L’impact des dépenses en capital sur l’état des résultats
Qu’est-ce qu’une dépense en capital (CAPEX)?
Une dépense en capital (CAPEX) est un investissement dans une entreprise, comme un équipement de fabrication, une fourniture de bureau ou un véhicule. Un CAPEX est généralement orienté vers l’objectif de déployer une nouvelle gamme de produits ou d’étendre les opérations existantes d’une entreprise.
L’argent dépensé pour les achats de CAPEX n’est pas immédiatement déclaré sur un compte de résultat. Il est plutôt traité comme un actif du bilan, qui est déduit sur plusieurs années comme une charge d’ amortissement, à compter de l’année suivant la date d’achat de l’article.
Comprendre les dépenses en capital (CAPEX)
CAPEX et le compte de résultat
Chaque année au cours de laquelle cette dépense d’amortissement est inscrite au compte de résultat réduit effectivement le bénéfice d’une entreprise. Pour citer un exemple, si un propriétaire de fleuriste achète une camionnette de livraison pour 30 000 $, ce véhicule est enregistré comme un actif au bilan de la même année, mais le compte de résultat de cette année n’est pas affecté par l’achat.
Points clés à retenir
- Une dépense en capital (CAPEX) est un investissement dans une entreprise, comme un équipement de fabrication, une fourniture de bureau ou un véhicule.
- Un CAPEX est généralement orienté vers l’objectif d’introduire une nouvelle gamme de produits ou d’étendre les opérations existantes d’une entreprise.
- L’argent dépensé pour les achats de CAPEX n’est pas immédiatement déclaré sur un compte de résultat.
Supposons en outre que le propriétaire du magasin envisage d’utiliser la fourgonnette pendant six ans, alors que le véhicule se déprécie annuellement de 5 000 $. Dans cet ensemble de circonstances, l’état des résultats de l’année suivante ferait état d’une dépense de 5 000 $.
Pour rappel: un CAPEX n’affecte pas directement le compte de résultat de l’année d’un achat, mais pour chaque année subséquente pour la durée d’ utilité attendue de l’actif, la dotation aux amortissements affecte le compte de résultat.
Flux de trésorerie disponible et CAPEX
Bien que le CAPEX soit souvent présenté dans le tableau des flux de trésorerie, il est très utile de comprendre tous les composants. À cette fin, un investisseur peut calculer le CAPEX d’une période avec la formule suivante:
Essentiellement, les CAPEX réduisent le flux de trésorerie disponible, qui est calculé comme le flux de trésorerie d’exploitation, moins les CAPEX. Cependant, le CAPEX est considéré comme un investissement, utilisé pour acheter ou améliorer un actif existant.
Dépenses liées aux CAPEX
Il y a souvent des achats liés à un CAPEX, qui en fait, affectent immédiatement un compte de résultat, en fonction du type d’actif acquis. En utilisant l’exemple du fleuriste, bien que le prix d’achat de la camionnette ne soit pas enregistré dans le compte de résultat de cette année-là, les frais accessoires tels que les factures d’essence, d’assurance automobile et d’entretien du véhicule sont considérés comme des dépenses d’entreprise, qui apparaîtront sur le revenu de l’entreprise déclaration.
Cependant, il convient de noter que ces dépenses peuvent être compensées par l’augmentation des revenus qui pourrait éventuellement résulter d’une activité de vente accrue, en raison de la capacité de livraison élargie.
CAPEX par rapport aux dépenses opérationnelles
Alors que CAPEX fait référence à l’argent dépensé pour des actifs corporels qui seront utilisés pendant plus de douze mois, les dépenses opérationnelles se réfèrent à l’argent dépensé pour les opérations habituelles d’une entreprise.
Alors que les investissements CAPEX apparaissent dans le tableau des flux de trésorerie sous la section Investissements, les dépenses opérationnelles apparaissent dans le compte de résultat en tant que charges, le montant correspondant apparaissant au bilan, soit comme une réduction de trésorerie, soit comme une augmentation des comptes fournisseurs.