Prix ​​fixe

Qu’est-ce qu’un prix fixe?

Le prix fixe peut faire référence à une jambe d’un swap où les paiements sont basés sur un taux d’ intérêt constant, ou il peut se référer à un prix négocié qui n’est pas susceptible de changer dans des circonstances normales.

Comprendre un prix fixe

Un swap de taux d’intérêt est un type de contrat financier qui permet à une partie de payer (ou de recevoir) un paiement d’intérêt fixe sur un montant notionnel sous-jacent, tandis que l’autre reçoit (ou paie) un taux d’intérêt variable sur le même montant sous-jacent. Ces swaps peuvent être conclus pour plusieurs raisons, telles que la conversion d’un paiement à taux fixe existant en un paiement à taux variable (ou vice versa), pour se couvrir contre des risques de taux d’intérêt spécifiques ou pour spéculer sur l’orientation future des taux d’intérêt.

Un swap de taux d’intérêt typique est généralement un swap fixe contre flottant. La jambe à prix fixe d’un swap est basée sur un taux d’intérêt inchangé, tandis que la jambe à prix variable est calculée à l’aide de taux d’intérêt variables. Il peut également y avoir un swap fixe contre fixe, qui consiste en un échange entre deux devises où les deux branches portent un taux d’intérêt fixe.

L’un des types les plus courants de swaps de taux d’intérêt est le swap de taux d’intérêt ordinaire. Cela implique un échange de deux flux de flux de trésorerie où les deux flux sont basés sur le même montant de principal notionnel, mais un flux paie des intérêts sur ce principal notionnel à un taux fixe (ou prix fixe) et un flux paie des intérêts sur le principal notionnel. à un taux flottant ou variable.

La jambe à prix fixe comporte un flux de flux de trésorerie à taux fixe qui ne change pas pendant la durée du swap, tandis que le flux de taux variable (variable) change périodiquement au cours de la durée du swap à mesure que son taux d’intérêt de référence change en fonction du marché. conditions. Deux parties, appelées contreparties, concluent de telles transactions pour réduire leur exposition aux variations des taux d’intérêt ou pour tenter de tirer profit des variations des taux d’intérêt.

Essentiellement, la jambe à prix fixe gèle les flux de trésorerie liés à une certaine valeur sous-jacente à un taux fixe pendant la durée du contrat. Si un commerçant, ou une entreprise, estime que les taux d’intérêt sont bas (par exemple à 1,50%) et augmenteront à l’avenir, ils peuvent conclure un swap en tant que contrepartie payante / recevant le flottant afin de continuer de ne payer que 1,50% même si les taux d’intérêt augmentent. De même, un trader, ou une entreprise, qui pense que les taux d’intérêt sont élevés (par exemple à 6%) ​​et sont susceptibles de baisser peut entrer dans un swap en tant que contrepartie recevant le fixe / payant le flottant afin de continuer à recevoir 6% même si les taux d’intérêt baissent.

De nombreux swaps de devises, qui impliquent la réception et la re-livraison d’un montant spécifié de devises étrangères en échange d’un autre, comportent deux jambes à prix fixe. Ils le font parce qu’ils cherchent souvent à couvrir le risque de change et ne veulent pas s’exposer à un risque de taux d’intérêt supplémentaire.

Contrat à prix fixe

Un contrat est considéré comme un contrat à prix fixe si le prix négocié n’est pas autorisé à varier à moins qu’il y ait certaines circonstances prédéfinies et atténuantes. Ceci est généralement fait pour que les coûts impliqués puissent être estimés avec une certitude raisonnable. Bien que cela puisse être avantageux pour l’une des contreparties, une augmentation des coûts présenterait un risque pour l’autre contrepartie.