Liquidité de base

Qu’est-ce que la liquidité de base?

La liquidité de base fait référence à la trésorerie et aux autres actifs financiers que les banques possèdent et qui peuvent facilement être liquidés et payés dans le cadre des flux de trésorerie opérationnels (OCF). Des exemples d’actifs de liquidité de base seraient les espèces, les obligations d’État (du Trésor) et les fonds du marché monétaire.

Comprendre la liquidité de base

Les liquidités de base d’une banque sont les actifs (trésorerie, équivalents de trésorerie, bons du Trésor, etc.) qui peuvent être utilisés immédiatement pour les besoins de liquidité de la banque afin de faire face à ses obligations de paiement. D’un autre côté, les banques créent des liquidités pour les autres grâce à des activités de prêt et de financement. En créant des liquidités sur le marché, le secteur bancaire réalise des bénéfices et joue un rôle important dans l’économie, mais doit à son tour immobiliser certains de ses fonds dans des actifs moins liquides.

Les banques sont donc confrontées à deux problèmes centraux en ce qui concerne la gestion de leur position de liquidité. La principale position de gestion des banques est d’équilibrer la création de liquidité avec le risque de liquidité. Le risque de liquidité d’une banque comprend à la fois le risque d’être incapable de financer ses engagements en matière de financement (comme les activités de prêt ou de payer des intérêts à ses propres prêteurs) et le risque d’être incapable de répondre à la demande pour les retraits (le cas extrême étant une course sur la banque ). Une pénurie de liquidités dans une banque peut aboutir à la faillite et à la fermeture de la banque; Les pénuries de liquidités dans une banque particulièrement importante ou dans de nombreuses banques à la fois peuvent précipiter une crise financière.

Une pénurie potentielle de liquidités est considérée comme l’un des risques les plus importants auxquels sont confrontées les banques, et en même temps un excédent de liquidité est considéré comme un frein à la compétitivité, car ces fonds ne peuvent pas être prêtés à de nouveaux emprunteurs et donc générer des revenus d’intérêts. Les banques utilisent généralement des prévisions pour anticiper le montant de trésorerie que les titulaires de comptes devront retirer, mais il est important que les banques ne surestiment pas le montant de trésorerie et d’équivalents de trésorerie requis pour la liquidité de base, car les liquidités inutilisées laissées dans la liquidité de base ne peuvent pas être utilisées par le banque pour obtenir des rendements accrus. Cela présente un coût d’opportunité pour la banque.

Selon les économistes Chagwiza, Garira et Moyo (2015), les banques devraient construire un «portefeuille de liquidités de base» pour optimiser le coussin de liquidité afin de minimiser les risques auxquels les banques sont confrontées – plutôt que de simplement détenir une réserve arbitraire de liquidités. De cette façon, l’équilibre entre le risque de liquidité et le coût d’opportunité est maximisé pour les banques, et leur efficacité et leur rentabilité globale sont augmentées.

Exemple de liquidité de base

Bien sûr, prédire les besoins futurs en liquidités est une entreprise délicate et sera rarement parfaite. Par exemple, supposons que la banque XYZ soit en mesure de facturer des intérêts de 15% sur les prêts qu’elle consent. Dans le cas où la banque surestime le montant des liquidités de base nécessaires de 100000 USD, la banque perdra 15000 USD (100000 USD x 0,15) de revenus d’intérêts car elle dispose de 100000 USD en espèces immobilisées qui ne peuvent pas être utilisées pour des prêts. D’un autre côté, si la banque XYZ sous-estime ses besoins de liquidités de base de 100000 dollars, elle devra peut-être recevoir une aide d’urgence d’une banque centrale, chercher un renflouement auprès d’une autre banque ou faire face au risque d’une ruée sur ses actifs et ses comptes.