Marché des matières premières
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce qu’un marché des matières premières?
- Comment fonctionnent les marchés des matières premières
- Histoire des marchés des matières premières
- Types de marchés de produits de base
- Exemples de marchés de matières premières
- Exigences du marché des produits de base
- Négociation: marché des matières premières ou actions
- FAQ sur le marché des produits de base
Qu’est-ce qu’un marché des matières premières?
Un marché des matières premières est un marché pour acheter, vendre et échanger des matières premières ou des produits primaires. Il existe actuellement une cinquantaine de marchés de produits de base dans le monde qui facilitent le commerce d’environ 100 produits de base.
Les matières premières sont souvent divisées en deux grandes catégories: les matières premières et les matières premières. Les matières premières comprennent les ressources naturelles qui doivent être exploitées ou extraites – comme l’or, le caoutchouc et le pétrole, tandis que les matières premières sont des produits agricoles ou du bétail – comme le maïs, le blé, le café, le sucre, le soja et le porc.
Points clés à retenir
- Un marché de matières premières consiste à acheter, vendre ou échanger un produit brut, tel que le pétrole, l’or ou le café.
- Il existe des produits de base, qui sont généralement des ressources naturelles, et des produits de base, qui sont du bétail ou des produits agricoles.
- Les marchés au comptant des matières premières impliquent une livraison immédiate, tandis que les marchés dérivés impliquent une livraison à l’avenir.
- Les investisseurs peuvent obtenir une exposition aux matières premières en investissant dans des sociétés exposées aux matières premières ou en investissant directement dans des matières premières via des contrats à terme.
- Les principales bourses américaines de produits de base sont le Chicago Board of Trade, le Chicago Mercantile Exchange, le New York Board of Trade et le New York Mercantile Exchange.
Comment fonctionnent les marchés des matières premières
Les marchés des produits de base permettent aux producteurs et aux consommateurs de produits de base d’y avoir accès sur un marché centralisé et liquide. Ces acteurs du marché peuvent également utiliser des dérivés sur matières premières pour couvrir la consommation ou la production future. Les spéculateurs, les investisseurs et les arbitragistes jouent également un rôle actif sur ces marchés.
Certaines matières premières, telles que les métaux précieux, ont été considérées comme une bonne couverture contre l’inflation, et un large éventail de matières premières en tant que classe d’actifs alternative peut aider à diversifier un portefeuille. Étant donné que les prix des matières premières ont tendance à évoluer en opposition aux actions, certains investisseurs comptent également sur les matières premières pendant les périodes de volatilité des marchés.
Dans le passé, le commerce des matières premières exigeait beaucoup de temps, d’argent et d’expertise, et était principalement limité aux traders professionnels. Aujourd’hui, il existe plus d’options pour participer aux marchés des matières premières.
Histoire des marchés des matières premières
Le commerce des marchandises remonte à l’aube de la civilisation humaine, car les clans tribaux et les royaumes nouvellement établis troquaient et échangeaient entre eux contre de la nourriture, des fournitures et d’autres articles. Le commerce des matières premières est en effet antérieur à celui des actions et des obligations de plusieurs siècles. La montée en puissance d’empires tels que la Grèce antique et la Rome peut être directement liée à leur capacité à créer des systèmes commerciaux complexes et à faciliter l’échange de marchandises sur de vastes étendues.
Aujourd’hui, les matières premières sont toujours échangées dans le monde entier et à grande échelle. Les choses sont également devenues plus sophistiquées avec l’avènement des bourses et des marchés dérivés, les bourses régulent et normalisent le commerce des matières premières, permettant des marchés liquides et efficaces.
