E-Mini

Qu’est-ce qu’un E-Mini?

E-mini est un contrat à terme négocié électroniquement qui représente une fraction de la valeur d’un contrat à terme standard correspondant. Les e-minis sont principalement négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) et sont disponibles sur un large éventail d’indices, tels que le NASDAQ 100, le S&P 500, le S&P MidCap 400 et le Russell 2000, des matières premières telles que l’or et les devises, comme l’euro.

Comprendre les E-Minis

Tous les contrats à terme sont des contrats financiers obligeant l’acheteur à acheter un actif ou le vendeur à vendre un actif, tel qu’une marchandise physique ou un instrument financier, à une date et un prix futurs prédéterminés. Les contrats à terme détaillent la qualité et la quantité de l’actif sous-jacent et sont standardisés pour faciliter la négociation sur une bourse à terme. Certains contrats à terme peuvent exiger la livraison physique de l’actif, tandis que d’autres sont réglés en espèces.

La valeur du contrat S&P 500 de taille normale étant devenue trop importante pour la plupart des petits commerçants, le premier contrat E-mini – le E-mini S&P 500 – a commencé à être négocié le 9 septembre 1997. Sa valeur était un cinquième de celle du contrat complet -un contrat de taille.

Le E-mini a rendu le trading à terme accessible à plus de traders. Il est rapidement devenu un succès et il existe aujourd’hui des contrats E-mini qui couvrent une variété d’indices, de matières premières et de devises. Cependant, l’E-mini S&P 500 reste le contrat E-mini le plus négocié au monde.

Les prix de règlement quotidiens pour les E-minis sont essentiellement les mêmes que ceux du contrat de taille normale, bien qu’ils puissent différer légèrement en raison des arrondis (résultant de différences dans les tailles minimales de ticks entre les contrats E-mini et les contrats de taille normale ). Une position avec cinq contrats à terme E-mini S&P 500 – chacun négocié à un cinquième de la taille du contrat de taille normale – a la même valeur financière qu’un contrat de taille normale au cours du même mois de contrat.

La taille du contrat est la valeur du contrat basée sur le prix du contrat à terme multiplié par un multiplicateur spécifique au contrat. Le E-mini S&P 500, par exemple, a une taille de contrat de 50 $ fois l’indice S&P 500. Si le S&P 500 se négocie à 2 580, la valeur du contrat serait de 129 000 USD (50 USD x 2 580).

Parce que les e-minis offrent un trading 24 heures sur 24, des taux de marge faibles, de la volatilité, de la liquidité et une plus grande accessibilité, ils sont des instruments de trading idéaux pour les traders actifs.

E-minis vs contrats à terme complets

Un contrat de taille standard ne peut vraiment rien faire qu’un E-mini ne puisse pas faire. Les deux sont des outils précieux que les traders et les investisseurs utilisent pour spéculer et se couvrir. La seule différence est que les petits acteurs peuvent participer avec de plus petits engagements d’argent en utilisant des E-minis.

Toutes les stratégies à terme sont possibles avec les E-minis, y compris le trading de spread. Et les e-minis sont désormais si populaires que leurs volumes de négociation sont nettement supérieurs à ceux des contrats à terme de grande taille. En fait, l’E-mini S&P 500 a dépassé son grand frère dans l’activité commerciale en 2009.