Réassurance finie
Qu’est-ce que la réassurance finie?
La réassurance finie, également connue sous le nom de réassurance à risque limité, est une catégorie de réassurance qui cède un niveau de risque fini ou limité au réassureur. En transférant moins de risque au réassureur, l’assureur bénéficie d’une couverture sur ses sinistres potentiels à un coût inférieur à celui de la réassurance traditionnelle. La réduction des risques provient des méthodes comptables ou financières, ainsi que du transfert effectif du risque vers une autre entreprise.
Les compagnies d’assurance utilisent la réassurance finie pour répartir le risque qu’elles assument lors de la souscription de polices d’assurance. Une police de réassurance permet à la compagnie d’assurance de transférer une partie de ce risque au réassureur. Contrairement à la plupart des contrats de réassurance, cependant, un contrat de réassurance à durée déterminée inclut la valeur temps de l’argent. Ces contrats répartissent le risque sur une période de temps très précise, souvent sur plusieurs années. Ils tiennent également compte des revenus de placement potentiels gagnés pendant cette période.
Points clés à retenir
- La réassurance finie permet aux compagnies d’assurance de répartir un niveau de risque limité ou limité sur un réassureur.
- La réassurance est communément appelée «assurance pour les compagnies d’assurance» car elle aide les compagnies d’assurance à gérer les risques associés aux réclamations résultant d’événements graves et catastrophiques.
- Le principal avantage pour les compagnies d’assurance qui achètent une réassurance limitée est qu’elles reçoivent une couverture pour d’éventuelles réclamations futures à un coût relativement faible.
- Un inconvénient de la réassurance limitée est que la couverture peut être si limitée dans sa portée et chargée de restrictions que la société acheteuse peut ne pas être en mesure de recevoir le remboursement des sinistres.
Comprendre la réassurance finie
La réassurance finie est la réassurance qu’un assureur principal ou une société cédante achète au réassureur ou à l’assureur preneur. La réassurance est finie lorsqu’elle ne couvre que des risques et des conditions spécifiques. Le réassureur ne paie pas l’assureur principal si les conditions spécifiées ne sont pas remplies.
Un assureur mettra généralement de côté une réserve pour sinistres, qui correspond au montant d’argent qu’il peut s’attendre à payer pour un pourcentage des sinistres s’il réalise un risque particulier. Le réassureur ne couvrira le risque que lorsque le montant de la mise en jachère ne couvre pas adéquatement les versements. Cette provision limite le risque potentiel pour le réassureur et la réduction du risque conduira à une politique de réassurance limitée moins coûteuse pour la société cédante. Le montant de la mise en jachère est généralement investi dans des obligations d’État et fournit un revenu à appliquer à d’éventuelles créances.
Considérations particulières
La réassurance est une assurance pour les assureurs ou une assurance stop-loss pour ces prestataires. Grâce à ce processus, une entreprise peut répartir le risque de souscription de polices en les attribuant à d’autres compagnies d’assurance. La société cédante est la principale société qui a rédigé la politique à l’origine. La deuxième société, qui assume le risque, est le réassureur. Le réassureur reçoit une part au prorata des primes. Ils prendront soit un pourcentage des pertes d’indemnisation, soit des pertes supérieures à un montant spécifique.
La réassurance typique a souvent un plafond sur les remboursements pour un seul événement à l’assureur principal. Pour les situations ordinaires, ce plafond est beaucoup plus élevé que celui dont l’assureur principal devrait avoir besoin. Mais pour un événement inhabituellement important ou calamiteux, comme un ouragan ou une autre catastrophe, l’assureur principal peut devoir payer des réclamations à de nombreux assurés.
Dans certains cas, un assureur principal qui fait face à un nombre énorme de réclamations en raison d’un événement calamiteux dépassera le plafond de réassurance, provoquant potentiellement la faillite de l’assureur.
Avantages et inconvénients de la réassurance finie
Le principal avantage pour l’acheteur d’une réassurance limitée est qu’il s’agit d’une forme de protection financière relativement bon marché. Le réassureur reçoit un niveau de risque limité pour assumer les fonctions de réassureur. Chaque participant à la politique peut avoir l’impression de faire une bonne affaire, mais le risque financier est partagé également entre eux.
Un inconvénient de la réassurance finie est qu’elle est limitée dans la portée de la couverture de sorte qu’elle peut être inutile pour la société acheteuse. Si l’acheteur ne remplit pas toutes les conditions, la police de réassurance limitée ne paiera pas. Cette limitation peut entraîner une perte non seulement du montant d’argent dépensé pour souscrire la police de réassurance limitée, mais également des créances que l’acheteur doit payer aux assurés. Cela pourrait être particulièrement dommageable si l’acheteur n’avait pas l’intention de payer les sinistres sans recevoir le remboursement de la réassurance.
La réassurance finie a été un vecteur de fraude. Dans les années 80, les assureurs primaires payaient des primes qui représentaient le même coût que les limites finies de versement des assurances. Ces sociétés acheteuses ont pu déduire cette prime là où elles n’auraient pas pu déduire le paiement direct d’une créance. En 1992, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié le FAS 113, une règle visant à limiter l’utilisation frauduleuse de la réassurance finie. Depuis lors, le modèle d’affaires pour les entreprises de réassurance a évolué, avec des réassureurs se concentrant davantage sur la création de solutions de réassurance structurées et personnalisées pour les assureurs.