Gestion discrétionnaire des placements
Table des matières
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- Qu’est-ce que la gestion discrétionnaire des placements?
- Comprendre la gestion des placements discrétionnaires
- Fonctionnement de la gestion discrétionnaire des placements
- Avantages de la gestion discrétionnaire
- Risques de la gestion discrétionnaire
Qu’est-ce que la gestion discrétionnaire des placements?
La gestion discrétionnaire des placements est une forme de gestion des placements dans laquelle les décisions d’achat et de vente sont prises par un gestionnaire de portefeuille ou un conseiller en placement pour le compte du client. Le terme «discrétionnaire» fait référence au fait que les décisions de placement sont prises à la discrétion du gestionnaire de portefeuille. Cela signifie que le client doit avoir la plus grande confiance dans les capacités du gestionnaire de placements.
La gestion discrétionnaire des placements ne peut être offerte que par des personnes qui ont une vaste expérience dans le secteur de l’investissement et des diplômes avancés, de nombreux gestionnaires de placements possédant une ou plusieurs désignations professionnelles telles que Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) ou Financial Risk Manager (FRM).
Comprendre la gestion des placements discrétionnaires
Les services et les transactions en gestion discrétionnaire des placements sont adaptés aux particuliers fortunés (HNWI) et aux investisseurs institutionnels, comme les fonds de pension, puisque les comptes discrétionnaires ont des exigences de placement minimales plus élevées, souvent à partir de 250 000 $.
La stratégie du gestionnaire d’investissement peut impliquer l’achat d’une variété de titres sur le marché, pour autant qu’elle corresponde au profil de risque et aux objectifs financiers de son client. Par exemple, les gestionnaires de placements discrétionnaires peuvent acheter des titres tels que des actions, des obligations, des ETF et des dérivés financiers.
Fonctionnement de la gestion discrétionnaire des placements
Les gestionnaires de placements discrétionnaires démontrent leurs stratégies en utilisant une approche systématique qui facilite la communication des résultats et pour que les stratégies de placement soient exercées d’une manière spécifique. Les investissements ne sont pas personnalisés ou adaptés à un client; les investissements sont plutôt réalisés selon les stratégies des clients. En d’autres termes, les clients sont regroupés en fonction de leurs objectifs mis en évidence et de leur tolérance au risque. Chaque groupe aura alors le même portefeuille d’investissement créé à partir de la masse d’argent déposée par les clients. Le compte client réel est séparé et les fonds investis sont pondérés en fonction des investissements en capital des particuliers.
Par exemple, considérons un portefeuille avec un capital initial de 10 millions de dollars. Une personne fortunée qui a contribué 1 million de dollars aura un placement de 10% dans le portefeuille, tandis qu’une autre qui a contribué 300 000 $ aura un investissement de 3% dans le portefeuille.
Avantages de la gestion discrétionnaire
La gestion discrétionnaire des placements offre plusieurs avantages aux clients. Il libère les clients du fardeau de prendre des décisions d’investissement au jour le jour, ce qui peut sans doute être mieux pris par un gestionnaire de portefeuille qualifié et à l’écoute des caprices du marché. Déléguer le processus d’investissement à un gestionnaire compétent laisse le client libre de se concentrer sur d’autres choses qui lui tiennent à cœur.
La gestion discrétionnaire des placements aligne également l’intérêt du gestionnaire de placements sur celui du client, puisque les gestionnaires facturent généralement un pourcentage des actifs sous administration comme frais de gestion. Ainsi, si le portefeuille croît sous la direction du gestionnaire de placements, le gestionnaire est rémunéré en recevant un montant plus élevé en tant que frais de gestion. Cela réduit la tentation du conseiller de « churn » le compte pour générer plus de commissions, ce qui est un défaut majeur du modèle d’investissement basé sur les transactions.
La gestion discrétionnaire des investissements peut également garantir que le client a accès à de meilleures opportunités d’investissement par le biais du gestionnaire de portefeuille. Le client peut également recevoir de meilleurs prix pour les transactions exécutées, car le gestionnaire de portefeuille peut passer un seul ordre d’achat ou de vente pour plusieurs clients. Pour les clients ayant des comptes discrétionnaires, les gestionnaires de portefeuille peuvent agir sur les informations disponibles rapidement et efficacement, en vendant la position de tous leurs comptes en une seule transaction rentable. De même, le gestionnaire de portefeuille est mieux placé pour saisir les opportunités d’achat lorsque les marchés plongent et qu’une action de bonne qualité perd temporairement de la valeur.
Risques de la gestion discrétionnaire
À la baisse, le solde minimum du compte et les frais élevés peuvent être un gros obstacle pour de nombreux investisseurs, en particulier ceux qui débutent. Un nouvel investisseur avec un petit montant à investir ne pourrait pas bénéficier de ce style d’investissement.
Du point de vue du client, il doit avoir confiance dans la compétence, l’intégrité et la fiabilité du gestionnaire de portefeuille. Il incombe donc aux clients de mener une due diligence adéquate sur les gestionnaires de portefeuille potentiels avant de leur confier leur épargne-vie. Il y a un risque de confier de l’argent à un gestionnaire de portefeuille qui soit sans scrupules ou qui ne prête guère attention aux objectifs déclarés d’un client.