Maturité actuelle

Quelle est la maturité actuelle?

Dans les placements à revenu fixe, l’échéance actuelle est l’intervalle de temps entre aujourd’hui et la date d’ échéance de l’obligation émise et constitue une mesure importante dans l’ évaluation de cette obligation.

En finance d’entreprise, l’échéance actuelle de la dette à long terme d’une entreprise comprend les obligations qui viendront à échéance dans moins d’un an.

Comprendre la maturité actuelle

Essentiellement, l’échéance actuelle indique combien de temps l’obligation est restée jusqu’à l’ échéance. Les principales caractéristiques d’une obligation comprennent le taux du coupon, la valeur nominale et l’échéance.

La date d’échéance est la date à laquelle l’émetteur rembourse aux obligataires le capital investi et le coupon final exigibles. Pour les obligations de régularisation et les obligations à coupon zéro, la date d’échéance est le jour où les investisseurs en obligations reçoivent le principal plus les intérêts courus sur l’obligation.

Il existe différents types d’échéances que les investisseurs utilisent lorsqu’ils se réfèrent aux obligations. La «maturité initiale» est le temps entre la date d’émission et la date d’échéance. Cette date est incluse dans l’acte de fiducie d’une obligation au moment de l’émission. Un investisseur qui achète une obligation à sa date d’émission sera coté à l’échéance initiale. L’échéance actuelle correspond au temps restant avant l’échéance de l’obligation et son retrait du marché. Les investisseurs qui achètent des obligations sur le marché secondaire, souvent des semaines ou des mois après leur émission initiale, utiliseront l’échéance actuelle pour évaluer les titres à revenu fixe.

Plus le délai avant l’échéance est long, plus on peut s’attendre à des paiements d’intérêts. Dans une entreprise normale, il pourrait y avoir plusieurs obligations avec des échéances actuelles échelonnées, ce qui entraînerait des obligations expirant à des moments différents.

Exemple de maturité actuelle

Par exemple, supposons qu’un investisseur achète une obligation en 2020. L’obligation a été initialement émise en 2010 avec une date d’échéance en 2030. La maturité actuelle de l’obligation est de 10 ans, calculée comme le décalage horaire entre 2020 et 2030, bien que l’original la maturité est de 20 ans. Au fil des années, l’échéance actuelle diminuera jusqu’à ce qu’elle devienne nulle à la date d’échéance. Par exemple, en 2025, la maturité actuelle sera de cinq ans.

Échéance actuelle de la dette à long terme des entreprises

L’échéance actuelle de la dette à long terme d’une entreprise fait référence à la partie des passifs exigibles au cours des 12 prochains mois. Étant donné que cette partie de l’encours de la dette arrive à échéance dans l’année, elle est retirée du compte de passif à long terme et comptabilisée comme passif à court terme au bilan d’une société. Tout montant à rembourser après 12 mois est conservé comme passif à long terme.

Par exemple, supposons qu’une entreprise a une dette impayée de 120 000 $ à rembourser en versements de 20 000 $ au cours des six prochaines années. Cela signifie que 20 000 $ seront comptabilisés comme la portion courante de la dette à long terme à rembourser cette année, tandis que 100 000 $ seront comptabilisés à titre de passif à long terme. Il est possible que la totalité de la dette à long terme d’une entreprise soit soudainement classée comme une dette à échéance actuelle si l’entreprise est en défaut sur un engagement de prêt. Dans ce cas, les conditions du prêt stipulent généralement que la totalité du prêt est payable en une seule fois en cas de défaut de convention, ce qui en fait un prêt à court terme.