Prix ​​des produits de base et mouvements des devises

Les traders de forex professionnels savent depuis longtemps que le trading de devises nécessite de regarder au-delà du monde du FX. Les devises sont influencées par de nombreux facteurs, notamment l’  la croissance économique. Plus précisément, étant donné que la croissance économique et les exportations sont directement liées à l’industrie nationale d’un pays, il est naturel que certaines devises soient fortement corrélées aux prix des produits de base.

Les trois principales devises qui ont les corrélations les plus étroites avec les matières premières sont le dollar australien, le dollar canadien et le dollar néo-zélandais. Les autres devises qui sont également affectées par les prix des matières premières mais qui ont une corrélation plus faible que les trois ci-dessus sont le franc suisse et le yen japonais. Savoir quelle devise est corrélée à quel produit de base peut aider les traders à comprendre et à prévoir certains mouvements du marché. Ici, nous examinons les devises en corrélation avec le pétrole et l’or, et vous montrons comment vous pouvez utiliser ces informations dans votre trading.

Le pétrole et le dollar canadien

Le pétrole est l’une des nécessités de base du monde. Au moins pour le moment, la plupart des habitants des pays développés ne peuvent pas s’en passer.. En tant qu’exportateur net de pétrole, le Canada est gravement touché par la baisse du prix du pétrole, tandis que le Japon – un important importateur net de pétrole – a tendance à profiter de la baisse du prix du pétrole.

Au jour le jour, la corrélation entre le pétrole et le dollar canadien peut se rompre, mais à long terme, elle a été forte, car la valeur du dollar canadien a de bonnes raisons d’être sensible au prix du pétrole. Le Canada est le cinquième producteur de pétrole brut au monde. La taille des réserves de pétrole du Canada est le troisième au monde.

La proximité géographique avec les États-Unis, ainsi que l’incertitude politique au Moyen-Orient et en Amérique du Sud, font du Canada l’un des endroits les plus désirables à partir desquels les États-Unis peuvent importer du pétrole.

Le graphique ci-dessous montre la relation positive entre le pétrole (ligne bleue) et le CAD / USD (USD / CAD inversé, comme indiqué par «1 / USDCAD» sur le graphique; ligne rouge / verte). Le prix du pétrole agit en fait comme un indicateur avancé de l’ action des prix du CAD / USD  dans certains cas.

Étant donné que l’instrument négocié sur le forex est l’USD / CAD, lorsque les prix du pétrole augmentent, l’USD / CAD baisse, et lorsque les prix du pétrole baissent, l’USD / CAD augmente.

Un jeu pétrolier attrayant: CAD / JPY

À l’autre extrémité du spectre se trouve le Japon, qui importe la quasi-totalité de son pétrole. Le manque de sources nationales d’énergie du Japon et son besoin d’importer de grandes quantités de pétrole brut, de gaz naturel et d’autres ressources énergétiques le rendent particulièrement sensible aux variations des prix du pétrole.

En regardant cela du point de vue de l’exportateur / importateur net de pétrole, la paire de devises qui arrive en tête de la liste des devises à échanger pour exprimer une opinion sur les prix du pétrole est le dollar canadien par rapport au yen japonais. Le graphique ci-dessous illustre la corrélation étroite entre les prix du pétrole (ligne bleue) et CAD / JPY (ligne rouge / verte). Les prix du pétrole ont tendance à être l’indicateur avancé de l’action des prix CAD / JPY, souvent avec un retard.

Bien que la corrélation ne soit pas parfaite, les mouvements haussiers majeurs du pétrole (en bleu) sont généralement suivis d’une hausse du CAD / JPY, et les baisses du pétrole sont généralement suivies par des baisses du CAD / JPY.

Viser l’or

Le trading du dollar australien (AUD) est comme le trading de l’or à bien des égards. En tant que deuxième producteur mondial d’or (troisième en importance certaines années), le dollar australien a une forte corrélation positive avec le métal précieux.

De manière générale, cela signifie que lorsque les prix de l’or augmentent (ligne bleue), le dollar australien (ligne rouge / verte) s’apprécie également.

La proximité de la Nouvelle-Zélande et de l’Australie fait de l’Australie une destination privilégiée pour les exportations de marchandises néo-zélandaises. Par conséquent, la santé de l’économie néo-zélandaise est étroitement liée à celle de l’économie australienne, ce qui explique pourquoi le NZD / USD et l’ AUD / USD  partagent également une forte corrélation positive.

Une corrélation plus faible, mais toujours importante, est celle du prix de l’or et du franc suisse (CHF). La neutralité politique du pays et le fait que sa monnaie était autrefois adossée à l’or ont fait du franc la monnaie de choix en période d’incertitude politique. Bien que la relation se soit parfois rompue, le CHF a tendance à augmenter lorsque l’or monte et à baisser lorsque l’or baisse.

Le graphique suivant montre le CHF / USD (USD / CHF inversé; ligne rouge / verte) au prix de l’or (ligne bleue).

Négocier des devises en complément du trading du pétrole ou de l’or

Pour les traders chevronnés de matières premières, il peut également être intéressant de considérer le trading de devises comme une alternative ou un complément au trading de matières premières. En plus d’être en mesure de capitaliser sur des perspectives similaires (pétrole plus élevé, par exemple), les traders peuvent également être en mesure de gagner des intérêts en détenant des devises à taux d’intérêt plus élevés.

Lorsque nous négocions des devises, nous avons affaire à des pays et les pays ont des taux d’intérêt. Par exemple, entre 2016 et 2018, le taux d’intérêt australien était supérieur au taux d’intérêt américain. Par conséquent, acheter l’AUD / USD après le creux de l’or fin 2015 aurait non seulement produit à nouveau un capital alors que l’or et la valeur AUD / USD augmentaient, mais le trader aurait collecté des intérêts pour chaque jour où la position longue AUD / USD était détenue..

Dans le même ordre d’idées, si vous vendiez l’ AUD / USD pour exprimer une vue courte sur l’or, vous finiriez par payer des intérêts chaque jour.

Si vous êtes un commerçant de matières premières à la recherche d’un peu de changement, les devises de matières premières telles que l’AUD / USD et le CAD / JPY offrent des opportunités qui méritent d’être explorées.

La ligne de fond

Si vous souhaitez négocier des devises de matières premières, la meilleure façon d’utiliser les prix des matières premières dans votre trading est de toujours garder un œil sur les mouvements sur les marchés du pétrole ou de l’or et de l’autre œil sur le marché des devises. En raison de l’impact légèrement retardé de ces mouvements sur le marché des devises, il est généralement possible de superposer un mouvement plus large qui se produit sur le marché des matières premières  sur celui du marché des devises. Cela ne fait jamais de mal d’être mieux informé sur les prix des matières premières et sur la manière dont ils stimulent les mouvements de devises.