 80 dans l’espoir d’inverser la tendance. Les investisseurs ont afflué vers les marchés monétaires des fonds communs de placement pour obtenir des taux d’intérêt plus élevés, et les sociétés ont développé des alternatives telles que les conventions de rachat.
Les banques traditionnelles ont été prises entre les deux car elles payaient plus pour leurs dépôts qu’elles ne gagnaient sur des prêts hypothécaires consentis les années précédentes à des taux d’intérêt bien inférieurs. Également incapables de se soustraire à des taux d’intérêt plus bas sur leurs propres avoirs à long terme, les banques devenaient illiquides car elles n’étaient pas en mesure d’obtenir suffisamment de dépôts pour financer leurs prêts existants. Dans le même temps, la Fed Regulation Q a empêché les banques et l’épargne et les prêts (connus sous le nom de S&L ou thrifts) d’augmenter leurs taux d’intérêt sur les dépôts.
Titre VIII du Garn-St. Germain Depository Act, «Alternative Mortgage Transactions», autorisait les banques à offrir des prêts hypothécaires à taux variable. Cependant, la loi présentait également des avantages substantiels pour les propriétaires de biens immobiliers de consommation, car elle permettait aux consommateurs de placer leurs biens immobiliers hypothéqués dans des fiducies entre vifs sans déclencher la clause d’échéance de vente qui permet aux banques de saisir et de recouvrer le solde dû sur une hypothèque. propriété lorsque la propriété de cette propriété est transférée. Cela a permis aux propriétaires fonciers de transmettre plus facilement des biens immobiliers aux mineurs et aux héritiers, et a également permis aux riches de protéger leurs biens immobiliers contre les créanciers ou les règlements de poursuites.
De nombreux analystes estiment que la loi a été l’un des facteurs contributifs à la crise de l’épargne et des prêts, qui a abouti à l’un des plus importants renflouements gouvernementaux de l’histoire des États-Unis, avec un coût d’environ 124 milliards de dollars.
Conséquences inattendues
Le Garn-St. La loi Germain sur les institutions de dépôt a supprimé le plafond des taux d’intérêt pour les banques et les épargnants, les a autorisés à consentir des prêts commerciaux et a donné aux agences fédérales la possibilité d’approuver les acquisitions bancaires. Une fois la réglementation assouplie, cependant, les S&L ont commencé à s’engager dans des activités à haut risque pour couvrir les pertes, telles que les prêts immobiliers commerciaux et les investissements dans des obligations pourries.
Les déposants des S&L ont continué à canaliser de l’argent dans ces entreprises risquées parce que leurs dépôts étaient assurés par la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).
En fin de compte, de nombreux analystes estiment que la loi a été l’un des facteurs contributifs à la crise des économies et des prêts, qui a abouti à l’un des plus importants renflouements gouvernementaux de l’histoire des États-Unis, qui a coûté environ 124 milliards de dollars. Les conséquences à long terme comprenaient la prépondérance de 2/28 prêts hypothécaires à taux ajustable, qui ont peut-être finalement contribué à la crise des prêts hypothécaires à risque et à la grande récession de 2008.