Qui fixe le prix des matières premières?
Les produits de base sont extrêmement importants car ils sont des facteurs essentiels dans la production d’autres biens. Il existe un large éventail de produits de base, notamment le café, le blé, l’or et le pétrole. Ces matières premières sont constamment négociées sur des bourses de matières premières du monde entier telles que le Chicago Mercantile Exchange, le London Metals Exchange et l’ Intercontinental Exchange.
Types de produits
Étant donné que les matières premières sont négociées en bourse, leurs prix ne sont pas fixés par une seule personne ou entité et de nombreux facteurs économiques auront un effet sur le prix d’une matière première. Cependant, chaque produit est unique et aura un ensemble différent de catalyseurs qui peuvent faire évoluer le prix chaque jour.
Points clés à retenir
- Les produits de base se présentent sous de nombreux types différents, y compris les céréales, les produits énergétiques et les métaux.
- Les prix changent à mesure que les événements économiques se déroulent et déclenchent des vagues d’achat et de vente.
- Les matières premières se négocient sur le marché au comptant ou au comptant, mais aussi sur les bourses organisées sous forme de contrats à terme.
- Les contrats à terme sur matières premières se négocient en bourse et sont utilisés à la fois à des fins de spéculation et de couverture.
Comme pour les titres de participation, le prix d’une marchandise est déterminé principalement par les forces de l’ offre et de la demande de la marchandise sur le marché. Par exemple, regardons le pétrole. Si l’offre de pétrole augmente, le prix d’un baril de pétrole diminuera. À l’inverse, si la demande de pétrole augmente, ce qui se produit souvent pendant l’été, le prix du pétrole augmentera. L’essence et le gaz naturel font également partie du groupe des produits énergétiques.
Pour d’autres produits, comme les cultures, les conditions météorologiques jouent un rôle extrêmement important dans les variations de prix. Si les conditions météorologiques dans une certaine région affectent l’approvisionnement d’un produit, le prix de ce produit en sera directement affecté. Les exemples incluent le maïs, le soja et le blé. Le coton, le café et le riz entrent dans une catégorie différente appelée produits de base.
L’or est l’une des matières premières les plus activement négociées car il est utilisé dans le processus de production de bijoux et d’autres biens, mais il est également considéré par beaucoup comme un investissement à long terme intéressant. L’argent et le cuivre sont d’autres exemples de matières premières du groupe des métaux.
Prix au comptant vs prix à terme
Sur les bourses, les matières premières sont négociées via des contrats à terme. Ces contrats obligent le détenteur à acheter ou vendre une marchandise à un prix prédéterminé à une date de livraison dans le futur. Tous les contrats à terme ne sont pas les mêmes – leurs spécificités varieront en fonction du produit respectif négocié.
Le prix du marché d’un produit qui est cité dans les nouvelles est souvent le prix du marché à terme pour ce produit respectif. Le prix à terme est différent du prix au comptant ou du prix au comptant, qui est le prix réel de la marchandise que l’on paierait aujourd’hui. Par exemple, si un raffineur de pétrole achète 10 000 barils de pétrole à 50 $ le baril à un producteur de pétrole, 50 $ le baril est le prix au comptant. Le prix à terme peut être supérieur ou inférieur au prix au comptant à un moment donné.
Comme pour les autres titres, de nombreux traders utilisent des contrats à terme sur matières premières pour spéculer sur les mouvements futurs des prix. Les négociants n’échangent généralement pas les produits eux-mêmes, car l’achat de barils de brut ou de boisseaux de blé n’est pas pratique pour des raisons évidentes. Ces investisseurs analysent divers événements sur le marché et tracent des schémas pour spéculer sur l’ offre et la demande futures. Ils entrent par la suite dans des positions longues ou courtes à terme en fonction de la direction dans laquelle l’offre et la demande feront évoluer les prix.
Les spéculateurs sont distincts des hedgers, qui sont souvent les utilisateurs finaux cherchant à protéger les intérêts de la marchandise en vendant ou en achetant des contrats à terme. Par exemple, si un producteur de soja craint que les prix chutent au cours des six prochains mois, il peut couvrir ses récoltes en vendant aujourd’hui des contrats à terme sur le soja. Pris ensemble, les opérateurs de couverture et les spéculateurs représentent une grande partie de l’intérêt d’achat et de vente des contrats à terme sur matières premières, ce qui en fait des parties importantes dans la détermination des prix des matières premières d’un jour à l’autre.