Indice fondamentalement pondéré

Qu’est-ce qu’un indice fondamentalement pondéré?

Un indice fondamentalement pondéré est un type d’indice boursier dans lequel les composants sont choisis en fonction de critères fondamentaux par opposition à la capitalisation boursière. Les indices fondamentalement pondérés peuvent fonder leur construction sur une gamme de paramètres fondamentaux, tels que les revenus, les taux de dividendes, les bénéfices ou la valeur comptable. Les indices à pondération fondamentale constituent une référence pour les fonds gérés passivement offerts aux investisseurs qui recherchent une exposition aux actions en fonction de caractéristiques fondamentales.

Comment fonctionnent les indices pondérés fondamentalement

Les indices pondérés fondamentalement sont nés de l’intérêt des investisseurs pour la gestion passive. Ils sont devenus plus répandus en 2004 après que des recherches sur eux aient été introduites par des affiliés de recherche. L’intérêt pour les indices à pondération fondamentale a continué d’augmenter, car de plus en plus de sociétés de fonds ont créé des indices personnalisés représentant des aspects d’investissement spécifiques du marché de l’investissement.

Les indices à pondération fondamentale gérés passivement font partie d’une nouvelle vague d’offres de fonds de suivi. Les fonds de suivi personnalisés sont des fonds indiciels gérés passivement qui vont au-delà des offres d’indices classiques, cherchant à reproduire des indices personnalisés construits sur la base d’un large éventail de caractéristiques.

Les indices fondamentalement pondérés font partie des indices personnalisés les plus importants utilisés par les fonds trackers gérés passivement. Les sociétés de fonds créent souvent leur propre indice fondamental personnalisé afin de construire un portefeuille répliqué autour de celui-ci pour émission au public en tant que fonds structuré. En utilisant des indices personnalisés à pondération fondamentale, les sociétés d’investissement peuvent réduire considérablement leurs coûts et améliorer leur efficacité grâce à une réduction des frais de transaction et un rééquilibrage annuel.

Les partisans de ces indices affirment qu’ils peuvent offrir un rendement potentiel plus élevé basé sur des mesures fondamentales agrégées du marché par rapport à la capitalisation boursière. Dans l’ensemble du secteur, ils peuvent être construits à l’aide d’un large éventail de facteurs fondamentaux qui se sont historiquement avérés être des indicateurs efficaces pour identifier les investissements les plus performants au fil du temps. En règle générale, les investisseurs qui ont tendance à préférer les indices pondérés fondamentalement sont des investisseurs plus avides qui recherchent cette stratégie pondérée.

Exemple d’indice fondamentalement pondéré: FTSE RAFI

Le Financial Times Stock Exchange (FTSE), en partenariat avec Research Affiliates, dispose de nombreux indices fondamentalement pondérés. Les indices sont pondérés en utilisant des facteurs fondamentaux tels que le total des dividendes en espèces, les flux de trésorerie disponibles, les ventes totales et la valeur comptable des capitaux propres.

Le FNB Invesco FTSE RAFI US 1000 est un fonds géré selon un indice FTSE RAFI. Le Fonds cherche à reproduire les positions et la performance de l’ indice FTSE RAFI US 1000.

Offres de fonds personnalisées de l’arbre de la sagesse

Wisdom Tree est l’un des fournisseurs de fonds qui a pris la tête de l’offre d’indices propriétaires pondérés de manière fondamentale. Les FNB d’actions nationales de qualité de la société offrent aux investisseurs trois portefeuilles d’indices à pondération fondamentale gérés passivement, notamment le WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW), le WisdomTree US Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) et le WisdomTree US Quality Shareholder Yield Fund (QSY).