La baisse des taux d’intérêt augmente-t-elle les dépenses d’investissement?
Des taux d’intérêt plus bas encouragent des dépenses d’investissement supplémentaires, ce qui donne un coup de fouet à l’économie en période de faible croissance économique. La Federal Reserve Board, également appelée «Fed», est chargée de fixer les taux d’intérêt aux États-Unis par le biais de la politique monétaire. La Fed ajuste les taux d’intérêt pour affecter la demande de biens et services. Les fluctuations des taux d’intérêt peuvent avoir un effet important sur le marché boursier, l’inflation et l’économie dans son ensemble.2 La baisse des taux d’intérêt est l’outil le plus puissant de la Fed pour augmenter les dépenses d’investissement aux États-Unis et pour tenter de sortir le pays des récessions.
Politique monétaire
En fin de compte, la Fed utilise la politique monétaire pour maintenir la stabilité de l’économie. En période de ralentissement économique, la Fed abaisse les taux d’intérêt pour encourager des dépenses d’investissement supplémentaires. Lorsque l’économie est en croissance et en bon état, la Fed prend des mesures pour augmenter légèrement les taux d’intérêt pour maintenir l’inflation à distance. La Fed contrôle le taux des fonds fédéraux, ce qui influe sur les taux d’intérêt à long terme. Le taux des fonds fédéraux est l’intérêt que les institutions bancaires se facturent mutuellement pour les prêts à un jour de réserves ou de soldes nécessaires pour répondre aux exigences de réserves minimales fixées par la Fed. En fixant le taux des fonds fédéraux, la Fed ajuste indirectement les taux d’intérêt à long terme, ce qui augmente les dépenses d’investissement et affecte finalement l’emploi, la production et l’inflation.
Les variations des taux d’intérêt affectent la demande publique de biens et de services et, par conséquent, les dépenses d’investissement globales. Une baisse des taux d’intérêt abaisse le coût d’emprunt, ce qui encourage les entreprises à augmenter leurs dépenses d’investissement. La baisse des taux d’intérêt incite également les banques à prêter aux entreprises et aux ménages, ce qui leur permet de dépenser davantage.
Conseiller Insight
Scott Snider, CPF®, CRPC® Mellen Money Management LLC, Jacksonville, FL
Oui, des taux d’intérêt plus bas augmentent la vitesse à laquelle vous dépensez vos économies d’investissement, potentiellement jusqu’à 0 $. Par exemple, si vous retirez 5000 $ d’un investissement de 100000 $, mais que le compte A rapporte 2% d’intérêts et que le compte B gagne 5%, le compte A sera à court d’argent dans 25,8 ans, tandis que le compte B ne sera jamais à court d’argent. 100 000 $ x 5% = 5 000 $, ce qui équivaut aux 5 000 $ retirés chaque année. Par conséquent, l’argent investi reste au niveau de 100 000 $. Tout ce qui dépasse 5% signifie que les actifs prennent de la valeur au fil du temps, même après les retraits. Gardez toutefois à l’esprit que le coût de la vie de la plupart des gens augmente en raison de l’inflation, ce qui signifie des retraits plus élevés d’une année à l’autre. En conséquence, vos économies s’épuisent à un rythme plus rapide lorsque les taux restent bas.