Fonds de la dette
Qu’est-ce qu’un fonds de dette
Un fonds de créance est un pool d’investissement, tel qu’un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse, dans lequel les avoirs de base comprennent des placements à revenu fixe. Un fonds de dette peut investir dans des obligations à court ou à long terme, des produits titrisés, des instruments du marché monétaire ou fonds d’ actions car les frais de gestion globaux sont inférieurs.
Souvent appelés fonds de crédit ou fonds à revenu fixe, les fonds de dette appartiennent à la catégorie des actifs à revenu fixe. Ces véhicules à faible risque sont habituellement recherchés par les investisseurs qui cherchent à préserver le capital et / ou à obtenir des distributions de revenu à faible risque.
Points clés à retenir
- Un fonds de créance fait référence à un fonds commun de placement, un fonds négocié en bourse (FNB) ou toute autre offre de placement groupée dont les placements sous-jacents contiennent principalement des placements à revenu fixe.
- Les frais sur les fonds d’emprunt sont inférieurs à ceux associés aux fonds d’actions car leurs coûts de gestion sont intrinsèquement inférieurs.
- Les investisseurs intéressés par les options de fonds de dette peuvent choisir entre des produits passifs et actifs.
Risque lié au fonds de dette
Les fonds de dette peuvent investir dans un large éventail de titres, avec des niveaux de risque associés variables. La dette publique américaine est généralement considérée comme la moins risquée. Le profil de risque de la dette d’entreprise émise par les entreprises dans le cadre de leurs structures de capital est généralement classé en fonction de la cote de crédit de l’entreprise.
La dette de qualité supérieure est émise par des sociétés dont les perspectives sont stables et dont la qualité de crédit est élevée. La dette à haut rendement, qui est principalement émise par des sociétés de faible qualité de crédit avec des perspectives de croissance émergentes potentielles, offre des rendements plus élevés, ainsi qu’un risque potentiel plus élevé. Les autres catégories de dette comprennent la dette des marchés développés et la dette des marchés émergents.
Investissement de fonds de dette
Les investisseurs peuvent choisir parmi une large gamme d’options de fonds de dette à faible risque, à la fois dans des produits passifs et actifs.
Passif
Certains des fonds de placement à revenu fixe passifs les plus importants et les plus négociés cherchent à reproduire les principaux indices de référence à revenu fixe, notamment l’indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond et l’indice ICE US Treasury Core Bond. Les ETF passifs répliquant ces indices comprennent:
FNB iShares Core Aggregate Bond américain
Le iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) est un fonds de réplication indiciel géré passivement qui suit l’indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond. Le fonds a un ratio des frais nets de 0,05%. Son rendement depuis le début de l’année jusqu’au 8 juillet 2019 est de 5,97%.
FNB d’obligations du Trésor américain iShares
Le iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) est un fonds de réplication indiciel géré passivement qui suit l’indice ICE US Treasury Core Bond. Il a un ratio des frais nets de 0,15% et son rendement depuis le début de l’année jusqu’au 8 juillet 2019 est de 4,60%.
actif
Le marché des fonds de dette comprend également un large éventail de gestionnaires actifs, qui cherchent à surperformer les indices de fonds de dette tels que l’indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond et l’indice ICE US Treasury Core Bond.
Le FNB First Trust Tactical High Yield (HYLS) est un exemple de fonds d’emprunt à gestion active qui investit à des fins de revenu et d’appréciation du capital. Depuis le début de l’année, le rendement de la valeur liquidative au 31 octobre 2017 est de 5,95%. Bien que le fonds ne surclasse pas son indice sélectionné depuis le début de l’année, il est l’un des fonds les plus performants de l’univers obligataire américain à haut rendement.
Dans l’ensemble, les investisseurs dans les fonds de dette doivent comprendre les mesures de calcul du rendement qui sont utilisées comme indicateurs de performance. Étant donné que les fonds d’emprunt impliquent la génération de revenus, les fonds peuvent verser des dividendes mensuels ou trimestriels. Les calculs du rendement total tiennent compte des paiements de revenu, contrairement aux calculs du rendement général.
Fonds de dette mondiale
Les pays émettent des dettes sous diverses formes pour soutenir leurs politiques budgétaires gouvernementales. Aux États-Unis, la dette publique est généralement considérée comme le placement à revenu fixe le moins risqué du marché.
Fonds de dette américains
Le gouvernement américain émet une large gamme de titres à des fins d’investissement. Ces titres peuvent être investis directement, ou les investisseurs peuvent choisir d’investir dans des fonds de dette diversifiés qui incluent ces titres. L’iShares de BlackRock est l’un des principaux gestionnaires du marché des FNB indiciels de fonds de dette du gouvernement américain.
Les fonds de dette de sociétés américaines sont généralement séparés en fonction de la qualité de crédit de la société émettrice. Les sociétés américaines ont l’une des cotes de crédit les plus élevées au monde, ce qui place les fonds de dette américains en forte demande.
Fonds de dette mondiale
De nombreux pays proposent des investissements dans la dette pour soutenir les politiques budgétaires du gouvernement. Les risques et les rendements des fonds de la dette publique varient en fonction de l’environnement politique et économique d’un pays. À l’instar des actions, les fonds d’obligations de sociétés mondiales peuvent être séparés par des indices de marchés développés et émergents. Les notations de crédit sont attribuées à la fois aux obligations d’État et aux obligations d’entreprises, à l’aide d’une analyse de notation de crédit normalisée à l’échelle mondiale.
Bien que les fonds de dette présentent un risque comparativement plus faible que les fonds d’actions, les investisseurs doivent être conscients du risque de taux d’intérêt.