Rendement des gains en capital
Qu’est-ce que le rendement des gains en capital?
Un rendement des gains en capital est la hausse du prix d’un titre, comme une action ordinaire. Pour les actions ordinaires, le CGY est la hausse du prix de l’action divisée par le prix d’origine du titre.
Calculé comme:
Comprendre le rendement des gains en capital
Par exemple, Peter achète une part de la société ABC pour 200 $, puis la vend pour 220 $. Le CGY de la part de la société ABC est égal à (220-200) / 200 = 10%.
Les investisseurs doivent évaluer le rendement total et le CGY d’un investissement. Une évaluation CGY n’inclut pas les dividendes; cependant, selon le stock, les dividendes peuvent inclure une partie considérable du rendement total par rapport aux gains en capital.
Le rendement total d’une action ordinaire comprend le CGY et le rendement du dividende. CGY est égal au rendement total si l’investissement ne génère aucun flux de trésorerie. Il s’agit de la somme d’argent que le cours d’une action devrait s’apprécier ou se déprécier, et c’est le pourcentage de variation du prix de marché d’un titre au fil du temps. Cependant, si une action perd de sa valeur, il s’agit d’une perte en capital.
Calcul de formule
La formule CGY utilise la formule du taux de changement. CGY peut être positive, négative ou une perte en capital. Cependant, un investissement qui a un CGY négatif peut générer des bénéfices pour un investisseur. Plus le cours de l’action est élevé à une période donnée, plus les gains en capital sont importants, ce qui indique une meilleure performance des actions. De plus, le calcul du CGY est lié au modèle de croissance de Gordon. Pour les actions à croissance constante, le CGY est g, le taux de croissance constant.
Analyse
CGY est imprévisible et peut se produire mensuellement, trimestriellement ou annuellement. Ce format diffère des dividendes qui sont fixés par la société et versés aux actionnaires à une période prédéfinie.
Un titre ne peut pas générer de CGY si le cours de l’action tombe en dessous du prix d’achat initial. Certaines actions rapportent des dividendes élevés et peuvent produire des gains en capital moins élevés. Cela se produit parce que chaque dollar versé sous forme de dividende est un dollar que l’entreprise ne peut pas réinvestir dans l’entreprise.
D’autres actions paient des dividendes moins élevés mais peuvent produire des gains en capital plus élevés. Ce sont des actions de croissance parce que les bénéfices reviennent à l’entreprise pour la croissance au lieu que l’entreprise les distribue aux actionnaires, tandis que d’autres actions rapportent de faibles dividendes et produisent des gains en capital faibles ou inexistants.
De nombreux investisseurs calculent le CGY d’un titre parce que la formule montre à quel point le prix fluctue. Cela aide un investisseur à décider quels titres sont un bon investissement. Les gains en capital peuvent entraîner le paiement de l’impôt sur les gains en capital. Cependant, les investisseurs peuvent compenser les impôts par des pertes ou les reporter à l’année suivante.