Frais Drop-Dead
Qu’est-ce qu’un tarif Drop-Dead?
Une commission forfaitaire est une commission payée par un emprunteur à un prêteur lorsqu’une transaction, généralement une acquisition, financée par ce dernier échoue. Le terme est d’origine britannique et est principalement appliqué au Royaume-Uni.
Points clés à retenir
- Une commission drop-dead est une commission payée par un emprunteur à un prêteur lorsqu’une transaction, généralement une acquisition, que ce dernier aide à financer finit par échouer.
- Si un prêt est garanti et devient alors inutile, l’emprunteur doit restituer l’argent emprunté et payer une pénalité pour indemniser le prêteur pour les intérêts perdus.
- Des frais d’abandon sont applicables uniquement s’ils sont négociés dans les conditions du prêt qui ne sont plus nécessaires.
- Le terme est d’origine britannique et est principalement appliqué au Royaume-Uni.
Comprendre les frais d’abandon
L’achat d’une autre entreprise peut coûter cher. Il est parfois nécessaire pour un acquéreur potentiel de demander un prêt à un établissement de crédit afin de lever les fonds nécessaires pour remplir ses obligations.
Une fois armé avec le prêt, l’acquéreur doit être en mesure de procéder, de déposer une offre appropriée et de faire passer la transaction. Ou peut-être pas: à l’occasion, il est possible que l’entreprise, après avoir obtenu le financement requis, échoue dans sa tentative d’achat de l’ entreprise cible. Dans ces cas, des frais supplémentaires pourraient être nécessaires.
Dans le cas où un prêt est garanti et devient alors inutile, la société emprunteuse doit restituer l’argent emprunté, ainsi que, peut-être, payer une pénalité pour compenser la perte d’ intérêts à l’ institution prêteuse.
Important
Des frais d’abandon sont applicables uniquement s’ils sont négociés dans les conditions du prêt qui ne sont plus nécessaires.
Exemples de frais d’abandon
Dr Pepper / Seven-Up
En 1992, un groupe de banques a souscrit à un échec de750 millions $ de refinancement pour leDr Pepper / Seven-Up Cos. Six d’entre eux ont finalement été récompensés par une modeste redevance de chute mort d’environ 300 000 $ chacun pour les troubles, tandis que 13 autres banques qui avaient des engagements plus modestes mais toujours importants d’environ 50 millions de dollars chacun en tant que chefs de file – ont été laissés les mains vides parce qu’ils n’ont pas inclus les frais lors de la négociation des conditions de l’accord.1
Banques d’investissement en Inde
En 2001, le gouvernement indien a introduit une loi qui accordait aux banques d’investissement (IB) impliquées dans des accords de désinvestissement du gouvernement – le processus de vente d’actions d’entreprises publiques indiennes – une commission forfaitaire si une transaction échouait. Cette proposition, mise en œuvre pour maintenir l’intérêt de l’IB dans ces types de transactions, signifiait que la structure des frais des banquiers d’investissement indiens sur les opérations de désinvestissement comprenait à la fois une commission de succès, un pourcentage fixe du produit de la vente brute d’une vente d’actifs publics et la baisse -des frais morts si l’opération de désinvestissement tourne mal.
Le gouvernement indien a recommandé de donner aux banquiers d’investissement 3% du produit brut de la vente d’ actifs après consultation avec des banques d’investissement telles que Goldman Sachs, Merrill Lynch et Jardine Fleming. Les honoraires que les banquiers d’investissement indiens recevaient sur les opérations de désinvestissement variaient d’un cas à l’autre, en fonction de la méthode de désinvestissement, de la valeur totale, de la quantité de travail nécessaire pour achever la transaction, du degré de difficulté et des chances de succès.
Frais de drop-dead vs date de drop-dead
Il ne faut pas confondre des honoraires exonérés avec une date d’ expiration: une disposition d’un contrat qui fixe un délai limité qui, s’il n’est pas respecté, entraînera automatiquement des conséquences néfastes.
Le non-respect du délai précisé dans les termes d’un accord écrit pourrait simplement entraîner la résiliation de l’accord. Alternativement, cela peut entraîner une pénalité financière.