Investisseur institutionnel étranger (FII)
Qu’est-ce qu’un investisseur institutionnel étranger (FII)?
Un investisseur institutionnel étranger (FII) est un investisseur ou un fonds d’ investissement investissant dans un pays en dehors de celui dans lequel il est enregistré ou a son siège. Le terme investisseur institutionnel étranger est probablement le plus couramment utilisé en Inde, où il désigne des entités extérieures investissant sur les marchés financiers du pays. Le terme est également utilisé officiellement en Chine.
Comprendre les investisseurs institutionnels étrangers (FII)
Les FII peuvent inclure des fonds spéculatifs, des compagnies d’assurance, des fonds de pension, des banques d’investissement et des fonds communs de placement. Les FII peuvent être d’importantes sources de capitaux dans les économies en développement, mais de nombreux pays en développement, comme l’Inde, ont imposé des limites à la valeur totale des actifs qu’un FII peut acheter et au nombre d’actions qu’il peut acheter, en particulier dans une seule entreprise. Cela permet de limiter l’influence des FIIs sur les entreprises individuelles et les marchés financiers du pays, et les dommages potentiels qui pourraient se produire si IIE a fui en masse lors d’ une crise.
Investisseurs institutionnels étrangers (FII) en Inde
Certains des pays ayant le plus grand volume d’investissements institutionnels étrangers sont ceux dont les économies sont en développement, qui offrent généralement aux investisseurs un potentiel de croissance plus élevé que les économies matures. C’est l’une des raisons pour lesquelles les FII sont couramment trouvés en Inde, qui a une économie à forte croissance et des entreprises individuelles attrayantes dans lesquelles investir. Tous les FII en Inde doivent s’inscrire auprès du Securities and Exchange Board of India (SEBI) pour participer au marché.
Points clés à retenir
- Un investisseur institutionnel étranger est un investisseur sur un marché financier en dehors de son pays d’origine officiel.
- Les investisseurs institutionnels étrangers peuvent inclure des fonds de pension, des banques d’investissement, des fonds spéculatifs et des fonds communs de placement.
- Certains pays imposent des restrictions sur la taille des investissements des investisseurs étrangers.
Exemple d’investisseur institutionnel étranger (FII)
Si un fonds commun de placement aux États-Unis voit une opportunité d’investissement à forte croissance dans une société cotée en Inde, il peut prendre une position longue en achetant des actions sur un marché boursier indien. Ce type d’arrangement profite également aux investisseurs privés américains qui ne sont peut-être pas en mesure d’acheter directement des actions indiennes. Au lieu de cela, ils peuvent investir dans le fonds commun de placement et participer au potentiel de croissance élevé.
Règlement sur l’investissement dans les entreprises indiennes
Les FII ne sont autorisés à investir sur les marchés de capitaux primaires et secondaires de l’Indeque par le biais duprogramme d’ investissement de portefeuille du pays. Ce système permet aux FII d’acheter des actions et des obligations d’entreprises indiennes sur les bourses publiques du pays.
Cependant, il existe de nombreuses réglementations. Par exemple, les FII sont généralement limités à un investissement maximum de 24% du capital versé de la société indienne qui reçoit l’investissement. Cependant, les FII peuvent investir plus de 24% si l’investissement est approuvé par le conseil d’administration de la société et qu’une résolution spéciale est adoptée. Le plafond des investissements des FII dans les banques publiques indiennes ne représente que 20% du capital libéré des banques.
La Reserve Bank of India surveille lerespect de ces limites quotidiennes en mettant en place des points de coupure de 2% endessous del’investissement maximum. Cela lui donne une chance d’avertir la société indienne qui reçoit l’investissement avant d’autoriser l’achat des 2% finals.
Investisseurs institutionnels étrangers en Chine
La Chine est également une destination populaire pour les institutions étrangères qui souhaitent investir sur des marchés de capitaux à forte croissance. En 2019, la Chine a décidé de supprimer les quotas sur le montant des actions et obligations du pays que les FII peuvent acheter. La décision faisait partie des efforts visant à attirer plus de capitaux étrangers alors que son économie ralentissait et qu’elle menait une guerre commerciale avec les États-Unis.