Loi sur la réforme, le redressement et l’application des institutions financières (FIRREA)
Loi sur la réforme, le redressement et l’application des institutions financières (FIRREA): vue d’ensemble
La loi FIRREA (Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act) est un ensemble de modifications réglementaires du système américain de banque d’épargne et de crédit et du secteur de l’évaluation immobilière, adoptée en 1989 en réponse à la crise de l’épargne et des prêts de la fin des années 1980.
Certains des changements majeurs apportés à la loi:
- Règlements garantissant que les évaluations immobilières sont effectuées de manière adéquate. Cela comprend les exigences relatives à une documentation complète et précise et à la formation des évaluateurs et de leurs superviseurs.
- Création temporaire de Resolution Trust Corp. pour résoudre le problème des institutions d’épargne et de crédit en faillite du pays.
- Suppression de la Société fédérale d’assurance d’épargne et de crédit, ainsi que création du Fonds d’assurance de l’association d’épargne et du Fonds d’assurance bancaire.
FIRREA a expliqué
FIRREA a été la réponse du gouvernement à une crise provoquée par des pratiques d’investissement risquées par de nombreuses institutions d’épargne et de crédit du pays. Contrairement aux grandes banques multiservices, l’épargne et les prêts, ou «thrifts» comme on les appelle parfois, étaient des entreprises communautaires qui se concentraient sur l’épargne sur livret et les prêts hypothécaires.
Points clés à retenir
- FIRREA a introduit de nouvelles réglementations pour les institutions d’épargne et de crédit et les professionnels de l’expertise immobilière.
- Les deux se sont étroitement liés lorsque des investissements immobiliers risqués ont conduit à un effondrement du secteur de l’épargne et des prêts en 1989.
- Entre autres, FIRREA a établi des normes et des règles pour les évaluations.
Beaucoup n’étaient apparemment pas assez stricts dans leurs exigences en matière d’investissement immobilier, et la réglementation fédérale était suffisamment laxiste pour que le problème ne soit découvert que trop tard. L’épargne et les prêts ont investi massivement dans des prêts hypothécaires risqués, qui ont fait faillite au début des années 80.
Environ la moitié de l’épargne et des prêts ont cessé leurs activités entre 1986 et 1995, lorsque la Resolution Trust Corp. a achevé sa tâche de disposer des actifs restants afin de rembourser les déposants.
Après FIRREA
En 2013, il restait moins de 1 000 crédits et épargne en activité. En fait, avec l’adoption de FIRREA, l’épargne et les prêts sont désormais pratiquement impossibles à distinguer des banques.
Le but de la loi était de créer une base plus efficiente, productive et efficace sur laquelle bâtir l’industrie et protéger les transactions futures. Cela a entraîné des changements radicaux dans le secteur de l’épargne et des prêts et dans sa réglementation fédérale, y compris l’assurance-dépôts.
Il reste peu d’épargne et de crédit en activité et il est désormais pratiquement impossible de les distinguer des banques.
Les changements ne peuvent être liés qu’à une tempête d’acronymes attachés à des agences fédérales créées ou supprimées:
- Le Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) a été aboli.
- La Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) a été abolie et tous les actifs et passifs ont été pris en charge par le FSLIC Resolution Fund administré par la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) et financés par la Financing Corporation (FICO).
- L’Office of Thrift Supervision (OTS), un bureau du département américain du Trésor, a été créé pour affréter, réglementer, examiner et superviser les institutions d’épargne.
- Le Federal Housing Finance Board (FHFB) a été créé en tant qu’agence indépendante pour remplacer le FHLBB en tant que superviseur des 12 banques fédérales de prêt immobilier.
- Le fonds d’assurance de l’association d’épargne (SAIF) a remplacé le FSLIC en tant que fonds d’assurance permanent pour les établissements d’épargne. (Comme la FDIC, elle assurait des comptes d’épargne et de crédit jusqu’à 100 000 $). SAIF est administré par la FDIC.
Autres initiatives FIRREA
FIRREA a confié à Freddie Mac et Fannie Mae des responsabilités et des fonds supplémentaires pour rendre l’accession à la propriété plus accessible aux familles à revenu faible ou moyen. Il a également créé le Fonds d’assurance bancaire (BIF). Ces deux fonds devaient être administrés par la FDIC, mais la Federal Deposit Insurance Reform Act de 2005 a consolidé les deux fonds.
FIRREA a également permis aux holdings bancaires d’acquérir des thrifts.
FIRREA et évaluations immobilières
FIRREA a établi de nouvelles exigences en matière de réserves de capital et accru la surveillance publique du processus d’évaluation immobilière.
Il a créé le sous-comité d’évaluation (ASC) au sein du Conseil d’examen du Conseil d’examen des institutions financières fédérales.
En outre, il exigeait des agences qu’elles publient publiquement les notations de la Community Reinvestment Act (CRA) et qu’elles fassent des évaluations de performance écrites, en utilisant des faits et des données pour étayer les conclusions des agences.