Marché des changes
Qu’est-ce que le marché des changes?
Le marché des changes (aussi appelé Forex, FX, ou le marché des devises) est un over-the-counter (OTC) marché mondial qui détermine le taux de change des monnaies dans le monde entier. Les participants à ces marchés peuvent acheter, vendre, échanger et spéculer sur les taux de change relatifs de diverses paires de devises.
Les marchés des changes sont composés de banques, de courtiers en devises, de sociétés commerciales, de banques centrales, de sociétés de gestion d’investissement, de fonds spéculatifs, de courtiers en devises et d’investisseurs.
Points clés à retenir
- Le marché des changes est un marché de gré à gré (OTC) qui détermine le taux de change des devises mondiales.
- C’est, de loin, le plus grand marché financier au monde et il est composé d’un réseau mondial de centres financiers qui effectuent des transactions 24 heures sur 24, fermant uniquement le week-end.
- Les devises sont toujours échangées par paires, de sorte que la «valeur» de l’une des devises de cette paire est relative à la valeur de l’autre.
Comprendre le marché des changes
Le marché des changes – également appelé forex, FX ou marché des devises – était l’un des premiers marchés financiers formés pour structurer l’économie mondiale en plein essor. En termes de volume d’échanges, c’est de loin le plus grand marché financier au monde. En plus de fournir un lieu pour l’achat, la vente, l’échange et la spéculation de devises, le marché des changes permet également la conversion de devises pour les règlements et les investissements commerciaux internationaux.
Selon la Banque des règlements internationaux (BRI), qui appartient aux banques centrales, les échanges sur les marchés des changes se chiffraient en moyenne à 6,6 billions de dollars par jour en avril 2019.
Les devises sont toujours échangées par paires, de sorte que la «valeur» de l’une des devises de cette paire est relative à la valeur de l’autre. Cela détermine la part de la devise du pays A que le pays B peut acheter, et vice versa. L’établissement de cette relation (prix) pour les marchés mondiaux est la fonction principale du marché des changes. Cela améliore également considérablement la liquidité sur tous les autres marchés financiers, ce qui est essentiel à la stabilité globale.
La valeur de la monnaie d’un pays dépend du fait qu’il s’agit d’un « flottant libre » ou d’un « flottant fixe ». Les monnaies flottantes sont celles dont la valeur relative est déterminée par les forces du marché libre, telles que les relations entre l’offre et la demande. Un flottant fixe est l’endroit où l’instance dirigeante d’un pays fixe la valeur relative de sa monnaie par rapport à d’autres devises, souvent en la rattachant à une norme. Les devises flottantes comprennent le dollar américain, le yen japonais et la livre sterling, tandis que des exemples de devises flottantes fixes incluent le yuan chinois et la roupie indienne.
L’une des caractéristiques les plus uniques du marché des changes est qu’il est composé d’un réseau mondial de centres financiers qui effectuent des transactions 24 heures sur 24, fermant uniquement le week-end. Alors qu’un hub majeur du forex ferme, un autre hub dans une autre partie du monde reste ouvert aux affaires. Cela augmente la liquidité disponible sur les marchés des devises, ce qui ajoute à son attrait en tant que plus grande classe d’actifs disponible pour les investisseurs.
Les paires de trading les plus liquides sont, par ordre décroissant de liquidité:
- EUR / USD
- USD / JPY
- GBP / USD
Effet de levier Forex
L’ effet de levier disponible sur les marchés des changes est l’un des plus élevés que les traders et les investisseurs puissent trouver partout. L’effet de levier est un prêt accordé à un investisseur par son courtier. Avec ce prêt, les investisseurs peuvent augmenter la taille de leurs échanges, ce qui pourrait se traduire par une plus grande rentabilité. Une mise en garde cependant: les pertes sont également amplifiées.
Par exemple, les investisseurs qui ont un compte de marché forex de 1 000 $ peuvent échanger des devises d’une valeur de 100 000 $ avec une marge de 1%. C’est ce qu’on appelle avoir un effet de levier de 100: 1. Leur profit ou perte sera basé sur le montant notionnel de 100 000 $.
Avantages de l’utilisation du marché Forex
Il existe certains facteurs clés qui différencient le marché des changes des autres, comme le marché boursier.
- Il y a moins de règles, ce qui signifie que les investisseurs ne sont pas tenus de respecter les normes ou réglementations strictes que l’on trouve sur d’autres marchés.
- Il n’y a pas de chambres de compensation ni d’organes centraux qui supervisent le marché des changes.
- La plupart des investisseurs n’auront pas à payer les frais ou commissions traditionnels que vous auriez sur un autre marché.
- Parce que le marché est ouvert 24 heures sur 24, vous pouvez négocier à tout moment de la journée, ce qui signifie qu’il n’y a pas d’heure limite pour pouvoir participer au marché.
- Enfin, si vous vous inquiétez du risque et de la récompense, vous pouvez entrer et sortir quand vous le souhaitez, et vous pouvez acheter autant de devises que vous pouvez vous le permettre en fonction du solde de votre compte et des règles de levier de votre courtier.