Flux de trésorerie vers dépenses en capital (FC vers CAPEX)
Qu’est-ce que le flux de trésorerie par rapport aux dépenses en capital (FC à CAPEX)?
Flux de trésorerie / dépenses en capital —CF / CapEX — est un ratio qui mesure la capacité d’une entreprise à acquérir des actifs à long terme en utilisant le flux de trésorerie disponible. Le ratio CF / CapEX fluctuera souvent à mesure que les entreprises traversent des cycles de grandes et petites dépenses en capital. Un ratio CF / CapEX plus élevé indique une société disposant d’un capital suffisant pour financer ses opérations.
Points clés à retenir:
- Le flux de trésorerie par rapport aux dépenses en capital (CF / CapEX) mesure la capacité d’une entreprise à acquérir des actifs à long terme en utilisant le flux de trésorerie disponible.
- Le ratio CF / CapEX fluctue à mesure que les entreprises traversent des cycles de grandes et petites dépenses en capital.
- Un ratio CF / CapEX élevé indique une société disposant d’un capital suffisant pour financer ses opérations.
Comprendre les flux de trésorerie par rapport aux dépenses en capital (
CF / CAPEX)
Les analystes cherchent à utiliser des données réelles pour trouver des indices et des informations sur une entreprise. Ils estiment que le marché regorge de titres potentiellement sous – évalués ou surévalués en attente d’être achetés ou vendus dans un but lucratif. Le principal outil d’ analyse fondamentale est le ratio. Le ratio flux de trésorerie / dépenses d’investissement (CF / CapEX), comme les autres ratios, fournit des informations sur la performance de l’entreprise. Plus précisément, le ratio indique aux analystes combien de liquidités la société investit dans les dépenses en capital, telles que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles). Ceci est crucial pour les analystes qui recherchent des valeurs de croissance.
Calcul CF / CapEX
CF en CAPEX est calculé comme suit:
Flux de trésorerie vers dépenses en capital = flux de trésorerie provenant des opérations / dépenses en capital
Le ratio CF / CapEX est calculé en divisant les flux de trésorerie liés à l’exploitation par les dépenses en capital. Ces deux éléments figurent dans le tableau des flux de trésorerie. Les dépenses en capital sont un élément des flux de trésorerie liés à l’investissement, car elles sont considérées comme un investissement dans les années à venir. Par exemple, supposons qu’une entreprise dispose de 10 000 $ de flux de trésorerie d’exploitation et dépense 5 000 $ en dépenses en capital. Dans ce cas, cela signifie que la moitié de chaque dollar tiré des opérations est destiné à des investissements en capital. Si l’entreprise dépense 1 000 $ en dépenses en immobilisations, elle réduit le ratio à 10 pour 1, ce qui signifie que seulement 10% de chaque dollar tiré des opérations est destiné à des investissements en capital. Si les flux de trésorerie liés à l’exploitation sont négatifs, les dépenses en capital sont financées par des sources externes.
Interprétation des flux de trésorerie en dépenses d’investissement (CF / CapEX)
En général, un ratio CF / CapEX élevé est un bon indicateur, et un ratio faible est un indicateur en termes de croissance. Prenons une voiture. Toutes choses étant égales par ailleurs, une voiture remplie d’essence vaut mieux qu’une voiture vide. De même, il vaut mieux payer l’essence avec l’argent de votre poche plutôt qu’avec votre carte de crédit. Le meilleur des cas est une voiture qui a récemment été remplie d’essence qui est payée en espèces dans la poche du conducteur. Cela s’apparente à une entreprise avec un ratio CF / CapEX élevé. De nombreux analystes considèrent les dépenses d’investissement comme un moteur de la croissance des bénéfices, de sorte qu’une entreprise avec de faibles investissements en dépenses d’investissement peut ne pas aller aussi loin que l’entreprise qui vient de faire le plein de CapEX.