Bourse des matières premières
Qu’est-ce qu’une bourse de matières premières?
Une bourse de matières premières est une entité juridique qui détermine et applique les règles et procédures de négociation de contrats de matières premières normalisés et de produits d’investissement connexes. Une bourse de matières premières fait également référence au centre physique où se déroule le commerce. Le marché des matières premières est énorme, s’échangeant plus de mille milliards de dollars chaque jour.
Les traders livrent rarement des matières premières physiques via une bourse de matières premières. Au lieu de cela, ils négocient des contrats à terme, où les parties conviennent d’acheter ou de vendre une quantité spécifique de la marchandise à un prix convenu, indépendamment de ce à quoi elle se négocie actuellement sur le marché à une date d’expiration prédéterminée. Le contrat à terme sur matières premières le plus négocié est le pétrole brut.
Il existe plusieurs types de bourses de matières premières modernes, qui comprennent les bourses de métaux, de carburants et de matières premières agricoles.
Comprendre les bourses de matières premières
Les bourses de matières premières sont le lieu central où les matières premières sont négociées. Les marchés des produits de base ont commencé avec le commerce de produits agricoles tels que le maïs, le bétail, le blé et les porcs au 19e siècle. Chicago était la plaque tournante principale de ce type de commerce, en raison de sa situation géographique près de la ceinture agricole et parce qu’elle était un point de transit clé est-ouest avec accès par voie ferrée. Les marchés de matières premières modernes échangent de nombreux types de véhicules d’investissement et sont souvent utilisés par divers investisseurs, des producteurs de matières premières aux spéculateurs d’investissement.
Deux des bourses de matières premières les plus connues aux États-Unis sont le Chicago Mercantile Exchange (CME) Group et le New York Mercantile Exchange (NYMEX). CME Group est le marché de produits dérivés le plus important et le plus diversifié au monde, traitant trois milliards de contrats d’une valeur d’environ 1 quadrillion de dollars par an, tandis que le NYMEX fait partie du groupe CME.
La bourse de marchandises la plus connue en Europe est l’ Intercontinental Exchange (ICE). Semblable à CME et NYMEX, ICE est une bourse de marchandises électronique sans salle de marché physique. Dans un environnement concurrentiel en termes de coûts, les échanges électroniques sont de plus en plus répandus. La seule bourse de négoce de matières premières physiques qui reste en Europe est le London Metal Exchange (LME). Le LME est le centre mondial du négoce des métaux industriels – plus des trois quarts de toutes les opérations à terme sur métaux non ferreux y sont traités.
Assurez-vous de rechercher le marché des matières premières avant de négocier pour vous assurer qu’il y a une liquidité adéquate. Les matières premières comme l’avoine sont peu négociées, de sorte que les prix ont tendance à être très volatils.
Limitations des bourses de matières premières
La nature des bourses de matières premières évolue rapidement. La tendance va dans le sens du trading électronique et s’éloigne du trading traditionnel à la criée, où les traders se rencontrent en face à face et échangent dans ce que l’on appelle une fosse commerciale. Avec le système de cri ouvert, les commerçants communiquent les ordres d’achat et de vente par des signaux manuels et verbaux, tout comme une enchère.
Par exemple, en juillet 2016, CME Group a fermé le parquet des matières premières du NYMEX, le dernier du genre, après tout, sauf 0,3% de ses volumes d’énergie et de métaux transférés vers les ordinateurs. Un an plus tôt, CME avait décidé de fermer le parquet des matières premières à Chicago, mettant fin à une tradition vieille de 167 ans de trading en face à face en faveur d’un trading entièrement électronique.
Points clés à retenir
- Une bourse de matières premières détermine et applique les règles et procédures de négociation de contrats de matières premières normalisés et de produits d’investissement connexes.
- Il fait également référence au centre physique où se déroule le commerce.
- Deux des bourses de matières premières les plus connues aux États-Unis sont le Chicago Mercantile Exchange Group et le New York Mercantile Exchange.
- Les traders prennent rarement livraison de matières premières physiques, mais négocient des contrats à terme, acceptant d’acheter ou de vendre des matières premières à un prix convenu à une date prédéterminée.
Types de produits
Une marchandise est un bien de base interchangeable avec d’autres marchandises du même type. Ils sont généralement utilisés dans la production de biens et de services.
Nous ne le réalisons peut-être pas, mais les produits de base ont une place très importante dans notre vie quotidienne. Pensez au coton qui compose vos vêtements, au bois qui compose la charpente de votre maison ou même au métal de vos appareils électroniques.
Voici une liste de certaines des matières premières les plus échangées au monde.
- Pétrole brut: L’une des matières premières les plus importantes au monde, le pétrole brut est un produit pétrolier non raffiné qui se produit naturellement. Il est utilisé pour fabriquer différents produits dont l’essence et la pétrochimie. Le prix du pétrole brut généralement déclaré aux États-Unis est basé sur le prix à terme du NYMEX. Les contrats sont basés sur 1 000 barils et se négocient en dollars américains par baril. Le troisième jour ouvrable avant le 25e jour civil du mois précédant le mois de livraison est le dernier jour de négociation du pétrole brut.
- Or: c’est l’un des métaux précieux les plus échangés au monde. Alors que les investisseurs peuvent acheter et vendre les matières premières physiques, les traders négocient généralement des contrats à terme sur l’or sur des bourses de matières premières. Les contrats sont généralement dimensionnés à 100 onces troy et sont évalués en dollars américains par once troy. Le dernier jour de négociation de l’or est le troisième dernier jour ouvrable du mois de livraison.
- Bois de construction: Cette industrie a deux produits principaux pour l’utilisateur final: le bois tendre et le bois dur. Le bois résineux est principalement utilisé dans la construction, tandis que le bois franc est utilisé dans la construction de planchers et de meubles, ainsi que pour la fabrication de panneaux et d’armoires. Les dimensions des contrats pour le bois d’œuvre sont généralement de 110 000 pieds-planche nominaux et sont échangées en dollars américains par livre. Le jour ouvrable précédant immédiatement le 16 e jour civil du mois du contrat est le dernier jour de négociation du bois.
- Gaz naturel: Ce produit est utilisé pour chauffer les maisons, aider à produire de l’électricité et a également d’autres utilisations dans les industries commerciales et industrielles. Les contrats de gaz naturel sont vendus par 10 000 millions d’unités thermiques britanniques (mmBtu). Tous les contrats sont négociés en dollars américains par mmBtu. Le dernier jour de négociation du mois pour le gaz naturel a lieu trois jours ouvrables avant le premier jour du mois de livraison.
- Coton: Le coton est la fibre la plus utilisée au monde. Les fibres de coton sont collectées et transformées en fils et autres textiles pour les vêtements et autres articles ménagers. Les contrats de coton sont évalués à 50 000 livres et se négocient en dollars américains par livre. Le tout dernier jour de négociation pour le coton est de 17 jours ouvrables à compter de la fin du mois au comptant.
Les autres produits qui se négocient sur les bourses de matières premières comprennent l’argent, le platine, le riz, le sucre, le jus d’orange, l’avoine, le bétail, le maïs, le cuivre, le cacao, le soja et le café. Ceci, cependant, n’est pas une liste exhaustive de ce que vous pouvez trouver sur un échange.