Société de gestion fermée
Une société de gestion à capital fixe est une société d’investissement qui gère des fonds communs de placement à capital fixe et vend un nombre limité d’actions à des investisseurs en bourse dans le cadre d’une offre publique initiale.
Rupture de la société de gestion fermée
La loi de 1940 sur les sociétés d’investissement réglemente les sociétés de gestion à capital fixe. Les sociétés de gestion à capital fixe se spécialisent dans la gestion de fonds à capital fixe cotés en bourse. Les fonds fermés sont des investissements de fonds communs qui peuvent être gérés selon un large éventail de stratégies. Ces fonds émettent un nombre prédéterminé d’actions dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne.
Fonds fermés
Les fonds communs de placement à capital fixe bénéficient de l’investissement dans des fonds communs et cherchent à obtenir des gains d’efficacité grâce à une gestion commune et à des économies d’échelle opérationnelles. À l’instar d’autres offres de produits sur le marché, les fonds communs de placement à capital fixe peuvent être gérés selon une gamme d’objectifs et de stratégies de placement différents. Ils peuvent offrir des stratégies axées sur le revenu qui effectuent des distributions régulières à partir de placements productifs de revenus.
Les fonds fermés présentent de nombreuses différences par rapport aux fonds ouverts gérés par des sociétés de gestion ouvertes. Les fonds fermés n’offrent pas une gamme de classes d’actions. Les sociétés de gestion à capital fixe émettent un nombre fixe d’actions de fonds à capital fixe sur le marché par le biais d’offres publiques initiales sur les bourses des marchés financiers. Les sociétés de gestion fermées ne permettent pas l’achat et la vente directement auprès de la société de gestion. Les frais fermés sont moins compliqués. Les sociétés de gestion à capital fixe ne s’associent généralement pas avec des intermédiaires et des distributeurs pour les transactions de fonds à capital fixe. Par conséquent, ils ne nécessitent pas de charges de vente ou n’incluent pas les frais de distribution.
Les comparaisons de prix pour les fonds communs de placement à capital fixe diffèrent de celles des fonds communs de placement à capital variable. Les sociétés de gestion fermées calculent quotidiennement une valeur liquidative (VNI) comptable à la fin de chaque journée de négociation. Étant donné que les fonds fermés se négocient en bourse, les investisseurs peuvent acheter et vendre les fonds à la valeur marchande de la bourse. En tant que fonds à capital fixe négocié en bourse, la valeur marchande du produit différera de sa valeur liquidative comptable. Les sociétés de gestion fermées peuvent s’associer à des agents de calcul pour déclarer une valeur liquidative indicative qui aide les fonds à se négocier plus près de leur valeur liquidative comptable.
Investissements de fonds fermés
LeClosed-End Fund Center fournit des données sur les fonds à capital fixe les plus performants du marché. En janvier 2021, le fonds ASA Gold & Precious Metals géré par Merk Investments a enregistré le meilleur rendement sur un an.À 57,26%, le fonds a nettement surperformé les autres alternatives de marché. Le fonds cherche à investir au moins 80% de ses actifs dans des sociétés engagées dans l’exploration, l’extraction ou le traitement de l’or, de l’argent, des diamants ou d’autres métaux précieux. Le fonds avait 459,3 millions de dollars sous gestion.