Dividende affranchi

Qu’est-ce qu’un dividende affranchi?

Un dividende affranchi est un arrangement en Australie qui élimine la double imposition des dividendes. L’actionnaire peut réduire l’impôt payé sur le dividende d’un montant égal aux crédits d’imputation d’impôt. Le taux d’imposition marginal d’ un individu et le taux d’imposition de la société émettrice du dividende affectent le montant d’impôt qu’un individu doit sur un dividende.

Comprendre les dividendes affranchis

Un dividende affranchi est payé avec un crédit d’impôt attaché et vise à éliminer le problème de la double imposition des dividendes pour les investisseurs. Fondamentalement, cela réduit le fardeau fiscal d’un investisseur recevant des dividendes.

Les dividendes sont payés par les entreprises à leurs actionnaires sur les bénéfices. Ces paiements sont souvent périodiques, par exemple mensuels, trimestriels, semestriels ou annuels, mais peuvent également être effectués au moyen de distributions spéciales qui sont effectuées de manière autonome. Étant donné que ces paiements sont tirés des bénéfices, cela implique que les dividendes ont déjà été soumis à l’impôt au niveau des entreprises. Ainsi, un actionnaire qui reçoit le dividende ne devrait pas être obligé de payer l’impôt sur ce dividende lorsqu’il s’agit de payer son impôt sur le revenu des particuliers. Cela constituerait une double imposition.

Les dividendes affranchis éliminent cette double imposition en accordant aux investisseurs un crédit d’impôt, communément appelé crédit d’affranchissement, correspondant au montant d’impôt que l’entreprise a payé sur ce dividende. L’actionnaire soumet le revenu de dividende plus le crédit d’affranchissement en tant que revenu mais finira par n’être imposé que sur la portion de dividende. Les dividendes affranchis peuvent être entièrement affranchis (100%) ou partiellement affranchis (moins de 100%).

La formule de calcul d’un crédit d’affranchissement pour un dividende entièrement affranchi versant 1000 $ par une société dont le taux d’imposition des sociétés est de 30% est:

Crédit d’affranchissement = (Montant du dividende ÷ (1 – Taux d’imposition des sociétés)) – Montant du dividende

Crédit d’affranchissement = (1000 $ ÷ (1 – 0,30)) – 1000 $ = (1000 $ ÷ 0,70) – 1000 $ = 428,57 $

L’actionnaire recevrait un dividende entièrement affranchi de 1 000 $ et son relevé de dividende indiquerait un crédit d’affranchissement de 428,57 $. Si le dividende n’avait pas été affranchi, l’actionnaire aurait dû des impôts sur la totalité de 1 428,57 $ (1 000 $ + 428,57 $). Avec le crédit d’affranchissement, les impôts ne s’appliquent qu’aux 1 000 $, même s’ils déclarent 1 428,57 $ comme revenu imposable.

Types de dividendes affranchis

Il existe deux types différents de dividendes affranchis, entièrement affranchis et partiellement affranchis. Lorsque les actions d’une action sont entièrement affranchies, la société paie l’impôt sur la totalité du dividende. Les investisseurs reçoivent 100% de l’impôt payé sur le dividende sous forme de crédits d’affranchissement. En revanche, les actions qui ne sont pas entièrement affranchies peuvent entraîner des paiements d’impôts pour les investisseurs.

Les entreprises réclament parfois des déductions fiscales, peut-être en raison de pertes des années précédentes. Cela leur permet d’éviter de payer la totalité du taux d’imposition sur leurs bénéfices au cours d’une année donnée. Lorsque cela se produit, l’entreprise ne paie pas suffisamment d’impôt pour attacher légalement un crédit d’impôt complet aux dividendes versés aux actionnaires. En conséquence, un crédit d’impôt est attaché à une partie du dividende, ce qui rend cette partie affranchie. Le reste du dividende reste non imposé ou non affranchi. Ce dividende est alors dit partiellement affranchi. L’investisseur est responsable du paiement du solde fiscal restant.

Avantages des dividendes affranchis

Les avantages fiscaux des dividendes affranchis pour les investisseurs sont évidents, mais il y a des avantages supplémentaires pour les marchés et la société. L’argument classique contre la double imposition des revenus est qu’elle dissuade les investissements dans des sociétés cotées en bourse qui émettent des dividendes. De nombreuses petites entreprises ont des impôts accréditifs, de sorte que les investisseurs n’ont qu’à payer des impôts sur le revenu. Les grandes entreprises doivent payer l’impôt sur le revenu des sociétés, puis leurs investisseurs sont à nouveau imposés sur le revenu de dividendes. La double imposition semble injuste à première vue. En outre, cela fausse les choix d’investissement, ce qui peut conduire à une efficacité économique réduite et à des revenus plus faibles.

Les dividendes affranchis peuvent avoir des avantages supplémentaires sur le marché boursier. Étant donné que les dividendes non affranchis souffrent de désavantages fiscaux, il y avait une tendance à s’éloigner de leur émission. Les actions de croissance aux États-Unis, notamment spéculatives, de sorte que les marchés deviennent moins stables à mesure que ces entreprises réussissent. À long terme, réinvestir dans les entreprises au lieu d’émettre des dividendes réduit la concurrence, l’efficacité et le choix des consommateurs. Les dividendes affranchis contribuent à créer des marchés plus stables et plus compétitifs en allégeant le fardeau fiscal des dividendes.

Exemple du monde réel

D’avril 2016 à juin 2109, la société d’investissement basée à New York, VanEck, a géré le VanEck Vectors S & P / ASX Franked Dividend ETF. Le FNB a suivi l’indice S & P / ASX Franked Dividend et a inclus des sociétés du S & P / ASX 200 qui ont versé 100% de dividendes affranchis au cours des deux années précédentes. Le fonds a changé son objectif d’investissement et sa dénomination en juin 2019.