Le marché des produits de base modernes le plus influent est peut-être le Chicago Board of Trade (CBOT), créé en 1848, où il ne commercialisait à l’origine que des produits agricoles tels que le blé, le maïs et le soja afin d’aider les agriculteurs et les consommateurs de produits de base à gérer les risques en supprimant l’incertitude des prix. à partir de produits agricoles tels que le blé et le maïs. Aujourd’hui, il répertorie les options et les contrats à terme sur une large gamme de produits, notamment l’or, l’argent, les bons du Trésor américain et les produits énergétiques. Le groupe Chicago Mercantile Exchange (CME) a fusionné avec le Chicago Board of Trade (CBOT) en 2007, ajoutant des taux d’intérêt et des produits indiciels d’actions aux offres existantes de produits agricoles du groupe.
Certaines bourses de matières premières ont fusionné ou ont cessé leurs activités ces dernières années. La majorité des bourses transportent quelques produits différents, bien que certains se spécialisent dans un seul groupe. Aux États-Unis, le Chicago Mercantile Exchange (CME), le New York Mercantile Exchange (NYMEX), l’ Intercontinental Exchange (ICE) dominent l’espace. Chaque bourse offre un large éventail de références mondiales dans les principales classes d’actifs
Types de marchés de produits de base
D’une manière générale, les matières premières se négocient soit sur les marchés au comptant, soit sur les marchés dérivés. Les marchés au comptant sont également appelés «marchés physiques» ou « marchés au comptant » où les acheteurs et les vendeurs échangent des produits physiques pour une livraison immédiate.
Les marchés dérivés impliquent des forwards, des futures et des options. Les contrats à terme et à terme sont des contrats dérivés qui utilisent le marché au comptant comme actif sous-jacent. Ce sont des contrats qui donnent au propriétaire le contrôle du sous-jacent à un moment donné dans le futur, pour un prix convenu aujourd’hui. Que lorsque les contrats viennent à échéance serait la livraison physique de la marchandise ou tout autre lieu de prendre des actifs, et souvent les commerçants over-the-counter (OTC), alors que des contrats à terme normalisés et négociés sur les bourses.
Exemples de marchés de matières premières
Les principales bourses aux États-Unis, qui négocient des produits de base, sont domiciliées à Chicago et à New York avec plusieurs bourses dans d’autres endroits du pays. Le Chicago Board of Trade (CBOT) a été établi à Chicago en 1848. Les produits échangés sur le CBOT comprennent le maïs, l’or, l’argent, le soja, le blé, l’avoine, le riz et l’éthanol. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) fait le commerce de produits de base tels que le lait, le beurre, les bovins d’engraissement, les bovins, les ventres de porc, le bois et les porcs maigres.
Les produits de base du New York Board of Trade (NYBOT) comprennent le café, le cacao, le jus d’orange, le sucre et l’éthanol négociés sur sa bourse. Le New York Mercantile Exchange (NYMEX) négocie des matières premières sur sa bourse telles que le pétrole, l’or, l’argent, le cuivre, l’aluminium, le palladium, le platine, le mazout, le propane et l’électricité.
Les principaux marchés des produits de base dans les centres régionaux comprennent le Kansas City Board of Trade (KCBT) et la Minneapolis Grain Exchange (MGE). Ces échanges sont principalement axés sur les produits agricoles. Le London Metal Exchange et le Tokyo Commodity Exchange sont des bourses internationales de premier plan.
Les matières premières sont principalement échangées par voie électronique; cependant, plusieurs bourses américaines utilisent encore la méthode du tollé ouvert. La négociation de produits de base effectuée en dehors du fonctionnement des bourses est appelée marché de gré à gré (OTC).
Réglementation du marché des produits de base
Aux États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) réglemente les marchés à terme et d’options sur matières premières. L’objectif de la CFTC est de promouvoir des marchés compétitifs, efficaces et transparents qui aident à protéger les consommateurs contre la fraude et les pratiques sans scrupules. La CFTC et les réglementations connexes ont été conçues pour prévenir et supprimer les obstacles au commerce interétatique des matières premières en réglementant les transactions sur les bourses de matières premières. Par exemple, les réglementations visent à limiter ou à abolir la vente à découvert et à éliminer la possibilité de manipulation du marché et des prix , comme le coincement des marchés.
