Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)

Qu’est-ce que le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)?

Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) représente le montant des flux de trésorerie provenant des opérations disponibles pour distribution après prise en compte des amortissements, des impôts, du fonds de roulement et des investissements. Le FCFF est une mesure de la rentabilité d’une entreprise après toutes les dépenses et tous les réinvestissements. C’est l’un des nombreux points de repère utilisés pour comparer et analyser la santé financière d’une entreprise.

Comprendre le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)

Le FCFF représente la trésorerie disponible pour les investisseurs une fois qu’une entreprise a payé tous ses frais commerciaux, investit dans des actifs courants (par exemple, les stocks ) et investit dans des actifs à long terme (par exemple, des équipements). Le FCFF inclut les détenteurs d’obligations et les actionnaires comme bénéficiaires lors de l’examen de l’argent qui reste pour les investisseurs.

Le calcul du FCFF est un indicateur des opérations d’une entreprise et de ses performances. Le FCFF prend en compte toutes les entrées de trésorerie sous forme de revenus, toutes les sorties de trésorerie sous forme de dépenses ordinaires et toutes les liquidités réinvesties pour faire croître l’entreprise. L’argent qui reste après avoir mené toutes ces opérations représente le FCFF d’une entreprise.

Le flux de trésorerie disponible est sans doute l’indicateur financier le plus important de la valeur des actions d’une entreprise. La valeur / prix d’une action est considérée comme la somme des flux de trésorerie futurs attendus de la société. Cependant, les prix des actions ne sont pas toujours correctement évalués. Comprendre le FCFF d’une entreprise permet aux investisseurs de tester si une action est correctement évaluée. Le FCFF représente également la capacité d’une entreprise à verser des dividendes, à effectuer des rachats d’actions ou à rembourser les détenteurs de dettes. Tout investisseur souhaitant investir dans les obligations d’entreprise ou les actions publiques d’une entreprise doit vérifier son FCFF.

Une valeur FCFF positive indique qu’il reste des liquidités à l’entreprise après les dépenses. Une valeur négative indique que l’entreprise n’a pas généré suffisamment de revenus pour couvrir ses coûts et ses activités d’investissement. Dans ce dernier cas, un investisseur devrait creuser plus profondément pour évaluer pourquoi les coûts et les investissements dépassent les revenus. Cela pourrait être le résultat d’un objectif commercial spécifique, comme dans les entreprises technologiques à forte croissance qui investissent régulièrement à l’extérieur, ou cela pourrait être le signe de problèmes financiers.