La loi qui a institué la CFTC a été mise à jour à plusieurs reprises depuis sa création, notamment à la suite de la Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act a donné à la CFTC l’autorité sur le marché des swaps, qui n’était auparavant pas réglementé.
La réglementation des marchés des matières premières est restée sous les feux de la rampe après que quatre grandes banques d’investissement ont été prises dans une enquête sur la manipulation des métaux précieux en 2014.
Négociation sur le marché des matières premières vs Négociation d’actions
Pour la plupart des investisseurs individuels, l’accès aux marchés des matières premières, qu’ils soient au comptant ou dérivés, est intenable. L’accès direct à ces marchés nécessite généralement un compte de courtage spécial et / ou certaines autorisations. Étant donné que les matières premières sont considérées comme une classe d’actifs alternative, les fonds communs qui négocient des contrats à terme sur matières premières, tels que les CTA, n’autorisent généralement que les investisseurs accrédités. Pourtant, les investisseurs ordinaires peuvent accéder indirectement aux matières premières via le marché boursier lui-même. Les actions des sociétés minières ou de matériaux ont tendance à être corrélées avec les prix des matières premières, et il existe désormais divers ETF qui suivent divers indices de matières premières ou de matières premières.
Les investisseurs qui cherchent à diversifier leur portefeuille peuvent se tourner vers ces ETF, mais pour la plupart des investisseurs à long terme, les actions et les obligations constitueront le noyau de leurs avoirs. De plus, comme les prix des matières premières ont tendance à être plus volatils que les actions et les obligations, le trading sur matières premières est souvent plus adapté à ceux qui ont une tolérance au risque plus élevée et / ou un horizon temporel plus long.
FAQ sur le marché des produits de base
Comment puis-je savoir comment évoluent les marchés des matières premières aujourd’hui?
De nombreux portails financiers en ligne fourniront des indications sur les prix de certains produits de base tels que l’or et le pétrole brut. Vous pouvez également trouver des prix sur les sites Web des bourses de matières premières.
Que font les négociants en matières premières?
Les négociants en matières premières achètent et vendent des matières premières physiques (au comptant) ou des contrats dérivés qui utilisent une matière première physique comme sous-jacent. Selon le type de commerçant que vous êtes, vous utiliserez ce marché à des fins différentes, par exemple, acheter ou vendre un produit physique, se couvrir, spéculer ou arbitrer.
Les matières premières sont-elles un bon investissement?
Comme tout investissement, les matières premières peuvent être un bon investissement mais comportent également des risques. Un investisseur doit comprendre les marchés de la marchandise dans laquelle il souhaite faire du commerce, par exemple, le fait que les prix du pétrole peuvent fluctuer en fonction du climat politique au Moyen-Orient. Le type d’investissement compte également; Les ETF ont fourni plus de diversification et des risques moindres lorsque les contrats à terme sont plus spéculatifs et les risques sont plus élevés en raison des exigences de marge. Cela étant dit, les matières premières sont considérées comme une couverture contre l’inflation, et l’or, en particulier, peut être une couverture contre un ralentissement du marché.
Comment fonctionne le marché des matières premières?
Pour les marchés au comptant, les acheteurs et les vendeurs échangent des espèces pour une livraison immédiate du produit physique. Sur les marchés des produits dérivés, les acheteurs et les vendeurs échangent des espèces contre le droit à la livraison future de ce produit. Souvent, les détenteurs de produits dérivés reconduisent ou clôturent leurs positions avant que la livraison ne puisse avoir lieu. Les forwards se négocient de gré à gré et sont personnalisés entre les contreparties. Les contrats à terme et les options sont cotés en bourse et ont des contrats standardisés qui sont plus fortement réglementés.
Quels sont quelques exemples de produits de base?
Il existe plusieurs produits disponibles. Les produits énergétiques comprennent le pétrole brut, le gaz naturel et l’essence. Les métaux précieux comprennent l’or, l’argent et le platine. Les produits agricoles comprennent le blé, le maïs, le soja et le bétail. Les autres produits que vous pouvez échanger sont le café, le sucre, le coton et le jus d’orange congelé.